如何使用Bybit合同對沖職位？

Bybit的對沖模式使交易者可以同時擔任同一對的長期職位，從而在不關閉現有交易的情況下降低了波動期間的風險。

2025/08/11 08:15

了解bybit永久合同中的對沖

對沖bybit可以使交易者同時在同一加密貨幣對上同時保持長位置。當市場波動提高時，這種策略特別有用，而交易者希望限制曝光率而不會關閉現有職位。核心機制依賴於BYBIT的雙位置模式，該模式使用戶能夠在同一市場中開放相反的位置。與單向模式不同，位置被網絡網絡不同，雙模式獨立保留兩個方向。要激活此功能，請導航到您的合同接口，找到位置模式選擇器，然後從“單向”切換到“籬笆模式” 。必須在打開任何職位之前應用此設置，因為合同活躍後無法更改。

在Bybit上設置樹籬模式

在啟動任何對沖策略之前，請確保正確配置您的帳戶：

• 登錄到您的BYBIT帳戶，然後轉到“衍生品”部分。
• 選擇所需的交易對，例如BTC/USDT 。
• 在交易圖表上方，找到位置模式指標。
• 單擊它，然後從下拉菜單中選擇“樹籬模式” 。
• 確認更改。通知將出現指示模式開關。

至關重要的是要了解切換模式會影響清算價格，保證金分配和損益計算。在對沖模式下，每個位置（長或短）都帶有其自己的入境價格，清算價格和利潤率。這種分離允許精確控制風險暴露。請注意，此設置適用於每個交易對-BTC/USDT和ETH/USDT可以獨立具有不同的模式。

打開對沖風險的反對立場

一旦啟用了樹籬模式，您就可以開始對沖。假設您將1 BTC的開放式長位置為30,000美元，並預計由於新聞事件而導致短期價格下跌。您可以以當前市場價格（例如31,000美元）開放1 BTC的短位置，而不是結束長時間。這會產生中立的暴露：

• 如果價格上漲30,000美元，則長期利潤將獲得利潤。
• 如果價格低於31,000美元，則短職位利潤。
• 淨市場暴露量減少，從而最大程度地減少了突然揮桿的損失。

執行：

• 為同一資產下賣訂單（縮寫）。
• 選擇“創建新位置”，而不是“關閉位置”或“添加到位置”。
• 為新的短貿易設置槓桿和利潤。
• 在“位置”選項卡中監視兩個位置，它們以單獨的條目出現。

每個位置都必須單獨管理 - 調整個性化，停止損失或減少餘量需要長時間和短方面的單獨操作。

在樹籬模式下管理利潤和槓桿

在對沖模式下，在長位置和短位置之間不共享邊距。每個交易都需要自己的隔離或跨保證金設置。例如，如果您的長BTC位置使用5倍槓桿和2 BTC的利潤率，而您的短時則使用了3倍，則使用1 BTC邊距為1 BTC ，則兩個保證金仍然很明顯。這樣可以防止一個位置影響對方的清算風險。

修改保證金：

• 單擊位置面板中的特定位置。
• 選擇“添加保證金”或“減少保證金” 。
• 在隔離（固定邊距）或交叉（使用可用餘額）之間進行選擇。
• 確認動作。

槓桿也可以調整每個位置。高槓桿率增加了清算風險，尤其是在波動的市場中。始終檢查每個位置下顯示的清算價格。如果價格接近此水平，請考慮增加邊距或關閉一側以避免自動清算。

在樹籬位置使用停止損失和替代組織

對沖中有效的風險管理涉及對雙方設定停止損失（SL）和額外利潤（TP）訂單。由於每個位置都是獨立運行的，因此必須單獨放置這些訂單。

設置SL/TP：

• 單擊長位置旁邊的“編輯”按鈕。
• 輸入所需的分支機營價格（例如，$ 35,000）。
• 輸入止損價格（例如28,000美元）。
• 重複適當水平的短職位的過程（例如，TP為29,000美元，SL為32,500美元）。
• 選擇“市場”或“限制”執行類型。

BYBIT支持有條件的訂單，使您甚至可以在進行交易之前設置SL/TP。這些是當價格達到指定水平時激活的觸發訂單。根據技術級別或新聞預期，這很有用。

退出或調整對沖策略

對沖不是永久狀態。當市場方向明確時，交易者可能會選擇退出一方。關閉職位：

• 轉到“位置”選項卡。
• 找到您要關閉的位置（例如，短）。
• 單擊“關閉” 。
• 選擇“市場”立即關閉或“限制”以設定價格。
• 確認訂單。

關閉一側後，其餘位置恢復了全方位的曝光。一些交易者通過打開一個較小的相反位置（例如，比1 BTC長1 BTC長）部分對沖，減少而不是消除風險。這樣的調整需要相應地重新計算淨暴露和更新SL/TP。

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常見問題解答

打開對沖位置後，我可以切換回單向模式嗎？

否。如果存在主動位置，BYBIT不允許從樹籬模式轉到單向模式。在更改模式之前，您必須關閉給定對上的所有打開位置。嘗試切換將導致錯誤消息。

對沖是否消除了Bybit上的所有風險？

對沖可以降低方向風險，但不會消除資金費用，清算風險或保證金要求。長職位和短職位每8小時就會產生一次資金付款，這會隨著時間的推移積累。如果一側被清算，則其餘位置將面臨全面的市場風險。

如何在對沖模式下處理損益表？

每個職位都有自己的實現和未實現的損益。未實現的損益是根據當前的市場價格與該特定職位的入境價格計算的。當您關閉一部分或所有位置時，已實現的損益更新。這些分別顯示在界面中。

我可以跨不同合同（例如BTCUSD和BTCUSDT）對沖嗎？

否。對沖在對沖模式下僅在同一交易對中起作用。 BTCUSD（逆）和BTCUSDT（線性）被視為單獨的市場。您不能使用BYBIT的雙位置系統直接與線性合同進行逆合合同。