發現ETH ETF的完整指南

ETH ETF擁有實際的以太幣，為投資者提供了受監管的，可以在不管理私鑰或加密交易所的情況下獲得ETH價格的安全。

2025/08/07 22:08

了解現場ETH ETF及其核心功能

現貨ETH ETF是一個由交易所交易的基金，直接將Ether（ETH）視為其基本資產，並在現貨市場中跟踪ETH的實時價格。與依靠衍生合同的基於期貨的ETF不同，現場ETF擁有實際的加密貨幣，使投資者無需管理私鑰或直接與加密交流互動，使投資者接觸ETH。這種結構增強了更喜歡受監管金融工具的傳統投資者的可訪問性。

現場ETF的主要優勢在於其直接所有權模型。當投資者購買現貨ETF中的股票時，該基金使用這些資金通過金融監管機構批准的保管人購買和安全存儲ETH。 ETF的價值與當前的ETH市場價格相符。這種直接相關性減少了跟踪錯誤，並消除了基於期貨的產品中常見的捲屈服問題。

法規批准在啟動現貨ETF中起著至關重要的作用。在美國，美國證券交易委員會（SEC）等司法管轄區中，根據市場完整性，監護權解決方案和投資者保護潛力評估申請。資金必須證明強大的反市場操縱措施，並與合格的託管人（例如Coinbase監護權或Bitgo）合作，以安全地持有ETH。

現貨ETH ETF與基於期貨的ETF有何不同

加密投資領域中最關鍵的區別之一是位於現貨ETH和基於期貨的ETH ETF之間。儘管兩者都提供了ETH價格變動的風險，但它們的基本機制卻有很大差異。

• 現場ETH ETF在冷藏中擁有實際的ETH，其中份額代表物理資產的分數所有權。
• 基於期貨的ETF投資於ETH期貨合約，該合同在CME等受監管的交易所上進行了交易，這意味著它沒有ETH，而是對其未來價格下注。
• 現貨和期貨市場之間的價格差異可能會導致績效差距，尤其是在Contango或落後期間。
• 現場ETF避免了合同滾動的需求，該過程可能會因交易成本和不利的定價而侵蝕回報。
• 由於監護權和估值挑戰，現場ETF的監管審查通常更高，但它們被認為更透明，並且與實際的加密市場保持一致。

尋求純粹價格敞口而沒有衍生復雜性的投資者應優先考慮現貨ETF。缺乏到期日期和滾動成本使它們成為更直接的投資工具。

投資現場ETF的步驟

在現貨ETF中購買股票遵循類似於購買傳統股票的過程，但需要對特定細微差別的認識。以下步驟概述瞭如何獲得暴露：

• 使用一個平台開設一個經紀帳戶，該平台列出了Fidelity，Charles Schwab或Interactive Brokers等現場ETH ETF。
• 確保帳戶支持ETF交易，並可以訪問列出ETF的交易所（例如NYSE ARCA或NASDAQ）。
• 研究可用的現貨ETH ETF，比較費用比率，AUM（管理資產）和發行人的聲譽。
• 使用ETF的股票符號（例如，如果轉換為ETF形式），使用ETF的股票符號（例如，用於灰度以太坊信託的$ ezet）下達買入訂單。
• 通過您的經紀儀表板進行監視持有，其中ETF的價值根據ETH的現貨價格實時更新。
• 考慮稅收影響，因為ETF收益可能會根據管轄權和持有期限繳納資本利得。

必須驗證ETF是否已正式批准並積極交易是至關重要的。一些資金可能處於發布前的階段或SEC審查中，因此依靠正式申請（表格N-1A或S-1）確保合法性。

現場ETF中的安全和監護機制

由於基礎資產的數字性質，安全性是最重要的。這些資金采用多層保護策略來保護投資者資產。

• Eth Holdings存儲在受管制的託管人維護的冷錢包中，從而最大程度地減少了對在線威脅的影響。
• 保管人執行多簽名授權，在發生任何撤回之前需要多次批准。
• 第三方公司的定期審計驗證了ETH儲備金的ETF股票的1：1支持。
• 網絡保險政策涵蓋了一部分針對盜竊或損失的資產，增加了一層投資者保護。
• 基金的結構可確保ETF發行人無法直接訪問私鑰，從而降低了內部欺詐風險。

投資者應審查ETF招股說明書中披露的監護協議。關於存儲位置，審計頻率和保險範圍的透明度對於信任至關重要。

跟踪景點ETF的性能和估值

ETH ETF的表現與ETH的現貨價格緊密相關，但是投資者必須監視其他指標以評估效率。

• ETF的淨資產價值（NAV）是根據ETH持有和負債每天計算的。
• 交易所的股價可能會以供應，需求和市場情緒影響為NAV的溢價或折扣。
• 授權參與者（AP）通過創建和贖回機制幫助維持價格統一。
• 高交易量和緊張的出價差價表明市場效率和流動性很強。
• 費用比率通常從0.3％到1.0％ ，直接影響長期收益，應在提供商之間進行比較。

彭博，雅虎金融或發行人網站（例如彭博社，持有和交易量）等實時數據工具提供了更新。跟踪這些指標有助於投資者避免在高保費期間付錢。

常見問題

我可以為實際的ETH贖回我的現貨ETH ETF股票嗎？

不，散戶投資者無法兌換物理ETH的股票。贖回僅限於授權參與者（AP），他們可以將大塊的股份（創建單位）以ETH的形式換成，從而確保市場平衡。個人投資者只能在公開市場上出售股票。

全球可用的ETH ETF嗎？

可用性因國家而異。加拿大和歐洲已批准了幾個景點ETF（例如，加拿大目的以太坊ETF ）。儘管正在審查多個應用程序，但由於SEC的審查，美國的審查速度較慢。投資者必須檢查當地法規和經紀產品。

現場ETH ETF如何徵稅？

稅收處理取決於管轄權。在美國，它們通常被徵稅為證券，這意味著出售時資本收益適用。這與直接ETH所有權不同，這可能被視為財產。諮詢稅務專業人員以獲取個性化建議。

現場ETH ETF會付錢還是賺錢？

大多數ETH ETF不會分發放訂獎勵。基本的ETH在非固定錢包中以安全和法規合規性舉行。任何由積分產生的收入都需要SEC批准和對基金的結構變更。