分散型取引所で永久契約を取引するにはどうすればよいですか?

無期限契約を理解する

1. 無期限契約は、有効期限のない原資産の価格変動を模倣するデリバティブ商品です。

2. 価格をスポット市場に固定するために資金調達率に依存し、長期にわたる乖離を防ぎます。

3. 従来の先物とは異なり、永久取引では、証拠金要件が満たされる限り、トレーダーはポジションを無期限に保持できます。

4. これらの契約は見積資産 (USDC または ETH の場合が多い) で決済され、物理的な受け渡しは伴いません。

5. オンチェーン永続プロトコルは、リアルタイムの価格データを検証し、操作を防止するためにオラクル フィードを実装します。

ウォレットの接続とプロトコルの選択

1. ユーザーは、永久取引を提供する分散型取引所にアクセスするには、MetaMask や WalletConnect などの Web3 ウォレットに接続する必要があります。

2. 永久サポートのある人気のある DEX には、dYdX (v4)、GMX、Aevo、Vertex などがあります。

3. 各プラットフォームは異なるトークン基準を適用します。料金の支払いにネイティブ ガス トークンを必要とするプラットフォームもあれば、ステーブルコイン ベースの料金決済を受け入れるプラットフォームもあります。

4. ウォレットの権限は慎重に検討する必要があります。トークンを完全に制御するのではなく、取引に必要な権限のみを承認します。

5. ネットワークの選択は重要です。 dYdX v4 は Starknet 上でのみ動作しますが、GMX は Arbitrum および Avalanche 上で動作します。

ポジションの配置と管理

1. トレーダーはポジションを開く前にレバレッジレベルを選択します。範囲はプロトコルと資産に応じて 2 倍から 50 倍まで異なります。

2. 成行注文は利用可能な流動性に対して即座に執行されますが、指値注文は指定されたエントリー価格でのマッチングを待ちます。

3. ストップロスとテイクプロフィットのトリガーは、条件付きオンチェーンロジックを介して実装され、多くの場合、個別のトランザクションの送信が必要になります。

4. オラクルのライブ更新を使用して、清算価格、未実現損益、証拠金率などのリアルタイムのポジション指標が UI に表示されます。

5. 部分的なクロージングは​​ほとんどのプラットフォームでサポートされており、ユーザーは取引を完全に終了することなくエクスポージャーを減らすことができます。

リスクパラメータと清算メカニズム

1. 初期証拠金は、レバレッジとポジションのサイズに基づいて計算された、レバレッジをかけたポジションをオープンするために必要な最低限の担保を表します。

2. 維持証拠金は下限のしきい値です。それを下回ると、スマートコントラクトルールに基づいて清算手続きが開始されます。

3. 清算ペナルティはさまざまです。固定料金を課すプロトコルもあれば、ポジションの期間とボラティリティに応じて変動するレートを適用するプロトコルもあります。

4. 清算されたポジションは、プロトコルの保険基金またはインセンティブ報酬を受け取る外部清算人によって吸収されます。

5. 資金調達レートの発生は、ほとんどのプラットフォームで 1 時間ごとに発生し、プラスの場合はロング、マイナスの場合はショートが引き落とされます。

よくある質問

Q: これらの DEX で永久取引をするにはトークンをステーキングする必要がありますか?必ずしもそうとは限りません。一部のプラットフォームでは手数料割引やガバナンス権などのステーキング特典を提供していますが、基本的な取引機能はステーキングなしでもアクセス可能です。

Q: ラップされた Bitcoin を担保として使用できますか?はい、いくつかのプロトコルは ETH やステーブルコインとともに WBTC を受け入れますが、担保効率と借入制限は資産によって異なります。

Q: 無期限取引は MEV リスクの影響を受けますか?はい。特にイーサリアム L1 ベースの実装では、注文送信中にフロントランニング攻撃やサンドイッチ攻撃が依然として可能です。

Q: 資金調達率はオンチェーンでどのように計算されますか?資金調達率は、パーペチュアルのマーク価格とインデックス価格の差から算出され、過去 8 時間の時間加重平均によって調整されます。