DEX和CEX有什么区别？如何选择适合您的交易所？

分散交流（DEX）使用户直接通过没有中介机构的区块链进行交易，而集中交易所（CEXS）充当管理交易和用户资金的传统经纪人。

2025/06/14 00:01

了解核心概念：什么是DEX和CEX？

在加密货币生态系统中，分散交易所（DEX）和集中式交易所（CEXS）是交易数字资产的两种主要平台。集中式交易所作为传统经纪系统，中央管理局管理交易，用户资金和订单书籍。用户将其加密货币存放到平台中，然后代表他们促进交易。

另一方面，通过利用区块链技术来直接在用户之间启用点对点交易，从而从过程中删除了中间人。这些平台通过智能合约运营，使用户可以在不放弃对其私钥或资金的控制的情况下进行交易。

关键要点：主要区别在于控制用户对其资产的水平和交易处理的基础结构。

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操作机制：DEX和CEXS如何工作？

集中交流的运作类似于传统的证券交易所。他们维护用户余额的内部分类帐，并根据出价订单执行交易。当您在CEX上下订单或出售订单时，该平台将其与其他用户的订单相匹配。所有交易发生在链外链中，这意味着除非发生存款或提款，否则它们不会直接记录在区块链上。

但是，分散的交易所依赖于自动化的做市商（AMM）或订购链上的订单模型。基于AMM的DEX使用流动性池，用户可以在其中存入令牌以提供流动性以换取费用。智能合约促进了所有行业，确保透明度并消除对手风险。

• 流动性提供商（LPS）为游泳池捐款并赚取奖励
• 智能合约会自动执行交易并管理资产转移
• 链交易确保完全透明度，但可能会导致较高的汽油费

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用户体验：接口和可访问性差异

集中式交易所通常提供更抛光的界面，具有高级功能，例如保证金交易，停止损失订单和实时分析。这些平台在用户体验设计上投入了大量投资，使其非常适合初学者和专业交易员。

分散的交流虽然迅速改善，但通常会出现更陡峭的学习曲线。大多数DEX都要求用户在与平台进行交互之前，将钱包（例如metamask或Trust Wallet）连接。此外，与CEX相比，没有客户支持和有限的功能可能是新用户的障碍。

• TradingView风格的图表在CEXS上很常见，但在DEX上很少见
• 大多数CEX可以提供客户支持，但实际上不存在DEX的客户支持
• 钱包整合是必需的DEX使用

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安全与控制：谁持有您的私钥？

DEX和CEX之间最关键的区别之一围绕安全性和资金控制。在集中式交流中，用户必须使用其私钥和资金来信任该平台。这引入了对手风险，如众多备受瞩目的交换黑客攻击和破产中所示。

相反，分散的交流使用户始终保留对钱包和私钥的完全控制。由于没有中央服务器拥有大量的数字资产储量，因此DEX对黑客的目标较低。但是，这也意味着用户对确保自己的钥匙和恢复短语承担全部责任。

• 私有密钥管理保留在DEX上的用户
• 由于分布式体系结构，DEX的黑客风险大大降低
• 如果访问丢失，恢复选项受到DEX的限制

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费用和交易成本：哪个平台更具成本效益？

DEX和CEX之间的费用结构有很大不同。集中式交易所通常收取的交易费用在0.1％至0.5％之间，具体取决于数量和用户层。硬币和网络拥塞的存款和提款费用各不相同。

分散的交易所主要收取掉期费用，通常在每个贸易中的0.3％左右，这些交易量在流动性提供商之间分配。但是，用户还必须考虑区块链汽油费，这可能会根据网络流量而广泛波动，尤其是基于以太坊的DEX（例如Uniswap）。

• DEX上的汽油费可能在高需求期间飙升
• CEXS的交易费用是可以预测的，并且对于VIP用户而言经常打折
• 提款成本取决于网络条件和令牌类型

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选择正确的交换：要考虑的因素

在DEX和CEX之间的选择取决于个人优先级和经验水平。初学者可能更喜欢易用性和集中式平台提供的其他服务，包括菲亚特（Fiat）坡道和移动应用程序。高级用户或优先级隐私和控制的人可能会倾向于分散的替代方案。

选择以下内容：

• 隐私要求：DEX提供更大的匿名性
• 交易量需求：CEXS通常具有更深的流动性
• 资产可用性：有些令牌是DEX或CEXS独有的
• 风险承受能力：DEX减少对第三方的依赖

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常见问题

问：由于滑倒，我可以在DEX上亏本吗？

答：是的，当游泳池的流动性不足时，就会发生打滑，导致执行价格与预期价格有所不同。用户应在执行交易之前设置适当的滑移公差水平。

问：CEXS是否为入侵帐户提供保险？

答：一些集中式交易所维护保险基金或冷藏储备以保护用户，但承保范围有所不同。始终检查交易所的具体政策。

问：是否可以一起使用DEX和CEX？

答：绝对。许多交易者使用CEX进行快速交易和法定转换，同时利用DEX进行以隐私为中心的交易或访问利基令牌。

问：DEX和CEX之间是否存在法规差异？

答：是的。集中式交流通常面临更严格的法规，包括KYC要求，而分散平台在许多司法管辖区的合法灰色地区运作。