如何在去中心化交易所交易永續合約？

Perpetual contracts are expirationless derivatives pegged to spot prices via funding rates, traded on-chain with leverage, oracle-fed pricing, and liquidation safeguards.

2026/01/26 23:19

了解永續合約

1. 永續合約是模仿標的資產價格行為的衍生工具，沒有到期日。

2. 他們依靠融資利率來保持價格錨定於現貨市場，防止長期背離。

3. 與傳統期貨不同，永續合約允許交易者無限期持有頭寸，只要滿足保證金要求。

4. 這些合約以報價資產（通常是 USDC 或 ETH）結算，不涉及實物交割。

5. 鏈上永續協議實施預言機以驗證實時價格數據並防止操縱。

連接錢包並選擇協議

1. 用戶必須連接 Web3 錢包（例如 MetaMask 或 WalletConnect）才能訪問提供永續合約的去中心化交易所。

2. 永久支持的熱門 DEX 包括 dYdX (v4)、GMX、Aevo 和 Vertex。

3. 每個平台都執行不同的代幣標準：一些平台需要原生 Gas 代幣來支付費用，另一些則接受基於穩定幣的費用結算。

4. 應仔細審查錢包權限——僅批准交易所需的配額，而不是完全的代幣控制。

5、網絡選擇很關鍵； dYdX v4 專門在 Starknet 上運行，而 GMX 在 Arbitrum 和 Avalanche 上運行。

放置和管理頭寸

1. 交易者在開倉前選擇槓桿水平，槓桿範圍從 2 倍到 50 倍不等，具體取決於協議和資產。

2. 市價訂單根據可用流動性立即執行，而限價訂單則等待指定入場價格的匹配。

3. 止損和止盈觸發是通過條件鏈上邏輯實現的，通常需要單獨的交易提交。

4. 實時頭寸指標（包括強平價格、未實現盈虧和保證金比率）通過實時預言機更新顯示在 UI 中。

5. 大多數平台都支持部分平倉，允許用戶在不完全退出交易的情況下減少風險。

風險參數和清算機制

1. 初始保證金是指開立槓桿倉位所需的最低保證金，根據槓桿和倉位規模計算。

2、維持保證金門檻較低；低於該值將啟動受智能合約規則管轄的清算程序。

3. 清算處罰各不相同——一些協議收取固定費用，另一些則採用根據頭寸期限和波動性調整的動態費率。

4. 清算頭寸由協議的保險基金或獲得激勵獎勵的外部清算人吸收。

5. 大多數平台上每小時都會產生資金費率，當正數時藉入多頭，當負數時藉入空頭。

常見問題解答

問：我需要質押代幣才能在這些 DEX 上交易永續合約嗎？未必。雖然一些平台提供費用折扣或治理權等權益權益，但無需權益仍可訪問基本交易功能。

問：我可以使用包裝後的 Bitcoin 作為抵押品嗎？是的，有一些協議接受 WBTC 以及 ETH 和穩定幣，儘管不同資產的抵押品效率和借款限額有所不同。

問：永續交易是否存在 MEV 風險？是的。在訂單提交過程中，搶先交易和三明治攻擊仍然是可能的，特別是在基於以太坊 L1 的實現上。

問：鏈上資金費率是如何計算的？資金費率源自永續合約標記價格與指數價格之間的差異，並根據前八小時的時間加權平均值進行調整。

免責聲明:info@kdj.com

所提供的資訊並非交易建議。 kDJ.com對任何基於本文提供的資訊進行的投資不承擔任何責任。加密貨幣波動性較大，建議您充分研究後謹慎投資！

如果您認為本網站使用的內容侵犯了您的版權，請立即聯絡我們（info@kdj.com），我們將及時刪除。

恐懼與貪婪指數

立即交易

漲幅最大者

INJ

$9.17

25.39%

立即交易
ZRO

$2.14

16.38%

立即交易
PYTH

$0.09396

15.32%

立即交易
TIA

$0.6030

14.58%

立即交易
VVV

$24.25

13.65%

立即交易
NEAR

$5.21

12.20%

立即交易

最新加密貨幣新聞

比特幣 ETF 面臨阻力，Pepe 聯合創始人 Pepeto 憑藉出色的預售逆勢而上
2026-10-16 12:45:01
在適度的資金流入預期和不斷變化的以太 ETF 規則的情況下，泰國為比特幣和以太 ETF 做好了準備
2026-10-16 12:45:01
單射 (INJ) 價格因機構採用和監管里程碑而飆升，但清洗交易迫在眉睫
2026-10-16 12:50:01
XRP 新聞隨著人工智慧支付里程碑而飆升，交易者關注 Pepeto 的預售潛力
2026-10-16 08:35:01
眾議員布萊恩·斯泰爾面臨威斯康辛州選舉，《清晰法案》懸而未決
2026-10-16 05:25:01
Vitalik Buterin 宣布 zkEVM 速度競賽結束，敦促開發者優先考慮安全
2026-10-16 05:15:02

相關知識

如何計算 5 倍槓桿的 ADAUSDT 期貨保證金

2026-10-16 11:19:54

了解 ADAUSDT 期貨的保證金機制1. ADAUSDT期貨中的保證金代表開立和維持槓桿部位所需的抵押品。在 5 倍槓桿下，交易者控制的部位是存入保證金的五倍。 2. 初始保證金的計算方式為持倉名目價值除以槓桿。例如，10,000 美元的 ADAUSDT 部位為 5 倍，需要 2,000 美元的初...

如何調整ETHUSDT永續合約槓桿

2026-10-16 04:40:13

了解超流動性的槓桿機制1. Hyperliquid 的槓桿是按倉位應用的，並在訂單提交前透過交易所介面或 API 直接調整。 2. 平台支援1倍至20倍的整數槓桿值，在即時交易環境中不允許小數增量。 3.改變槓桿不影響未平倉合約；它僅適用於變更後發起的新條目或部位修改。 4. 每次調整都會觸發即時保...

如何使用追蹤停損來管理XRPUSDT期貨部位？

2026-10-16 03:59:34

了解 XRPUSDT 期貨中的追蹤停損機制1. 追蹤停損是一種動態訂單類型，當市場走勢有利於未平倉部位時，它會調整其啟動價格。對於 XRPUSDT 期貨的多頭頭寸，停損價格隨著標記價格的每次上漲而上漲，與入場以來達到的最高價格保持固定距離（以美元或百分點衡量）。 2. 當標記價格反轉並下跌預定追蹤距...

BNBUSDT永續合約交易手續費如何計算？

2026-10-16 09:00:24

費用結構概覽1. BNBUSDT永續合約在USDⓈ-M合約架構下運作，這意味著所有保證金、利潤和費用計算均以USDT計價。 2. 標準吃單費用為每筆執行訂單的 0.04%，而對於提供流動性的限價訂單，掛單費用為 0.02%。 3.這些基本費率僅適用於以USDT支付費用的情況；使用 BNB 結算費用會...

如何對XRPUSDT期貨下止損市價單？

2026-10-16 02:00:23

了解停損市價訂單機制1. 當最後交易價格達到或超過預先定義的停損價格時，XRPUSDT 期貨的停損市價訂單將會被觸發。 2. 一旦激活，它會轉換為市價訂單並立即以訂單簿中的最佳可用價格執行。 3. 此訂單類型不保證以停損價執行－在波動的市場條件下可能會出現滑點。 4. 它的功能獨立於買賣價差寬度，但...

如何查看ETHUSDT期貨多空比例？

2026-10-16 05:39:42

造訪 ETHUSDT 期貨多/空比率儀表板1. 使用桌面瀏覽器或官方行動應用程式導覽至Bybit、Binance Futures或OKX等主要衍生性商品交易所。 2. 登入已驗證的帳戶，切換至衍生性商品或期貨交易介面。 3. 找出市場分析部分 — 通常標示為「市場情緒」、「合約分析」或「頭寸比率...