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期貨合約和差異合同(CFD)有什麼區別?
Futures contracts and CFDs allow traders to speculate on asset prices without owning the underlying asset, but differ in structure, regulation, and risk factors.
2025/07/13 03:28
了解期貨合約
期貨合同是一項標準化的法律協議,旨在在未來指定的時間以預定價格購買或出售特定資產。這些合同是在受監管的交易所交易的,例如芝加哥商業交易所(CME)。基礎資產可以包括商品,指數或加密貨幣。
期貨合約的一個關鍵特徵是它們具有固定的到期日期和合同規模。簽訂這些合同的交易者有義務履行條款,除非他們在到期前關閉職務。在加密貨幣的背景下,期貨合約允許交易者推測Bitcoin或以太坊等數字資產的價格變動,而無需擁有實際硬幣。
另一個重要特徵是保證金交易,交易者將合同總價值的一部分作為抵押品存放。這使槓桿交易可以增加風險敞口。
探索差異合同(CFD)
差異合同(CFD)是買方與賣方之間的協議,以交換從合同打開的時間到截止合同時的資產價值差異。與期貨合約不同,CFD不是在受監管的交易所而是通過非處方(OTC)經紀人進行交易。
CFD在交易各種金融工具(包括股票,外彙和加密貨幣)方面提供了靈活性。 CFD的主要優勢之一是能夠以高槓桿率進行利潤率進行交易,通常高於期貨市場的可用額。但是,這也意味著增加的潛力和損失的潛力。
交易者在CFD交易中沒有擁有基礎資產的所有權,這使其更具吸引力的短期投機性。 CFD沒有固定的到期日期,可以長期開放,但要繳納融資成本。
期貨與CFD之間的主要差異
最顯著的區別在於每個儀器的結構和交易方式。期貨合約是在交易所進行標準化和交易的,而CFD是可自定義和交易的OTC 。這會影響透明度,定價機制和監管監督。
另一個關鍵區別是期貨合約中存在固定的到期日期,而CFD提供了不確定的持有期。這使CFD交易者在管理長期職位方面具有更大的靈活性。
定居方法也有所不同。期貨合約根據資產類型,可能需要實體交付或現金解決。相比之下, CFD始終是現金分配的,無需進行身體分娩。
槓桿可用性也有所不同。儘管這兩種產品都提供槓桿交易,但與期貨合約相比,CFD通常提供更高的槓桿比率,從而增加了利潤潛力和風險。
最後,整個司法管轄區的監管框架差異很大,由於交易所交易的性質,期貨受到了嚴格的監管。 CFD在包括美國在內的某些地區面臨限制,國內經紀人沒有合法提供。
運營方面:如何交易未來和CFD
要開始交易期貨合約,請遵循以下步驟:
- 選擇提供加密期貨的監管交換。
- 開設經紀帳戶並完成身份驗證。
- 存入資金並建立一個交易平台。
- 根據資產,規模和到期日期選擇所需的期貨合約。
- 使用市場或限制說明下訂單。
- 監視開放位置並通過停止損失訂單來管理風險。
- 在到期前關閉職位或準備解決。
對於交易CFD ,請按以下方式進行:
- 選擇有執照的經紀人提供CFD產品。
- 創建並驗證您的交易帳戶。
- 用足夠的資本為您的帳戶提供資金。
- 訪問經紀人的交易界面並蒐索所需的資產。
- 確定貿易規模,槓桿水平和指導(買/出售)。
- 執行貿易並應用風險管理工具,例如停止損失和龐然大意。
- 隨時調整或關閉該職位,而無需到期。
兩種工具都需要了解保證金要求,隔夜融資費用(尤其是針對CFD)和執行類型。
風險管理注意事項
由於使用槓桿作用,交易期貨或CFD涉及重大風險。無論選擇的工具如何,實施強大的風險管理策略至關重要。
使用停止損失訂單以自動關閉預定級別的損失交易。這有助於防止情緒決策並限制潛在的損失。
相對於帳戶規模和風險承受能力,保持適當的位置尺寸。過度駕駛可能會導致撥號和強迫清算位置。
對於期貨交易者,請注意到期日期和翻車程序。將職位置於新合同需要關閉當前合同並打開新合同,這可能會產生額外的費用。
在CFD交易中,如果持有以上的每日截止時間,請監視隔夜融資費用。這些費用會隨著時間的流逝而積累並影響盈利能力,尤其是在長期交易中。
期貨和CFD交易者都應不斷就影響資產價格的市場動態,技術分析和基本因素進行教育。
常見問題
問:美國居民可以交易CFD嗎?答:不,由於SEC和CFTC施加的監管限制,美國居民無法獲得CFD ,這禁止國內經紀人提供這些工具。
問:期貨僅適合機構投資者合同嗎?答:不,零售投資者還可以通過在線經紀人交易期貨合約,儘管他們必須滿足最低帳戶要求並了解相關風險。
問:CFD是否具有像傳統市場一樣的出價差價?答:是的, CFD提供商通常會收取利差,這代表了買賣價格之間的差額。一些經紀人可能會提供免佣金交易,但會擴大利差。
問:在所有期貨和CFD平台上槓桿率是否相同?答:否,槓桿比率因經紀人,資產類別和管轄權而異,一些平台為某些加密貨幣或商品提供了更高的槓桿作用。交易前始終檢查特定條款。
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