Coinbase Futures的自動驅動機制如何工作？

Auto-deleveraging on Coinbase Futures activates during extreme volatility or low liquidity, ensuring defaulted positions are covered by reallocating profits from highly leveraged winning traders.

2025/09/27 07:36

了解共插入期貨中的自動捕獲

Coinbase Futures在風險管理至關重要的受管制衍生品環境中運作。當由於市場深度不足或極端波動性而無法通過標準過程清算時，自動驅動機制就會激活。該系統可確保履行槓桿交易的義務，而不會破壞更廣泛的平台。

觸發器進行自動使用

當交易者的保證金餘額低於維護閾值和價格變動阻止及時清算時，系統會標記去槓桿化的位置。
如果訂單賬面流動性在關鍵的價格點太稀薄，則留下了威脅到票據交換所模型的償付能力的開放位置，則清算嘗試可能會失敗。
期貨平台不斷監視所有帳戶中利用比率；在不利移動期間超過允許限制的人成為強迫減少的候選人。
如果級聯清算可能會觸發更廣泛的市場脫位，那麼自動驅動器將用作斷路器，以包含全身性暴露。

去槓桿的執行過程

該系統確定了獲勝的交易者，他們擁有具有高利潤率和足夠權益的抵消頭寸，以吸收賬戶失敗的損失。
這些交易對手的利潤以相反的槓桿作用而部分降低 - 高度槓桿的獲勝者面臨著早期的收益。
從盈利交易者中提取的資金用於覆蓋違約職位所產生的短缺，以保持和解完整性。
這種重新分配會自動發生，而無需手動干預，依賴於編碼到匹配引擎中的預定義規則。
整個序列在幾秒鐘內展開，最大程度地降低了窗戶風險並保留了合同履行的信任。

貿易商之間的風險分配

與積極的高度槓桿作用相比，在自動捕獲事件中，具有較大，低杠桿職位的交易者不太可能被利用。
盈利能力決定了資格：只有淨收益領土中的人有助於覆蓋違約，從而保護損失交易者免受其他扣除額的影響。
該協議通過使用透明指標（Leverication Leververal和未實現的PNL）來確定貢獻規模來確定公平性。
重複參與去槓桿化不會累積懲罰，而是經常接觸的信號有風險的交易行為。
Coinbase公開披露了歷史實例和機制，使用戶能夠反對潛在的迴避場景的策略。

常見問題

如果我在自動限制期間選擇我的盈利位置會怎樣？您未實現的利潤將根據您的槓桿作用和需要覆蓋的總赤字而按比例降低。扣除確保了違約合同已解決，所需的金額反映了您相對於其他獲勝交易者的地位。

我可以避免受到自動驅動的影響嗎？降低杠桿可顯著降低被選中的概率。當重新分配時，保持適度的暴露並避免最大的邊距使用位置，您會遠離優先級列表。

是否對獲得利潤的交易者有賠償？由於該機制是內置風險分享協議，因此不存在直接報銷。通過參與期貨交易，用戶隱含地同意了交易所規則手冊中概述的這些條款。

Coinbase Futures上一次自動屬於一次自動屬性？實例很少見，僅在嚴重的市場壓力或傳統清算機制失敗的情況下發生。歷史數據表明，自發射以來的出現最少，反映了強大的液化前保障措施。

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