Gate.io上永久和交付期貨有什麼區別？

Gate.io提供兩種期貨類型：長期交易的永久性（無效，資金費用），以及針對特定時間的策略的交付（固定到期，無費用） - 根據您的目標選擇。

2025/07/29 00:01

了解Gate.io上的期貨合約

Gate.io上的期貨交易使用戶可以在不擁有基礎資產的情況下推測加密貨幣的未來價格。平台上存在兩種主要期貨合約：永久期貨和交付期貨。每個人都有一個獨特的目的，並符合不同的交易策略。了解其結構對於有效的風險管理和職位執行至關重要。核心差異在於結算機制以及合同是否有到期日。

永久未來：沒有到期，資金率適用

永久期貨沒有到期日期。交易者可以無限期地擔任職位，使其非常適合那些想要持續接觸資產的人。但是，為了使合同價格與現貨市場保持一致，Gate.io實現了一種融資率機制。每8小時之間的長位置和短位置之間交換此速率。

• 如果資金率是正的，則渴望支付短褲。
• 如果負面的話，短褲渴望。
• 資金自動發生在00:00 UTC，08：00 UTC和16:00 UTC。

這樣可以確保永久的合同價格不會顯著偏離基本現貨價格。交易者必須密切監視資金率，因為頻繁或高利率會隨著時間的推移侵蝕利潤或擴大損失。

送貨期貨：固定到期，無資金費用

交貨期貨的預定到期日期，例如季度或每兩週。這些合同會根據指定期限內基礎資產的平均價格自動定居於到期日期（通常是在和解前的最後一小時）。與永久性不同，交貨期貨不涉及資金費用。

• 到期時，所有開放職位均以基本貨幣（例如BTC/USDT合同）解決。
• 交易者必須在到期之前關閉或滾動職位，以避免自動解決。
• 該結構適合與日期有關的特定時間範圍或對沖需求。

由於沒有資金機制，所以交付期貨反映了純粹的價格移動期望，而沒有定期付款的複雜效果。

利潤和槓桿：類似的機制，不同的風險

兩種合同類型都支持交叉和孤立的邊緣模式，槓桿率高達100倍，具體取決於這對。但是，風險概況由於其結構而有所不同：

• 在永久性中，資金率會隨著時間的流逝而產生意想不到的成本或收益，尤其是在高波動性期間。
• 在交付期貨中，主要風險是到期時價格差距，突然的市場轉移會導致清算或意外的解決價值。

交易者應計算永久性的潛在資金成本，並監控交貨期貨的時間衰減。 Gate.io的邊距計算器可以幫助估計清算價格，並需要兩種類型的抵押品。

如何在Gate.io上的永久和交付期貨之間切換

GATE.IO將這些合同分開在其期貨接口中。交易：

• 導航到Gate.io網站或應用程序上的期貨部分。
• 從頂部菜單中選擇永久或交付。
• 選擇您的交易對（例如，BTC/USDT）。
• 設置您的訂單類型（限制，市場，停止限制等）。
• 確認保證金模式並在下訂單之前杠桿作用。

注意：一種類型的位置不能轉移到另一種。如果您打開了BTCUSDT永久合同，則不能將其轉換為BTCUSD季度交貨合同。在交易之前，請始終仔細檢查合同名稱和到期（如果適用）。

何時使用永久性與交貨期貨

選擇取決於您的策略：

• 如果需要，請使用永久期貨：

  • 長期定向下注，而不必擔心到期。
  • 剝皮或一日交易，無需滾動位置。
  • 通過資金一致性地跟踪現貨價格的曝光。

• 如果需要，請使用送貨期貨：

  • 在一個時間窗口內定義了風險（例如，對沖未來的BTC購買）。
  • 沒有資金成本曝光。
  • 隨著到期的方式，永久和交付價格之間的套利機會。

Gate.io清楚地顯示了兩種類型，因此交易者可以比較開放利息，融資率（永久）以及時間實時到期（用於交付）的時間。

常見問題

問：我可以在到期日期以前持有交貨期貨合同嗎？

否。交貨期貨將在有效期自動定居。如果您不手動關閉職位，Gate.io將根據最終和解價格解決，任何利潤或損失都會反映在您的帳戶中。

問：永久期貨的融資率多久更新一次？

每8小時更新一次籌資率，即00：00 UTC，08:00 UTC和16:00 UTC。您可以在Gate.io的“合同詳細信息”部分中查看下一個資金時間和評分。

問：是否有從隔離到交貨期貨邊緣的費用？

否。在隔離和跨邊緣模式之間切換是免費的。但是，兩者之間的保證金要求和清算風險有所不同，因此在切換後仔細檢查您的位置。

問：永久和交付期貨是否支持停止損失和替代訂單？

是的。 GATE.IO允許您為兩種合同類型設置停止損失和替代訂單。這些是根據上次交易價格執行的，並有助於管理風險，而無需進行不斷監控。