什麼是漫長的擠壓，在加密貨幣期貨中如何發生？

了解加密貨幣期貨長期擠壓的概念

當加密貨幣的價格迅速下降時，發生了長時間的擠壓，這引發了在期貨市場上長期職位的交易者中的一系列強迫清算。這些長立場代表了資產價格將上漲的賭注。當市場朝相反的方向急劇移動時，利用放大損失，並自動關閉頭寸以防止進一步的債務。該大規模清算會進一步向下壓力，從而產生了一個反饋迴路，從而加速了價格下跌。 “擠壓”一詞是指較長持有人的巨大壓力，要求其退出其位置，這通常是虧本的。

在加密期貨交易中，參與者可以使用槓桿率- 借資本來增加潛在的收益。雖然槓桿可以放大利潤，但也增加了清算風險。在高度槓桿的環境中，長時間的擠壓變得尤為危險，即使很小的價格移動也會觸發停止損壞機制。加密貨幣市場的分散性和動盪性的性質使它們特別容易出現此類事件，由於情緒轉移，宏觀經濟新聞或鯨魚活動，價格波動迅速發生。

觸髮長時間擠壓的條件

長時間的擠壓不會孤立地發生。它通常遵循一段過度的看漲情緒，大量交易者開放了長期槓桿率。通過鍊和交換數據（例如高遠程比率或長期合同中的開放興趣提高），可以看到這種渴望的聚類。當市場達到阻力水平或面臨負催化劑（例如監管公告或交換中斷）時，勢頭勢頭向上攤位。

在這一點上，即使很小的人也可以發起擠壓，即使價格下降也是如此。關鍵觸發器包括：

• 購買量突然下降
• 來自機構商人或鯨魚的大型賣出訂單
• 負面新聞影響市場信心
• 強制清算邊緣位置

一旦價格洩露了關鍵支持水平，期貨交易所的自動清算發動機就會開始關閉長位置。這些清算以市場價格執行，增加了銷售壓力。隨著價格繼續下降，更多的渴望被清算，從而增強了向下的螺旋。

清算機制如何在加密期貨中起作用

期貨交易所使用商標價格和清算價格計算來確定何時必須關閉槓杆位置。商標價格來自基礎現貨價格，用於防止操縱。每個長位置都有清算價格，即位置的利潤率低於維護閾值的價格水平。

當商標價格達到交易者的清算價格時：

• 交換會自動關閉位置
• 交易者失去了初始保證金
• 該系統可能收取清算費

例如，如果交易者以60,000美元的價格在Bitcoin上以$ 57,000的價格打開了10倍的利用[ K_0]，則下降到該水平將觸發關閉。如果成千上萬的交易者有類似的清算點，市場會看到該價格區的集中拋售。該現像被稱為清算集群，在揮發性移動過程中它是磁鐵。

Binance ， Bybit和OKX等交換顯示實時清算熱圖，顯示了大量長和短位置的位置。交易者監視這些以預測潛在的擠壓區域。

資金率在擴大長時間的作用

資金率是在長期和短期期貨交易者之間交換的定期付款，旨在使期貨價格與現貨價格保持一致。當市場過於看好市場時，資金率卻急劇正向，這意味著渴望的短褲。高資金率表示市場情緒失衡，並且可以在更正之前。

在長時間的擠壓過程中，這些高昂的資金成本增加了長期持有人的壓力。支付高費用的交易者可能會選擇提早退出，從而導致銷售壓力。此外，當價格開始下跌時，情緒的轉變會導致資金速度迅速下降，有時會變成負面。這種逆轉激勵了新的短職位，進一步加速了下降。

監視融資率趨勢可以幫助識別有擠壓風險的市場。持續的高積極資金時期，加上對渴望的高度興趣，是一個警告信號。諸如Coinglass或Hyblock之類的平台可在交易所提供實時融資率數據。

長時間擠壓事件的分步故障

要了解長時間的擠壓如何展開，請考慮以下順序：

• 以太坊的價格在幾天內穩步上漲，吸引了槓桿
• 對ETH期貨的開放興趣達到了新的高位，長期以來占主導地位
• 資金率變得高度積極，表明過度看漲
• 一個主要的交易所宣布將某些令牌推薦，引發恐慌
• 價格在30分鐘內下降了5％，接近$ 3,000的主要支持
• 清算發動機開始關閉Longs，大約$ 2,980
• 停止損失訂單和算法交易者執行額外的賣出訂單
• 隨著級聯清算的繼續，價格在一個小時內下降到2,850美元
• 短職位的利潤，只有在清除大多數弱渴望之後，市場才能穩定

每個階段都以槓桿作用和自動化發揮關鍵作用為下一個。該事件的速度被加密市場的24/7全天候和貿易商的全球分佈所擴大。

交易者如何識別和應對長時間的擠壓

交易者可以使用幾種工具來檢測潛在長時間擠壓的早期跡象：

• 監視諸如bybit或binance之類的平台上的長/短比
• 分析清算熱圖到發現濃度區域
• 跟踪異常峰值的資金率
• 觀察開放興趣趨勢 - 在價格下跌期間提高開放興趣可能表明進入新短褲
• 使用音量配置文件來識別高交易活動的領域

如果迫在眉睫的擠壓似乎迫在眉睫，風險管理策略包括：

• 降低杠桿率或結束長位
• 將停止損失訂單設置低於關鍵支持級別
• 避免在極端資金率期間進入
• 跨多個資產多樣化以限制曝光

高級交易者還可以使用Delta-Suntral策略或對沖，並具有選擇權以防止下行風險。

常見問題

長擠壓和短擠壓之間有什麼區別？長時間的擠壓力在價格下跌時槓桿槓桿退出，而當價格上漲迫使賣方覆蓋其頭寸時，就會發生短暫的擠壓。兩者都涉及級聯清算，但它們朝相反的方向移動。

可以在現貨市場上長時間擠壓嗎？不，長時間的緊縮需要槓桿的期貨職位。在現貨市場中，交易者可以無限期地持有資產而沒有清算風險，因此該機制不適用。

交換如何從長時間的擠壓中受益？交易所在波動性事件期間獲得清算費和增加的交易量。但是，它們不能控制價格變動。他們的系統旨在管理風險，而不是從擠壓中獲利。

長期擠壓在某些加密貨幣中更常見嗎？是的，它們在高度揮發性和低流動性高度銷售中更為頻繁。像模因硬幣這樣的資產經常表現出極端的槓桿作用和情感波動，使它們容易擠壓。