如何使用期貨交易計算器？

了解期貨交易計算器

1. 期貨交易計算器是一種數字工具，旨在在進入加密貨幣期貨市場之前估算潛在利潤或損失。

2. 它處理輸入價格、退出價格、合約規模、槓桿水平和費用結構等輸入，以生成精確的保證金和盈虧數據。

3. 交易者依靠這些計算器來避免過度槓桿化，並使交易參數與其風險承受能力閾值保持一致。

4. 大多數計算器都支持逐倉和全倉保證金模式，反映了幣安、Bybit和OKX等平台上保證金如何在頭寸之間分配。

5. 該工具不執行交易，它僅根據有關價格變動和融資利率的靜態假設對結果進行建模。

輸入參數解釋

1、合約規模是指一份期貨合約所代表的名義價值，例如，結算時1 BTCUSD永續合約等於100美元的Bitcoin。

2. 槓桿乘數決定借入資本放大風險的程度——50 倍意味著 100 美元的保證金控制價值 5,000 美元的標的資產。

3. 進場價格和出場價格為必填字段；即使小數精度上的微小差異也會嚴重影響清算估計。

4. 每個交易所的費率各不相同，包括接受者/製造者費用以及永續合約中每八小時可能收取的資金費用。

5. 強平價格的計算取決於維持保證金比例，維持保證金比例由交易所單獨設定，Bybit 使用 0.5%，而 BitMEX 歷史上使用 0.25%。

解釋輸出指標

1. 未實現盈虧顯示相對於當前市場價格的浮動收益或損失——尚未結算，但在實時投資組合視圖中可見。

2. 初始保證金是指開倉所需的最低保證金，直接受槓桿和合約價值影響。

3. 維持保證金是觸發自動清算的下限——該值隨著未實現損失的增加而縮小。

4. 強平價格隨著標記價格的變動動態重新計算；當波動性增加時，多頭的價格向上移動，空頭的價格向下移動。

5. 保證金回報率 (ROM) 將淨收益或損失表示為初始保證金（而非賬戶總餘額）的百分比，從而使不同交易規模的比較保持一致。

要避免的常見陷阱

1. 忽略資金費率影響會導致多日損益預測不准確，尤其是在 ETF 批准公告等高波動性事件期間。

2. 使用現貨價格而不是指數或標記價格會帶來偏差——計算器必須引用交易所清算引擎使用的正確定價源。

3. 忘記在 USDT 保證金和幣本位保證金合約之間切換會改變利潤的計價和徵稅方式——USDT 合約以穩定幣結算，而 BTC 保證金合約則以 Bitcoin 結算。

4. 假設各個交易所統一的費用結構會導致計算錯誤——KuCoin 採用與 Deribit 不同的掛單者回扣，從而影響淨回報。

5. 忽視波動條件下的滑點意味著在閃電崩盤或流動性短缺期間，理論退出價格很少與實際成交價格相符。

常見問題解答

問：計算器是否會考慮部分強平？答：不會。標準期貨計算器假設達到強平價格時會全部平倉。部分清算邏輯是特定於交易所的，並且未在基本工具中建模。

問：我可以使用同一個計算器來計算逆合約和線性合約嗎？答：不是沒有調整。反向合約以加密貨幣報價並以 BTC 結算，與基於 USDT 的線性合約相比，所需的保證金計算不同。

問：為什麼我計算的強平價格與交易所顯示的價格不一樣？答：交易所應用實時指數價格平滑、動態維持保證金等級和應計資金——大多數計算器簡化或完全省略這些元素。

問：計算器中使用中間價和最後交易價有區別嗎？答：是的。中間價格可以減少買賣價差帶來的噪音，但在快速波動期間可能會滯後。最後交易價格反映了實際執行情況，但可能在低流動性市場中被操縱。