期貨交易中止損單如何運作？

了解加密貨幣期貨中的止損機制

1. 止損指令是當市場價格達到指定水平時自動平倉未平倉期貨頭寸的預定義指令。

2. 在加密貨幣期貨中，該水平設置為低於多頭頭寸的入場價格和高於空頭頭寸的入場價格。

3.一旦觸發，止損將根據交易所的實施和用戶選擇轉換為市價單或限價單。

4. 執行以當時訂單簿中的最佳可用價格進行，由於波動和滑點，該價格可能與止損價格不同。

5. 在去中心化期貨平台上，止損邏輯通常通過鏈上預言機或鏈下執行中繼來強制執行，從而引入了中心化系統中不存在的延遲考慮因素。

滑點和波動性影響

1. 加密貨幣市場經常經歷快速的價格波動，尤其是在影響較大的新聞事件或流動性緊縮期間。

2. 在此期間，止損價和實際成交價之間的差異（稱為滑點）可能會顯著擴大。

3. 例如，BTC永續合約止損設置為61,200美元，在閃崩期間可能會以60,450美元執行，從而導致比預期更大的損失。

4、訂單深度直接影響滑​​點幅度；小批量山寨幣期貨的訂單簿薄弱會放大執行風險。

5. 一些交易所提供有保證的止損功能，但需收取一定的溢價，經紀商可以吸收滑點至規定的閾值。

觸發類型：市場價格、最新價格、指數價格

1. 大多數主要的加密貨幣衍生品交易所允許用戶選擇用於評估止損條件的價格來源。

2.市場價格觸發是指該特定合約訂單簿上的最後交易價格。

3.指數價格觸發將止損位與多個交易所的現貨價格綜合進行比較，降低操縱風險。

4. 使用指數價格有助於避免因臨時訂單失衡或單一場地洗盤而導致的過早觸發。

5. 在Binance或Bybit持有槓桿倉位的交易者必須在提交訂單之前明確選擇觸發類型，基於指數的止損是默認的風險緩解方式。

與清算引擎的互動

1. 止損訂單獨立於平台的清算引擎運行，儘管兩者都會對不利的價格變動做出反應。

2. 止損是根據用戶定義的參數自動執行，而強平是非自願的，當保證金比例低於維持閾值時啟動。

3. 在快速變化的市場中，止損可能無法在清算發生之前執行，特別是如果止損設置得太接近當前價格或在連接中斷期間。

4. 一些交易者利用追踪止損來鎖定利潤，同時為有利的走勢留出空間；隨著價格上漲，它們會動態調整止損水平。

5. 在OKX上，追踪止損是相對於激活以來達到的最高利潤點計算的，而不是原始入場價格。

常見問題解答

問：止損單下達後可以取消嗎？答：是的，大多數中心化交易所都允許通過活動訂單選項卡或 API 端點取消未觸發的止損訂單。

問：止損能否保證按照我設定的確切價格執行？答：不會。執行取決於觸發時的市場狀況。只有在特定平台上提供的有保證止損產品才能提供價格確定性，但須遵守條款和費用。

問：為什麼圖表沒有顯示該價格，但我的止損觸發了？答：圖表通常顯示指數或平滑價格。如果您的止損使用市場價格，則可能會在標準燭台視圖中看不到的短暫交易或買/賣峰值時觸發。

問：止損單對其他市場參與者可見嗎？答：不會。止損指令駐留在交易所的內部系統中，直至被觸發。它們不會出現在公共秩序簿中，也不會影響可見的流動性。