AMM在加密貨幣世界中意味著什麼

By leveraging liquidity pools and a constant product formula, AMMs automate the trading process, eliminating intermediaries and offering benefits like decentralization, 24/7 trading, liquidity, and lower fees.

2024/10/27 16:15

了解加密貨幣世界中的 AMM

1.AMM的定義

自動做市商（AMM）是一種去中心化金融協議，無需中介機構或傳統訂單簿即可促進加密貨幣交易。

2. AMM 的工作原理

流動性池： AMM 依賴流動性池，流動性池是鎖定在智慧合約中的代幣集合。
恆定乘積公式：這些池保持恆定乘積公式，該公式決定了池中代幣的比率。
掉期交易：交易者透過將代幣從一個池子交換到另一個池子，並根據公式調整代幣餘額和匯率來與 AMM 互動。

3.AMM的好處

去中心化：沒有中央實體控制交易過程，提高了透明度和安全性。
24/7 交易： AMM 持續運行，允許交易者隨時買賣加密貨幣。
流動性：流動性池提供穩定的代幣供應，減少滑點並促進更大的交易。
較低的費用：由於其自動化性質，AMM 收取的費用通常低於中心化交易所。

4. 流行的AMM平台

Uniswap：以太坊區塊鏈上最大的 AMM。
PancakeSwap：幣安智能鏈上著名的 AMM。
Curve：專門從事穩定幣交易的 AMM。

5. 與 AMM 相關的風險

無常損失：如果池中代幣的比例發生顯著變化，AMM 中的流動性提供者可能會遭受無常損失。
搶先交易：經驗豐富的交易者可以透過先於其他用戶預測和執行交易來利用自動做市商，從而導致不利的價格。
地毯拉動：惡意行為者可以創造沒有實際價值或流動性的 AMM，這可能會對交易者造成重大損失。

結論

AMM 已成為加密貨幣生態系統的重要組成部分，促進去中心化交易、提供流動性並降低成本。在提供優勢的同時，交易者必須意識到與 AMM 相關的潛在風險。透過了解 AMM 的機制，交易者可以有效地利用其優勢，同時最大限度地減少潛在的缺點。

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