선물 거래 계산기를 사용하는 방법은 무엇입니까?

선물 거래 계산기 이해하기

1. 선물 거래 계산기는 암호화폐 선물 시장에 입장하기 전에 잠재적인 손익을 추정하기 위해 설계된 디지털 도구입니다.

2. 진입 가격, 청산 가격, 계약 규모, 레버리지 수준, 수수료 구조 등의 입력을 처리하여 정확한 마진과 손익 수치를 생성합니다.

3. 거래자는 과도한 레버리지를 방지하고 거래 매개변수를 위험 허용 한도에 맞추기 위해 이러한 계산기를 사용합니다.

4. 대부분의 계산기는 Binance, Bybit 및 OKX와 같은 플랫폼의 포지션에 마진이 할당되는 방식을 반영하여 격리 및 교차 마진 모드를 모두 지원합니다.

5. 이 도구는 거래를 실행하지 않습니다. 가격 변동 및 자금 조달 요율에 대한 정적 가정을 기반으로 결과를 모델링할 뿐입니다.

입력 매개변수 설명

1. 계약 규모는 하나의 선물 계약으로 표시되는 명목 가치를 나타냅니다. 예를 들어 1 BTCUSD 무기한 계약은 결제 시점에 $100 상당의 Bitcoin에 해당합니다.

2. 레버리지 승수는 차입 자본이 노출을 증폭시키는 정도를 결정합니다. 50배는 100달러의 마진이 5,000달러 상당의 기초 자산을 통제한다는 의미입니다.

3. 진입 가격과 퇴출 가격은 필수 항목입니다. 소수 정밀도의 작은 불일치라도 청산 추정치를 크게 왜곡할 수 있습니다.

4. 수수료 요율은 거래소마다 다르며 테이커/메이커 수수료와 영구 계약의 경우 8시간마다 적용되는 자금 조달 수수료가 포함됩니다.

5. 청산 가격 계산은 거래소가 개별적으로 설정한 유지 증거금 비율에 따라 달라집니다. Bybit는 0.5%를 사용하지만 BitMEX는 역사적으로 0.25%를 사용했습니다.

출력 측정항목 해석

1. 미실현 손익은 현재 시장 가격에 비해 변동적인 이익 또는 손실을 보여줍니다. 아직 확정되지는 않았지만 실시간 포트폴리오 보기에서 볼 수 있습니다.

2. 초기 증거금은 포지션을 개설하는 데 필요한 최소 담보를 나타내며 레버리지 및 계약 가치에 직접적인 영향을 받습니다.

3. 유지 증거금은 자동 청산이 시작되는 최저 수준입니다. 이 값은 미실현 손실이 증가함에 따라 줄어듭니다.

4. 청산 가격은 시장 평균가의 변동에 따라 동적으로 재계산됩니다. 변동성이 증가하면 매수 포지션에서는 상승하고 매도 포지션에서는 하락합니다.

5. 마진 수익률(ROM)은 총 계좌 잔고가 아닌 초기 마진의 백분율로 순 이익 또는 손실을 표현하므로 거래 규모에 따른 비교가 일관되게 이루어집니다.

피해야 할 일반적인 함정

1. 펀딩 비율 영향을 무시하면 특히 ETF 승인 발표와 같이 변동성이 큰 이벤트 중에 며칠간의 PnL 예측이 부정확하게 됩니다.

2. 지수나 시장 평균 가격 대신 현물 가격을 사용하면 정렬이 잘못됩니다. 계산기는 거래소의 청산 엔진에서 사용하는 올바른 가격 소스를 참조해야 합니다.

3. USDT 마진 계약과 코인 마진 계약 간 전환을 잊어버리면 이익 표시 및 과세 방식이 변경됩니다. USDT 계약은 스테이블 코인으로 결제되고 BTC 마진 계약은 Bitcoin로 결제됩니다.

4. 거래소 전체에 균일한 수수료 구조를 가정하면 계산 오류가 발생합니다. KuCoin은 Deribit과 다른 메이커 리베이트를 적용하여 순수익에 영향을 미칩니다.

5. 변동성이 큰 상황에서 슬리피지를 간과한다는 것은 이론적 이탈 가격이 플래시 크래시나 유동성 가뭄 동안 실제 채우기와 거의 일치하지 않는다는 것을 의미합니다.

자주 묻는 질문

Q: 계산기는 부분 청산을 계산합니까? A: 아니요. 표준 선물 계산기는 청산 가격에 도달하면 포지션이 완전히 청산되는 것으로 가정합니다. 부분 청산 논리는 거래소마다 다르며 기본 도구에서는 모델링되지 않습니다.

Q: 역계약과 선형 계약에 동일한 계산기를 사용할 수 있나요? A: 조정 없이는 불가능합니다. 인버스 계약은 암호화폐로 견적을 내고 BTC로 결제하므로 USDT 기반 선형 계약과 다른 마진 계산이 필요합니다.

Q: 계산된 청산 가격이 거래소에 표시된 가격과 다른 이유는 무엇입니까? 답변: 거래소는 실시간 지수 가격 평활화, 동적 유지 마진 등급 및 자금 발생액을 적용합니다. 이러한 요소는 대부분의 계산기가 단순화하거나 완전히 생략합니다.

Q: 계산기에서 중간 가격과 최종 거래 가격을 사용하는 데 차이가 있나요? 답: 그렇습니다. 중간 가격은 매수-매도 스프레드로 인한 소음을 줄이지만 빠른 움직임 중에는 지연될 수 있습니다. 최종 거래 가격은 실제 실행을 반영하지만 유동성이 낮은 시장에서는 조작될 수 있습니다.