根據保證金要求，槓桿交易和合同交易之間有什麼區別？

槓桿交易使用利潤率的利潤率，而合同交易基於合同價值，影響風險管理和交易策略。

2025/04/05 07:01

槓桿交易和合同交易是加密貨幣交易生態系統中的兩種流行方法，每個方法都具有獨特的利潤要求方法。了解這些差異對於希望優化其策略並有效管理風險的交易者至關重要。本文深入研究了利用和合同交易中保證金要求的細微差別，從而全面概述了它們在加密貨幣市場中的運作方式。

了解槓桿交易

加密貨幣空間中的槓桿交易使交易者能夠借入資金來增加其對特定資產的影響。槓桿交易的保證金要求本質上是交易者必須在其帳戶中持有的資本數量，以開放和維持槓杆位置。這個利潤是抵押品的，如果交易與交易者違反，則保護經紀人免受潛在損失。

• 初始保證金：這是打開槓杆位置所需的資金。例如，如果您想以10倍的槓桿率進行交易，則可能需要將總貿易價值的10％作為初始保證金。
• 維護利潤率：這是交易帳戶中必須維護以保持職位開放的最低權益數量。如果帳戶餘額低於此級別，則交易者將收到保證金電話，要求他們存入更多的資金或關閉職位以滿足維護保證金要求。

在槓桿交易中，保證金要求可能會根據交易者選擇的槓桿水平而有所不同。較高的槓桿率意味著較低的保證金要求，但風險​​也更高，因為小價格變動會導致巨大的損失。

了解合同交易

合同交易通常被稱為加密貨幣市場中的期貨交易，涉及交易標準化合同，代表代表在指定的未來日期以預定的價格以預定價格購買或出售特定資產的協議。合同交易的保證金要求至關重要，因為他們確保交易者可以根據合同履行其義務。

• 初始保證金：類似於槓桿交易，合同交易的初始保證金是打開職位所需的資金。但是，在合同交易中，通常根據合同的名義值而不是槓桿比率來計算此保證金。
• 維護保證金：這是帳戶中必須維持的最低權益數量才能保持合同頭寸的打開狀態。如果帳戶餘額下降到此級別以下，則交易者將面臨一個保證金電話，類似於槓桿交易。

在合同交易中，保證金要求可能會受到諸如基礎資產的波動和合同持續時間之類的因素的影響。交易所可能會調整保證金要求以管理風險，尤其是在高市場波動期間。

保證金要求的關鍵差異

根據保證金要求，槓桿交易和合同交易之間的主要區別在於如何計算和應用這些要求。

• 計算基礎：在槓桿交易中，保證金要求通常基於交易者選擇的槓桿比率。例如，具有5倍槓桿的交易可能需要20％的利潤。相比之下，合同交易根據合同的名義價值計算保證金要求，這​​可能會受資產價格和合同規格的影響。
• 靈活性：槓桿交易通常在槓桿水平方面具有更大的靈活性，從而使交易者可以從一系列槓桿比率中進行選擇。但是，合同交易的標準化更為標準化，並根據合同條款設定了交易所的保證金要求。
• 風險管理：兩種類型的交易都使用保證金要求來管理風險，但是該方法有所不同。槓桿交易的重點是交易者根據其選擇的槓桿維持所需保證金的能力，而合同交易則強調了影響合同價值的名義價值和潛在的市場變動。

對交易策略的影響

了解槓桿交易和合同交易之間保證金要求的差異可能會極大地影響交易者的戰略。

• 槓桿交易：使用槓桿交易的交易者可能會選擇更高的槓桿來最大程度地提高潛在收益，但必須為增加保證金通話和潛在清算的風險增加做好準備。有效地管理保證金要求對於保持開放位置和避免強迫關閉至關重要。
• 合同交易：在合同交易中，交易者需要意識到基礎資產價格的變化如何影響保證金要求。他們還必須考慮合同的到期日期，並通過交易所對保證金要求進行潛在調整。這種類型的交易通常需要一種更具戰略意義的方法來管理利潤和了解市場動態。

實際例子

為了說明保證金要求的差異，讓我們考慮槓桿交易和合同交易的實際例子。

• 槓桿交易示例：假設一個交易者想以10倍槓桿購買價值10,000美元的Bitcoin。初始保證金要求為$ 1,000（10,000美元的10％）。如果Bitcoin的價格反對交易者，並且帳戶餘額低於維護保證金，則交易員將收到一個保證金電話，以存入更多資金或關閉職位。
• 合同交易示例：一名交易者簽訂了期貨合約，以三個月內以50,000美元的價格購買1 Bitcoin。最初的保證金要求可能設置為名義價值的5％，即$ 2,500。如果Bitcoin的價格顯著波動，則交易所可能會調整維護利潤率，要求交易者保持更高的餘額以保持頭寸開放。

保證金和清算

如果不滿足保證金要求，則槓桿和合同交易涉及保證金呼叫的風險和潛在的清算。但是，機制和含義可能會有所不同。

• 槓桿交易中的保證金電話：如果帳戶餘額低於維護保證金，則交易者將獲得保證金電話。他們必須存入額外的資金或關閉職位才能滿足要求。如果不這樣做，可能會導致經紀人清算以覆蓋損失的位置。
• 合同交易中的保證金電話：類似於槓桿交易，合同交易中的保證金電話要求交易者增加資金或近距離職位。但是，保證金呼叫的時機和頻率可能會受合同條款和交易所政策的影響。如果交易者未能滿足保證金電話，可能會導致重大損失。

監管考慮

監管框架還會影響槓桿和合同交易的保證金要求。關於槓桿限制，保證金要求和交易者保護的不同司法管轄區可能有不同的規則。

• 槓桿交易法規：一些國家對零售交易者可用的最大槓桿作用施加了嚴格的限制，旨在降低巨大損失的風險。這些法規可以直接影響交易者必須滿足的保證金要求。
• 合同交易法規：期貨合約通常受到監管監督的約束，這可能會影響保證金要求。交易所必須遵守這些法規，這可能會導致基於市場條件和監管指令的保證金要求的調整。

在槓桿和合同交易之間進行選擇

在確定槓桿交易和合同交易之間，交易者應考慮其風險承受能力，交易目標以及對保證金要求的理解。

• 風險承受能力：槓桿交易可以提供更高的潛在收益，但由於槓桿率更高，風險增加。合同交易可能更適合更喜歡更具結構化方法並且對期貨合約的標準化性質的交易者。
• 交易目標：如果交易者旨在推測短期價格變動，那麼槓桿交易可能會更具吸引力。對於那些希望對沖職位或參與長期戰略的人，合同交易可能更合適。
• 了解保證金要求：對兩種類型的交易中利潤要求的工作方式的透徹了解至關重要。交易者必須準備積極管理其帳戶以滿足這些要求，並避免保證金和清算。

與槓桿和合同交易保證金要求有關的常見問題

問：槓桿交易的初始保證金是多少？

答：槓桿交易的初始保證金是打開槓桿頭寸所需的資金。它通常是由所選槓桿比率確定的總貿易價值的百分比。例如，具有10倍槓桿的交易可能需要貿易價值的10％的初始利潤。

問：維護保證金如何在合同交易中起作用？

答：在合同交易中，維護保證金是必須在交易帳戶中維護的最低權益數量才能保持合同頭寸的開放。如果帳戶餘額低於此級別，則交易者將收到保證金電話，要求他們存入更多的資金或關閉職位以滿足維護保證金要求。

問：保證金要求可以改變合同交易嗎？

答：是的，合同交易的保證金要求可能會根據諸如基礎資產的波動和合同期限等因素而改變。交易所可能會調整保證金要求以管理風險，尤其是在高市場波動期間。

問：如果我未能在槓桿交易中遇到保證金電話會發生什麼？

答：如果您未能在槓桿交易中遇到保證金電話，則經紀人可以清算您的職位以彌補潛在的損失。這可能會導致巨大的財務損失，因此管理您的帳戶餘額並迅速滿足保證金要求至關重要。

問：監管框架如何影響兩種交易類型的利潤率要求？

答：監管框架可以限制槓桿和保證金要求，從而影響槓桿和合同交易。不同的司法管轄區可能具有不同的規則，這可能會影響可用的最大槓桿作用，並且保證金要求交易者必須滿足。