什麼是中心化交易所 (CEX)？它與 DEX 有何不同？

了解中心化交易所（CEX）

1. 中心化交易所，通常稱為 CEX，作為由單一組織管理的平台來運營，該組織負責監督所有交易活動和用戶資金。該實體充當加密貨幣買家和賣家之間的中介。

2. 用戶需要將其數字資產存入交易所的錢包，從而放棄對私鑰的控制。交易所承擔保護這些資金並促進交易的責任。
3. CEX 上的交易類似於傳統的金融市場，其中維護訂單簿，並根據市場參與者確定的買入價和賣出價執行交易。
4. KYC（了解您的客戶）等身份驗證流程是大多數 CEX 平台的標準配置，確保遵守不同司法管轄區的監管框架。
5. 這些交易所通常提供先進的交易功能，例如保證金交易、期貨合約、質押服務和法幣入口，使新手和專業交易者都可以使用它們。

CEX 與 DEX 的安全和控制

1. 在中心化交易所中，用戶信任平台來保護自己的資產。然而，這會產生單點故障；如果交易所遭到黑客攻擊或管理不善，用戶資金可能會丟失。

2. 相比之下，去中心化交易所（DEX）在沒有中央權威的區塊鍊網絡上運行。用戶通過個人錢包保留資金保管權，並直接與智能合約交互以執行交易。
3. 由於沒有存儲用戶信息或資金的中央數據庫，DEX 降低了大規模數據洩露和集中存儲庫被盜的風險。
4. 雖然 CEX 可以提供客戶支持和爭議解決機制，但 DEX 由於其自治性質通常缺乏此類基礎設施。
5. 權衡在於可用性：中心化系統提供簡化的界面和更快的交易處理，而去中心化的替代方案優先考慮透明度和用戶主權而不是便利性。

DEX平台運行機制

1. 大多數 DEX 依賴於自動做市商（AMM）模型而不是傳統的訂單簿。流動性提供者向資金池提供代幣對，並從針對這些儲備執行的交易中賺取費用。

2. 智能合約管理交易的各個方面，包括資金轉移、價格計算和費用分配，消除了對中介機構的需要。
3. 交易直接發生在區塊鏈上，這意味著每筆交易都需要網絡確認並產生天然氣費，這可能會根據網絡擁堵情況而有所不同。
4. 由於 DEX 不需要註冊或身份檢查，因此它們促進了全球用戶的金融包容性和無需許可的訪問。
5. 儘管去中心化交易所越來越受歡迎，但它仍然面臨著滑點、某些代幣流動性有限以及非技術人員複雜的用戶體驗等挑戰。

流動性和市場效率

1. 由於更廣泛的用戶採用和機構參與，中心化交易所通常表現出更高的交易量和更深的流動性。

2. 由於流動性水平和執行速度不同，CEX 和 DEX 平台之間可能會出現價格差異，從而創造套利機會。
3. 一些 DEX 聚合商的出現是為了優化跨多個去中心化平台的交易路由，提高填充率並最大限度地降低最終用戶的成本。
4. CEX 通常在發布後很快就會列出新代幣，而 DEX 列表則取決於社區驅動的決策或通過兼容的區塊鏈進行部署。
5. 短期內，價格發現的效率往往有利於中心化系統，儘管 DeFi 協議的進步不斷縮小這一差距。

常見問題解答

如果中心化交易所被黑客攻擊會發生什麼？如果發生黑客攻擊，用戶可能無法使用其存入的資金，除非交易所有保險或儲備金來彌補損失。並非所有平台都保證報銷，凸顯了委託第三方資產託管的風險。

我可以在 DEX 上交易法定貨幣嗎？大多數 DEX 不支持直接法幣交易，因為它們專門使用加密貨幣進行操作。要使用法定貨幣，用戶必須首先通過 CEX 或點對點市場獲取穩定幣或其他數字資產，然後再與 DEX 進行交互。

DEX 收取的費用是否比 CEX 低？雖然 DEX 消除了賬戶維護和一些服務費用，但用戶仍然需要支付區塊鏈交易費用（gas），在網絡需求較高期間，這些費用可能會超過 CEX 交易成本。根據底層網絡和協議設計，費用結構有很大差異。

是否可以撤銷 DEX 上的交易？不可以。交易一旦在區塊鏈上得到確認，就無法撤銷。這種不變性強調了在去中心化平台上確認任何交換或轉移之前驗證錢包地址和交易詳細信息的重要性。