Bitcoin期貨在美國合法嗎？

Bitcoin在通過CFTC批准的CME或CBOE等CFTC批准的交易所交易時，期貨是合法的，在不擁有資產的情況下，對Bitcoin的價格提供了受監管的投機。

2025/07/22 06:07

了解美國的期貨

Bitcoin期貨是衍生合同，允許交易者在不擁有基礎資產的情況下推測Bitcoin的未來價格。在美國，這些工具的合法性和法規受特定的聯邦機構管轄。商品期貨貿易委員會（CFTC）是負責監督期貨市場的主要監管機構，包括Bitcoin期貨。

CFTC在2015年正式將Bitcoin歸類為商品，該商品置於其管轄範圍之下。該分類為Bitcoin期貨在受管制交易所的合同合同鋪平了道路。芝加哥董事會期權交易所（CBOE）和芝加哥商業交易所（CME）是2017年底首批發射Bitcoin期貨的人之一。

重要的是：美國的交易Bitcoin期貨僅在通過CFTC批准的交流和平台進行時才合法。

Bitcoin期貨的監管框架

CFTC的監督可確保Bitcoin期貨交易遵守嚴格的合規標準。其中包括反欺詐和操縱規定，報告要求以及交易所資本充足性規則。此外，如果期貨合約與證券相關，或者涉及ETF等投資工具，則證券交易委員會（SEC）可能會參與其中。

提供Bitcoin期貨合約的CME集團受CFTC的監管，並符合所有聯邦法律。合同是現金分配的，這意味著沒有實際的Bitcoin易手。相反，結算基於Bitcoin參考率（BRR） ，該參考率（BRR）是使用主要點交換的數據計算得出的。

• 在美國，任何交易所提供的Bitcoin期貨都需要CFTC批准。
• 交易者必須使用受監管的經紀人和平台參加法律Bitcoin期貨交易。
• 在離岸或不受監管的平台上交易可能違反美國法律。

期貨和現貨交易之間的差異

區分Bitcoin期貨交易和現貨交易至關重要。現貨交易涉及以當前市場價格直接買賣Bitcoin。相比之下，期貨交易涉及將購買者或賣方以預定價格和日期進行交易的合同。

CFTC規範期貨交易，而SEC則監管證券和投資產品。 Spot Bitcoin交易通常不在SEC管轄範圍之內，除非它們涉及類似證券的工具。但是，IRS將Bitcoin視為稅收目的的財產，這影響瞭如何報告利潤和虧損。

關鍵區別： Bitcoin期貨在美國是合法的，並且在美國受到監管，而某些現貨交易活動可能會根據平台和結構而面臨審查。

美國交易者的資格和要求

要在美國合法交易Bitcoin期貨，個人必須符合特定的資格標準。其中包括：

• 通過CFTC監管的經紀人開設帳戶。
• 提供了解您的客戶（KYC）和反洗錢（AML）文檔。
• 根據經紀人和合同規模，保持最低帳戶餘額或保證金。

交易者還應意識到交易所和經紀人設定的保證金要求，槓桿限制和位置限制。有些平台可能會根據交易者的居住權或帳戶類型限制對某些衍生產品的訪問。

法律風險和執法行動

儘管Bitcoin在批准平台上進行交易時Bitcoin期貨是合法的，但CFTC已針對提供不受監管的加密衍生品的實體採取了執法行動。在某些情況下，海上交流和未註冊的經紀人因向美國居民提供非法期貨合同而受到懲罰。

從事未經許可平台上進行期貨交易的交易者可能會面臨法律後果，包括對未來交易活動的罰款或限制。在開設期貨交易帳戶之前，必須驗證任何交易所或經紀人的監管狀況。

重要的是：始終確認您使用的平台已在CFTC註冊並根據美國法律運行。

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常見問題（常見問題解答）

問：如果我是美國居民，我可以在外匯交易Bitcoin期貨嗎？

答：如果平台未在CFTC註冊或不符合美國法規，外交交易的交易Bitcoin期貨可能是非法的。建議美國居民僅使用CFTC批准的平台。

問：Bitcoin選項在美國也合法嗎？

答：是的，Bitcoin如果通過受監管的交易所（例如CBOE或CME）提供的選項是合法的。這些選項與Bitcoin期貨相同的監管監督。

問：如果我非法交易Bitcoin期貨，會發生什麼？

答：從事未經授權的期貨交易可能會導致法律罰款，包括罰款或帳戶限制。 CFTC積極監視並起訴違反美國衍生工具法。

問：我需要對Bitcoin期貨利潤繳稅？

答：是的，來自Bitcoin期貨的利潤可能會徵稅。美國國稅局將期貨交易的收益視為資本收益或普通收入，具體取決於交易者的身份和持有期。