如何理解“流動性開採”？

流動性開採激勵用戶向DEX提供加密貨幣對獲得獎勵（平台令牌或交易費用）。但是，諸如無常損失，智能合同漏洞和地毯等風險需要仔細的平台選擇和風險理解。

2025/03/06 03:48

要點：

• 流動性挖掘正在激勵用戶為分散交易所（DEX）提供流動性。
• 它涉及在流動性池中鎖定加密貨幣對。
• 獎勵通常是在平台的原始令牌或池中生成的交易費用的一部分中支付的。
• 風險包括無常損失，智能合同漏洞和地毯拉力。
• 了解機械師，風險和選擇知名平台至關重要。

如何理解“流動性挖掘”

流動性挖掘是分散融資（DEFI）空間中相對較新的概念，它已獲得了顯著的吸引力。從本質上講，這是一種分散交易所（DEX）使用的方法，以激勵用戶為其平台提供流動性。這種流動性對於DEX有效運行至關重要，使用戶可以無縫交換加密貨幣。沒有足夠的流動性，滑倒（預期價格和交易的實際價格之間的差異）變得很大，從而阻礙了用戶體驗。

流動性是由將一對加密貨幣存放到指定的“流動性池”中的用戶提供的。這些池是智能合約，它們會根據池中資產的現有價格比自動執行交易。將其視為共同的資金庫，不斷促進交易。游泳池中的流動性越多，交易過程越流暢，效率越有效。

用戶參加流動性挖掘的動機是以獎勵的形式出現的。這些獎勵通常是在DEX的原始令牌，治理令牌或從池中執行的掉期產生的一部分交易費用中支付的。收到的獎勵金額通常與提供的流動性和參與期限成正比。獎勵可能是可觀的，吸引了許多用戶參加。

但是，參與流動性開採並非沒有風險。一個主要風險是“無常損失”。與最初存放資產相比，沉積加密貨幣對的價格比顯著變化時，就會發生這種情況。如果一項資產的價格急劇上漲，而另一資產的價格卻大幅下降，則用戶可能會通過持有其資產而不是提供流動性來獲得更多的收入。

另一個重大風險與為DEX提供動力的智能合約有關。這些合同中的錯誤或漏洞可能導致資金損失。在承擔任何資產之前，徹底審查平台及其智能合約至關重要。此外，總會有“地毯拉動”的風險，Dex的開發人員潛逃，資金存放在流動性池中。

選擇信譽良好的平台對於減輕這些風險至關重要。尋找具有可靠的記錄，透明代碼和積極社區參與的DEX。信譽良好的安全公司的審計還可以增強對平台安全性的信心。在潛入流動性挖掘之前，了解流動性池的機制和所涉及的風險至關重要。請記住，高獎勵的潛力與風險很大。

了解流動性提供的機制：

要參與，您通常需要將兼容的加密貨幣錢包連接到DEX。然後，您選擇要為流動性提供的加密貨幣對。然後，該平台將向您展示維持池中正確價格比率所需的每個資產所需的金額。

• 您使用錢包批准交易。
• 您將資產存放到流動性池中。
• 您會收到代表您在游泳池份額的流動性提供商（LP）令牌。
• 您會根據您在游泳池的份額和參與期限獲得獎勵。
• 您可以隨時撤回資產和LP代幣，可能會導致無常損失。

常見問題和答案：

問：什麼是無常損失？

答：無常損失是當流動性池中的加密貨幣對的價格比最初存放時的潛在損失。這是“無常的”，因為當您從游泳池中提取資產時，損失只會結晶。

問：如何計算流動性挖掘獎勵？

答：獎勵計算在不同的DEX中有所不同。他們通常考慮提供的流動性量，參與時間以及池中的總交易總量。一些平台提供固定的APR（年度百分比），而另一些平台則具有可變的獎勵率。

問：流動性開採獎勵有任何稅收影響嗎？

答：是的，在大多數司法管轄區中，從流動性開採獲得的獎勵通常被視為應稅收入。具體的稅收處理將取決於您的位置和收到的獎勵類型（例如，令牌，交易費用）。與稅務專業人士諮詢以了解您的稅收義務至關重要。

問：如何選擇一個著名的流動性挖掘平台？

答：尋找具有透明代碼，強大社區，信譽良好公司的安全審核的平台以及可靠的記錄。避免使用很少的信息或那些有希望的不切實際的高回報的平台。

問：與無常損失以外的流動性開採相關的風險是什麼？

答：風險包括智能合同漏洞，地毯拉力（開發人員潛逃的資金）和監管不確定性。全面的盡職調查對於減輕這些風險至關重要。