VC 토큰을 다시 흥미롭게 만드는 방법

지난 해 Web3에서 부인할 수 없는 현실 중 하나는 밈코인이 엄청나게 급증했다는 것입니다. 이로 인해 밈코인과 VC 토큰(벤처 캐피털이 지원하는 회사의 토큰) 사이에 명확한 이분법이 발생했습니다.

The past year in Web3 has been undeniably defined by the massive surge in memecoins. This has led to a clear dichotomy between memecoins and VC tokens – the tokens of companies backed by venture capital.

Web3의 지난 한 해는 밈코인의 엄청난 급증으로 정의되었습니다. 이로 인해 밈코인과 벤처 캐피털이 지원하는 회사의 토큰인 VC 토큰 사이에 명확한 이분법이 발생했습니다.

While I disagree with the notion that memecoins have killed VC tokens in the long run, it’s evident that the market for many VC tokens is currently stagnating. How did we get here, and what do we need to do to make VC tokens exciting again?

나는 밈코인이 장기적으로 VC 토큰을 죽였다는 생각에 동의하지 않지만, 현재 많은 VC 토큰 시장이 침체되고 있다는 것은 분명합니다. 우리는 어떻게 여기까지 왔으며, VC 토큰을 다시 흥미롭게 만들려면 무엇을 해야 합니까?

Even more importantly, what could a savvy founder who’s willing to go against the grain do in order to revitalize the VC token market, especially as we’ve started to see memecoins fatigue?

더욱 중요한 것은, 특히 우리가 밈코인 피로를 보기 시작한 상황에서 VC 토큰 시장을 활성화하기 위해 기꺼이 반대할 의지가 있는 현명한 창업자가 무엇을 할 수 있을 것인가입니다.

To answer that, we need to go all the way back to what would be considered the root of the problem to begin with that brought us to this point.

이에 답하려면, 우리를 이 지경까지 이르게 한 문제의 근본 원인으로 간주되는 것까지 거슬러 올라가야 합니다.

The problem lies in the intersection of venture-funded Web3 companies and centralized exchanges. For founders and venture capitalists to profit, a successful token launch is essential.

문제는 벤처 자금을 지원받은 Web3 회사와 중앙화된 거래소의 교차점에 있습니다. 창업자와 벤처 캐피털리스트가 이익을 얻으려면 성공적인 토큰 출시가 필수적입니다.

Centralized exchanges can be categorized into unofficial tiers based on their volume and liquidity. The goal is to get your token listed on the exchanges with the highest volume and liquidity, as this increases trading activity and improves market positioning. But what does it take to achieve this?

중앙 집중식 거래소는 거래량과 유동성을 기준으로 비공식 등급으로 분류될 수 있습니다. 목표는 귀하의 토큰을 거래량과 유동성이 가장 높은 거래소에 상장시키는 것입니다. 이를 통해 거래 활동이 증가하고 시장 위치가 향상됩니다. 하지만 이를 달성하려면 무엇이 필요합니까?

It’s a complex process, but I’ll simplify it.

복잡한 과정이지만 단순화하겠습니다.

As you’d imagine, the top centralized exchanges are quite selective. Each has different criteria, but one key factor they value is high valuations.

당신이 상상할 수 있듯이, 최고의 중앙 집중식 거래소는 매우 선택적입니다. 각각 다른 기준을 가지고 있지만 그들이 중요하게 생각하는 핵심 요소 중 하나는 높은 가치입니다.

High valuations indicate that a founder successfully raised substantial funds, making their token launch seem more promising. The specific valuation that matters is the Fully Diluted Valuation (FDV).

높은 가치 평가는 창업자가 상당한 자금을 성공적으로 모았음을 의미하므로 토큰 출시가 더욱 유망해 보입니다. 중요한 특정 가치평가는 완전희석가치평가(FDV)입니다.

This is calculated by multiplying the token price by the total supply, estimating the token’s market cap once all tokens are in circulation. If a company achieved a high FDV, it was seen as exciting and worthy of listing on exchanges with better volume and liquidity.

이는 토큰 가격에 총 공급량을 곱하여 계산되며, 모든 토큰이 유통되면 토큰의 시가총액을 추정합니다. 회사가 높은 FDV를 달성하면 더 나은 거래량과 유동성을 갖춘 거래소에 상장할 가치가 있고 흥미롭다고 여겨졌습니다.

Although other factors were considered, this was a crucial one.

다른 요소도 고려했지만 이것이 결정적인 요소였습니다.

While this strategy was successful in the past, venture capitalists, especially those with excess funds, found a way to game the system by helping more companies raise at high valuations.

과거에는 이 전략이 성공적이었지만, 벤처 캐피탈리스트, 특히 여유 자금이 있는 사람들은 더 많은 기업이 높은 가치로 자금을 조달할 수 있도록 지원함으로써 시스템을 조작하는 방법을 찾았습니다.

It worked for a while, and a few people made significant profits, but it also tainted the market. Now, it seems that every company is raising tens or hundreds of millions, often at billion-dollar-plus valuations.

그것은 한동안 효과가 있었고 몇몇 사람들은 상당한 이익을 얻었지만 시장을 오염시키기도 했습니다. 이제 모든 회사는 수천만 또는 수억 달러, 종종 수십억 달러가 넘는 가치로 자금을 조달하고 있는 것 같습니다.

This strategy worked for a while, but it had a major downside: it artificially inflated pre-market token values. The practice limited the upside potential for retail investors with only a few hundred dollars to trade.

이 전략은 한동안 효과가 있었지만 큰 단점이 있었습니다. 즉, 시장 출시 전 토큰 가치를 인위적으로 부풀렸습니다. 이러한 관행은 단 몇 백 달러만 거래하면 개인 투자자의 상승 잠재력을 제한했습니다.

Without sufficient upside, the risk wasn’t worth it, especially for short-term traders seeking quick profits. This gap in the market is where memecoins stepped in to replace VC tokens.

충분한 상승 여력이 없으면 위험을 감수할 가치가 없었습니다. 특히 빠른 이익을 추구하는 단기 트레이더의 경우 더욱 그렇습니다. 시장에서의 이러한 격차는 VC 토큰을 대체하기 위해 밈코인이 개입한 곳입니다.

In contrast, memecoins have thrived by offering the potential for massive returns, attracting the very investors that VC tokens have lost. These tokens promise potentially massive returns in short periods, something VC tokens haven’t been able to match.

대조적으로, 밈코인은 막대한 수익의 잠재력을 제공하여 VC 토큰이 잃어버린 바로 그 투자자들을 끌어들이면서 번성했습니다. 이 토큰은 단기간에 잠재적으로 막대한 수익을 약속하는데, 이는 VC 토큰이 따라올 수 없는 것입니다.

However, the problem with memecoins is that they lack intrinsic value beyond the meme. As a result, they tend to have shorter lifespans before eventually spiraling into worthlessness.

그러나 밈코인의 문제점은 밈 이상의 본질적인 가치가 부족하다는 것입니다. 결과적으로 수명이 짧아지고 결국 무가치하게 되는 경향이 있습니다.

To revitalize VC tokens, we need to rethink the current approach. This means shifting away from inflated valuations and adopting a model that attracts retail investors.

VC 토큰을 활성화하려면 현재 접근 방식을 재고해야 합니다. 이는 부풀려진 가치평가에서 벗어나 개인 투자자를 유인할 수 있는 모델을 채택하는 것을 의미합니다.

It will require brave founders willing to challenge the conventional wisdom of the past few years. Eventually, a founder will succeed in making retail investors money, sparking a new trend that others will follow.

이를 위해서는 지난 몇 년간의 통념에 기꺼이 도전할 용감한 창업자가 필요할 것입니다. 결국 창업자는 개인 투자자에게 돈을 벌어주는 데 성공하고 다른 사람들도 따라갈 새로운 트렌드를 촉발할 것입니다.

But what does that look like?

그런데 그게 어떻게 생겼나요?

Currently, Web3 founders are encouraged to raise more money than necessary to achieve artificially high FDVs. However, a savvy founder can generate hype while raising only the needed funds.

현재 Web3 창립자는 인위적으로 높은 FDV를 달성하기 위해 필요한 것보다 더 많은 돈을 모으는 것이 좋습니다. 그러나 요령 있는 창업자는 필요한 자금만 조달하면서도 과대광고를 일으킬 수 있습니다.

This approach keeps valuations lower, making the token more accessible to retail investors and offering greater upside potential.

이러한 접근 방식은 가치 평가를 낮게 유지하여 소매 투자자가 토큰에 더 쉽게 접근할 수 있도록 하고 더 큰 상승 잠재력을 제공합니다.

Admittedly, this strategy requires nuance, such as explaining to retail investors why your token is priced lower than competitors. There will also be other aspects to communicate to the broader Web3 ecosystem.

물론 이 전략에는 토큰 가격이 경쟁사보다 낮은 이유를 소매 투자자에게 설명하는 등 미묘한 차이가 필요합니다. 또한 더 넓은 Web3 생태계와 통신할 수 있는 다른 측면도 있을 것입니다.

However, once retail investors realize you’ve left value on the table for them, your VC token could see a surge similar to memecoins this year. Given the rarity of original thinking in Web3, others will likely follow suit.

그러나 소매 투자자가 귀하가 자신을 위해 가치를 남겨두었다는 사실을 깨닫게 되면 귀하의 VC 토큰은 올해 밈코인과 유사한 급등을 볼 수 있습니다. Web3에서 독창적인 사고가 드물다는 점을 고려하면 다른 사람들도 이를 따를 가능성이 높습니다.

You might wonder how this founder can get their tokens listed on the right exchanges without an artificially high FDV.

이 창업자가 인위적으로 높은 FDV 없이 어떻게 토큰을 올바른 거래소에 상장할 수 있는지 궁금할 것입니다.

Centralized exchanges have grown frustrated with the gamification created by venture capitalists and are now pushing back against unnecessarily high FDVs.

중앙 집중식 거래소는 벤처 캐피탈리스트가 만든 게임화에 좌절감을 느꼈고 이제는 불필요하게 높은 FDV에 맞서고 있습니다.

Exchanges are shifting their focus because their business model relies on users buying and selling tokens. If users don’t see potential upside in a token, they won’t trade it, which means the exchange won’t profit.

거래소는 비즈니스 모델이 사용자의 토큰 구매 및 판매에 의존하기 때문에 초점을 바꾸고 있습니다. 사용자가 토큰의 잠재적인 상승 가능성을 보지 못하면 토큰을 거래하지 않을 것이며 이는 거래소가 이익을 얻지 못한다는 것을 의미합니다.

Therefore, exchanges are now waiting for projects that offer realistic valuations and genuine value for investors.

따라서 이제 거래소는 투자자에게 현실적인 가치와 진정한 가치를 제공하는 프로젝트를 기다리고 있습니다.

In summary, the stagnation of VC tokens amid the rise of memecoins highlights the need for a shift in funding strategies. Moving away from inflated valuations and embracing approaches that engage

요약하면, 밈코인의 부상에 따른 VC 토큰의 정체는 자금 조달 전략의 변화가 필요함을 강조합니다. 부풀려진 가치 평가에서 벗어나 참여를 유도하는 접근 방식 수용