Bybit全倉保證金與逐倉保證金：主要差異解釋

全倉保證金機制

1. 全倉保證金將使用者統一交易帳戶中的所有可用資產集中起來，作為未平倉部位的抵押品。

2. 一個部位的損失可以透過其他部位或資產類別（包括現貨、期貨和選擇權）的收益或可用餘額來抵銷。

3. 系統動態計算整個投資組合的保證金利用率，在影響任何未平倉部位的每個價格變動後重新計算。

4. 只有當統一帳戶的總權益低於所有活躍部位的維持保證金總額要求時，才會發生強平。

5. 如果 ETH 多頭部位上漲 25% 並且穩定幣餘額彌補剩餘缺口，那麼遭受 30% 不利變動的 BTC 空頭部位可能會倖存。

逐倉保證金結構

1. 每個部位都有自己專用的保證金分配，與其他交易和帳戶餘額完全隔離。

2. 不允許資金交叉使用－ETH 多頭的利潤不能阻止單獨的 BTC 空頭的清算。

3. 使用者手動分配初始保證金，並可在交易中調整，其變化會立即影響槓桿率和強平價格。

4. 只有當該部位的個人保證金比率低於交易所規定的門檻時才會觸發強平。

5. 一旦未實現損失達到 90 美元，無論帳戶其他地方持有 5,000 美元，具有 100 美元逐倉保證金的 10 倍槓桿 BTC 頭寸都將被清算。

風險暴露比較

1. 全倉保證金使用戶面臨系統性投資組合風險－多種相關資產的急劇波動可能會迅速耗盡總資產。

2.逐倉保證金將風險嚴格限制在預先設定的資本範圍內，提供精確的損失控制，但消除了自然對沖。

3. 在 2025 年 3 月的市場閃崩期間，68% 的全倉保證金用戶保留至少一個未平倉頭寸，而 91% 的逐倉保證金交易者在其最大一筆交易中面臨全部頭寸清算。

4. 套利者經常在波動性高峰期間透過觸發弱保證金貨幣對的級聯清算來利用全倉保證金的低效率。

5. 逐倉保證金用戶表示，由於對不相關市場走勢的焦慮減少，平均持倉時間延長了 42%。

保證金模式切換限制

1. 僅當該交易對不存在活躍部位時，才允許從逐倉切換為全倉。

2. 從交叉倉轉換為逐倉倉，需要先平倉或減持同一標的資產類別的所有部位。

3. Bybit 在模式切換之間強制執行 30 秒的冷卻時間，以防止快速操縱嘗試。

4. 歷史資料顯示，73% 的模式切換失敗嘗試涉及使用者在正在進行的清算序列期間嘗試變更設定。

5. 當偵測到衝突條件時，對保證金模式調整的 API 呼叫將傳回 HTTP 423 狀態碼。

費用和資金影響

1. 全倉保證金部位與標準現貨交易產生相同的吃單/掛單費用，沒有額外的管理費用。

2. 逐倉保證金交易沒有差別費用結構，但需要明確的保證金儲值交易，這會觸發標準網路 Gas 成本。

3. 資金費率累積適用於兩種模式，以部位而非按帳戶計算。

4. 由於盈餘權益會自動重新分配到保證金緩衝區，全倉保證金帳戶的負資金事件複合得更快。

5.Bybit對同一統一錢包內的交叉子帳戶和獨立子帳戶之間的帳戶內轉帳實施零費用。

常見問題解答

Q：我可以在Bybit同時持有交叉部位和逐倉部位嗎？是的。用戶可在同一統一帳戶內維持 BTCUSD 的全倉保證金部位和 ETHUSD 的逐倉保證金部位。

Q：Bybit是否顯示全倉槓桿部位的即時保證金比例？是的。儀表板顯示總保證金比率，計算為（總權益/總維持保證金），每 200 毫秒更新一次。

問：長期不活動期間，逐倉部位未使用的保證金會怎樣？不適用腐爛或懲罰。逐倉保證金仍然完全保留，除非手動重新部署，否則不會產生任何收益。

問：全倉保證金與逐倉保證金下的停損單處理方式是否不同？止損執行邏輯保持不變。然而，如果滑點超過預期保證金覆蓋範圍，全倉保證金可能會使用其他部位的剩餘權益觸發部分成交。