先物取引ではストップロス注文はどのように機能しますか?

暗号先物におけるストップロスの仕組みを理解する

1. ストップロス注文は、市場価格が指定されたレベルに達したときにオープン先物ポジションを自動的に決済する事前定義された命令です。

2. 仮想通貨先物では、このレベルはロングポジションのエントリー価格よりも低く、ショートポジションのエントリー価格よりも高く設定されます。

3. トリガーされると、ストップロスは取引所の実装とユーザーの選択に応じて成行注文または指値注文に変換されます。

4. 約定は、その時点で注文簿にある利用可能な最良の価格で行われますが、ボラティリティやスリッページによりストップ価格とは異なる場合があります。

5. 分散型先物プラットフォームでは、ストップロスロジックはオンチェーンオラクルまたはオフチェーン実行リレーを介して適用されることが多く、集中型システムには存在しないレイテンシーの考慮事項が導入されます。

スリッページとボラティリティの影響

1. 暗号通貨市場では、特に影響の大きいニュースイベントや流動性の逼迫時に、頻繁に急速な価格変動が発生します。

2. このような期間中、ストップ価格と実際の約定価格の差 (スリッページとして知られます) が大幅に拡大する可能性があります。

3. たとえば、61,200 ドルに設定された BTC 無期限契約のストップロスは、フラッシュ クラッシュ中に 60,450 ドルで執行され、予想よりも大きな損失が発生する可能性があります。

4. オーダーブックの深さはスリッページの大きさに直接影響します。少量のアルトコイン先物の薄いオーダーブックは約定リスクを増幅します。

5. 一部の取引所は、プレミアム料金で保証されたストップロス機能を提供しており、ブローカーは定義されたしきい値までスリッページを吸収します。

トリガーの種類: 市場 vs. 最終価格 vs. インデックス価格

1. ほとんどの主要な仮想通貨デリバティブ取引所では、ユーザーはストップ条件の評価に使用される価格ソースを選択できます。

2.市場価格トリガーとは、その特定の契約のオーダーブックで最後に取引された価格を指します。

3.インデックス価格トリガーは、ストップレベルを複数の取引所のスポット価格の複合値と比較し、操作リスクを軽減します。

4. インデックス価格を使用すると、一時的なオーダーブックの不均衡や単一会場でのウォッシュ取引によって引き起こされる時期尚早のトリガーを回避できます。

5. Binance または Bybit でレバレッジポジションを保持しているトレーダーは、リスク軽減のためインデックスベースのストップをデフォルトとして、注文を送信する前にトリガータイプを明示的に選択する必要があります。

清算エンジンとの相互作用

1. ストップロス注文はプラットフォームの清算エンジンとは独立して動作しますが、どちらも不利な価格変動に反応します。

2. ストップロスはユーザー定義のパラメーターに基づいて自発的に実行されますが、清算は非自発的で、証拠金率が維持しきい値を下回ったときに開始されます。

3. 動きの速い市場では、特にストップが現在の価格に近すぎる場合、または接続の停止中にストップロスが設定された場合、清算が発生する前にストップロスが実行されない可能性があります。

4. 一部のトレーダーは、有利な動きの余地を残しつつ、利益を確定させるためにトレーリングストップロスを使用します。これらは、価格の上昇に応じてストップレベルを動的に調整します。

5. OKX では、トレーリング ストップは、元のエントリー価格ではなく、アクティベーション以降に到達した最高利益ポイントを基準にして計算されます。

よくある質問

Q: ストップロス注文は発注後にキャンセルできますか? A: はい、ほとんどの集中型取引所では、アクティブな注文タブまたは API エンドポイントを通じて、トリガーされていないストップロス注文をキャンセルできます。

Q: ストップロスは、設定した正確な価格での執行を保証しますか? A: いいえ。約定はトリガー時の市場状況に依存します。一部のプラットフォームで利用できる保証付きストップロス商品のみが、条件と手数料に従って価格の確実性を提供します。

Q: チャートにその価格が表示されていないにもかかわらず、ストップロスがトリガーされたのはなぜですか? A: チャートには多くの場合、指数または平滑化された価格が表示されます。ストップが市場価格を使用している場合、標準のローソク足ビューでは表示されない一時的な取引または買値/売値のスパイクでトリガーされた可能性があります。

Q: ストップロス注文は他の市場参加者にも表示されますか? A: いいえ。ストップロス命令は、トリガーされるまで取引所の内部システムに存在します。これらは公的注文簿には掲載されず、目に見える流動性に影響を与えることもありません。