发现ETH ETF的完整指南

ETH ETF拥有实际的以太币，为投资者提供了受监管的，可以在不管理私钥或加密交易所的情况下获得ETH价格的安全。

2025/08/07 22:08

了解现场ETH ETF及其核心功能

现货ETH ETF是一个由交易所交易的基金，直接将Ether（ETH）视为其基本资产，并在现货市场中跟踪ETH的实时价格。与依靠衍生合同的基于期货的ETF不同，现场ETF拥有实际的加密货币，使投资者无需管理私钥或直接与加密交流互动，使投资者接触ETH。这种结构增强了更喜欢受监管金融工具的传统投资者的可访问性。

现场ETF的主要优势在于其直接所有权模型。当投资者购买现货ETF中的股票时，该基金使用这些资金通过金融监管机构批准的保管人购买和安全存储ETH。 ETF的价值与当前的ETH市场价格相符。这种直接相关性减少了跟踪错误，并消除了基于期货的产品中常见的卷屈服问题。

法规批准在启动现货ETF中起着至关重要的作用。在美国，美国证券交易委员会（SEC）等司法管辖区中，根据市场完整性，监护权解决方案和投资者保护潜力评估申请。资金必须证明强大的反市场操纵措施，并与合格的托管人（例如Coinbase监护权或Bitgo）合作，以安全地持有ETH。

现货ETH ETF与基于期货的ETF有何不同

加密投资领域中最关键的区别之一是位于现货ETH和基于期货的ETH ETF之间。尽管两者都提供了ETH价格变动的风险，但它们的基本机制却有很大差异。

• 现场ETH ETF在冷藏中拥有实际的ETH，其中份额代表物理资产的分数所有权。
• 基于期货的ETF投资于ETH期货合约，该合同在CME等受监管的交易所上进行了交易，这意味着它没有ETH，而是对其未来价格下注。
• 现货和期货市场之间的价格差异可能会导致绩效差距，尤其是在Contango或落后期间。
• 现场ETF避免了合同滚动的需求，该过程可能会因交易成本和不利的定价而侵蚀回报。
• 由于监护权和估值挑战，现场ETF的监管审查通常更高，但它们被认为更透明，并且与实际的加密市场保持一致。

寻求纯粹价格敞口而没有衍生复杂性的投资者应优先考虑现货ETF。缺乏到期日期和滚动成本使它们成为更直接的投资工具。

投资现场ETF的步骤

在现货ETF中购买股票遵循类似于购买传统股票的过程，但需要对特定细微差别的认识。以下步骤概述了如何获得暴露：

• 使用一个平台开设一个经纪帐户，该平台列出了Fidelity，Charles Schwab或Interactive Brokers等现场ETH ETF。
• 确保帐户支持ETF交易，并可以访问列出ETF的交易所（例如NYSE ARCA或NASDAQ）。
• 研究可用的现货ETH ETF，比较费用比率，AUM（管理资产）和发行人的声誉。
• 使用ETF的股票符号（例如，如果转换为ETF形式），使用ETF的股票符号（例如，用于灰度以太坊信托的$ ezet）下达买入订单。
• 通过您的经纪仪表板进行监视持有，其中ETF的价值根据ETH的现货价格实时更新。
• 考虑税收影响，因为ETF收益可能会根据管辖权和持有期限缴纳资本利得。

必须验证ETF是否已正式批准并积极交易是至关重要的。一些资金可能处于发布前的阶段或SEC审查中，因此依靠正式申请（表格N-1A或S-1）确保合法性。

现场ETF中的安全和监护机制

由于基础资产的数字性质，安全性是最重要的。这些资金采用多层保护策略来保护投资者资产。

• Eth Holdings存储在受管制的托管人维护的冷钱包中，从而最大程度地减少了对在线威胁的影响。
• 保管人执行多签名授权，在发生任何撤回之前需要多次批准。
• 第三方公司的定期审计验证了ETH储备金的ETF股票的1：1支持。
• 网络保险政策涵盖了一部分针对盗窃或损失的资产，增加了一层投资者保护。
• 基金的结构可确保ETF发行人无法直接访问私钥，从而降低了内部欺诈风险。

投资者应审查ETF招股说明书中披露的监护协议。关于存储位置，审计频率和保险范围的透明度对于信任至关重要。

跟踪景点ETF的性能和估值

ETH ETF的表现与ETH的现货价格紧密相关，但是投资者必须监视其他指标以评估效率。

• ETF的净资产价值（NAV）是根据ETH持有和负债每天计算的。
• 交易所的股价可能会以供应，需求和市场情绪影响为NAV的溢价或折扣。
• 授权参与者（AP）通过创建和赎回机制帮助维持价格统一。
• 高交易量和紧张的出价差价表明市场效率和流动性很强。
• 费用比率通常从0.3％到1.0％ ，直接影响长期收益，应在提供商之间进行比较。

彭博，雅虎金融或发行人网站（例如彭博社，持有和交易量）等实时数据工具提供了更新。跟踪这些指标有助于投资者避免在高保费期间付钱。

常见问题

我可以为实际的ETH赎回我的现货ETH ETF股票吗？

不，散户投资者无法兑换物理ETH的股票。赎回仅限于授权参与者（AP），他们可以将大块的股份（创建单位）以ETH的形式换成，从而确保市场平衡。个人投资者只能在公开市场上出售股票。

全球可用的ETH ETF吗？

可用性因国家而异。加拿大和欧洲已批准了几个景点ETF（例如，加拿大目的以太坊ETF ）。尽管正在审查多个应用程序，但由于SEC的审查，美国的审查速度较慢。投资者必须检查当地法规和经纪产品。

现场ETH ETF如何征税？

税收处理取决于管辖权。在美国，它们通常被征税为证券，这意味着出售时资本收益适用。这与直接ETH所有权不同，这可能被视为财产。咨询税务专业人员以获取个性化建议。

现场ETH ETF会付钱还是赚钱？

大多数ETH ETF不会分发放订奖励。基本的ETH在非固定钱包中以安全和法规合规性举行。任何由积分产生的收入都需要SEC批准和对基金的结构变更。