比特幣合同的強制清算規則是什麼？

如果利潤率低於維護水平，則比特幣永久掉期和期貨將面臨自動清算，這是保護交換免受損失的過程。清算價格因交換，槓桿和算法而異，強調需要仔細的風險管理和理解特定於平台的規則。

2025/03/20 16:50

要點：

• 當保證金餘額低於維護保證金要求時，比特幣合同（主要是永久掉期和期貨）會被清算。
• 清算是由交換觸發的自動化過程，以保護自身免受不利價格變動而造成的損失。
• 具體的清算價格取決於交易所的算法，所用槓桿和合同的價格。
• 不同的交換規則有不同的清算規則，因此了解您所選平台的細節至關重要。
• 防止清算涉及仔細的風險管理，包括適當的槓桿，停止損失訂單和監視市場波動。

比特幣合同的強制清算規則是什麼？

比特幣合同，尤其是永久掉期和期貨，均在利潤率上運作。這意味著您只需要存入合同總價值的一部分即可開設職位。但是，這種槓桿作用會放大利潤和虧損。如果市場與您的位置相對，那麼您的保證金餘額（您可以覆蓋潛在損失的資金）會減少。強制清算，也稱為自動捕獲（ADL），是當您的邊緣低於一定閾值時使用的機制交換來保護自己免受損失。

關鍵閾值是維護餘量。這是維持開放位置所需的最小保證金餘額。如果您的保證金餘額下降到維護保證金以下，則交換將啟動清算過程。這不是手動過程；它是自動對快速變化的市場狀況做出反應的自動化。清算速度至關重要，因為價格可能會進一步與交易者相對，從而增加了損失。

精確的清算價格並不固定，通常略低於您的保證金低於維護保證金的程度。這種“緩衝區”有助於確保平穩的清算並減少級聯清算的機會，其中一個清算會觸發其他清算，並可能破壞市場的穩定。清算價格的確切計算取決於交易所的算法，考慮到諸如所使用的槓桿率和當前比特幣市場價格之類的因素。

利用嚴重影響您的清算風險。更高的槓桿作用會放大增長，但會大大增加清算的可能性。小價格移動可以用高槓桿消除您的利潤。相反，較低的槓桿作用具有更大的彈性對價格波動，從而降低了清算風險。重要的是要記住，即使槓桿率較低，價格波動仍然可以導致清算。

每個交換都有自己的清算規則集。這些規則可能差異或顯著差異，從而影響精確的清算價格和過程速度。一些交流可能會提供更高級的功能，例如部分清算，其中只有一部分位置被清算以使您的保證金恢復到維護餘量之上。其他人可能有更嚴格的規則，導致您的立場完全關閉。

了解您所選的交換的特定清算規則至關重要。在交易比特幣合同之前，徹底審查條款和條件並密切關注風險披露至關重要。忽略這些細節可能會導致意外且可能造成毀滅性的損失。許多交流提供了詳細的例子和模擬，以幫助交易者了解清算的機制。

除了交換規則之外，主動風險管理是避免清算的關鍵。使用停止命令是至關重要的策略。當價格達到預定水平時，這些訂單會自動關閉您的頭寸，從而限制了潛在的損失。仔細的位置尺寸，避免過度槓桿化以及對市場波動的不斷監控同樣重要。

市場波動在清算風險中起著重要作用。在高波動性的時期，價格可以在短時間內急劇擺動，從而大大增加了清算的機會。在這一時期，交易者應特別謹慎，可能會完全降低杠桿作用或完全關閉位置。了解可能影響比特幣價格的市場新聞和事件也是必不可少的。

交換如何執行清算的機制通常是複雜且專有的。儘管核心原則保持不變 - 保護交換免受損失，但特定的算法和過程可能會有很大差異。關於這些過程的透明度在交流之間有所不同，有些提供了比其他過程更詳細的解釋。如果尚不清楚，總是建議尋求澄清。

了解資金率對永久掉期的影響至關重要。這些費率是根據永久交換價格和比特幣現貨價格之間的差異來調整的。正資金率意味著您要付出較長的職位，而負率意味著您收到付款。高資金率會削弱您的利潤率，增加清算風險，尤其是在延長市場失衡時期。

常見問題：

問：清算後我的資金會怎樣？

答：清算後，交易所使用您的保證金來彌補您的位置損失。任何剩餘的資金都將返回您的帳戶。如果損失超過您的利潤，您會蒙受損失。

問：我可以防止清算嗎？

答：雖然您不能完全消除風險，但您可以通過仔細的風險管理大大減少它：使用較低的槓桿作用，使用停止損失訂單並密切監視市場波動。

問：所有比特幣合同是否遭受強制清算？

答：大多數基於利潤的比特幣合同，例如永久掉期和期貨，都受到強制清算。但是，現貨交易通常不涉及這種風險。

問：我如何找到交換的特定清算規則？

答：您的交易所的網站通常在其條款和條件或專用風險披露部分，將詳細說明其清算政策。與客戶支持聯繫也是一種選擇。

問：清算和保證金調用有什麼區別？

答：保證金通話是警告您的利潤率越來越低。清算是當您的保證金低於維護邊距以下時關閉位置的自動化過程，在保證金調用後觸發。