AMM在加密货币世界中意味着什么

By leveraging liquidity pools and a constant product formula, AMMs automate the trading process, eliminating intermediaries and offering benefits like decentralization, 24/7 trading, liquidity, and lower fees.

2024/10/27 16:15

了解加密货币世界中的 AMM

1.AMM的定义

自动做市商（AMM）是一种去中心化金融协议，无需中介机构或传统订单簿即可促进加密货币交易。

2. AMM 的工作原理

流动性池： AMM 依赖于流动性池，流动性池是锁定在智能合约中的代币集合。
恒定乘积公式：这些池保持恒定乘积公式，该公式决定了池中代币的比率。
掉期交易：交易者通过将代币从一个池子交换到另一个池子，并根据公式调整代币余额和汇率来与 AMM 进行交互。

3.AMM的好处

去中心化：没有中央实体控制交易过程，提高了透明度和安全性。
24/7 交易： AMM 持续运行，允许交易者随时买卖加密货币。
流动性：流动性池提供稳定的代币供应，减少滑点并促进更大的交易。
较低的费用：由于其自动化性质，AMM 收取的费用通常低于中心化交易所。

4. 流行的AMM平台

Uniswap：以太坊区块链上最大的 AMM。
PancakeSwap：币安智能链上著名的 AMM。
Curve：专门从事稳定币交易的 AMM。

5. 与 AMM 相关的风险

无常损失：如果池中代币的比例发生显着变化，AMM 中的流动性提供者可能会遭受无常损失。
抢先交易：经验丰富的交易者可以通过先于其他用户预测和执行交易来利用自动做市商，从而导致不利的价格。
地毯拉动：恶意行为者可以创建没有实际价值或流动性的 AMM，这可能会给交易者带来重大损失。

结论

AMM 已成为加密货币生态系统的重要组成部分，促进去中心化交易、提供流动性并降低成本。在提供优势的同时，交易者必须意识到与 AMM 相关的潜在风险。通过了解 AMM 的机制，交易者可以有效地利用其优势，同时最大限度地减少潜在的缺点。

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