Wie man VC-Tokens wieder spannend macht

Eine der unbestreitbaren Realitäten des vergangenen Jahres in Web3 war der massive Anstieg der Memecoins. Dies hat zu einer klaren Dichotomie zwischen Memecoins und VC-Tokens geführt – den Tokens von Unternehmen, die durch Risikokapital unterstützt werden.

The past year in Web3 has been undeniably defined by the massive surge in memecoins. This has led to a clear dichotomy between memecoins and VC tokens – the tokens of companies backed by venture capital.

Das vergangene Jahr in Web3 war unbestreitbar durch den massiven Anstieg der Memecoins geprägt. Dies hat zu einer klaren Dichotomie zwischen Memecoins und VC-Tokens geführt – den Tokens von Unternehmen, die durch Risikokapital unterstützt werden.

While I disagree with the notion that memecoins have killed VC tokens in the long run, it’s evident that the market for many VC tokens is currently stagnating. How did we get here, and what do we need to do to make VC tokens exciting again?

Ich bin zwar nicht der Meinung, dass Memecoins VC-Token auf lange Sicht den Garaus gemacht haben, aber es ist offensichtlich, dass der Markt für viele VC-Token derzeit stagniert. Wie sind wir hierher gekommen und was müssen wir tun, um VC-Tokens wieder spannend zu machen?

Even more importantly, what could a savvy founder who’s willing to go against the grain do in order to revitalize the VC token market, especially as we’ve started to see memecoins fatigue?

Und was noch wichtiger ist: Was könnte ein kluger Gründer, der bereit ist, gegen den Strom zu schwimmen, tun, um den VC-Token-Markt wiederzubeleben, insbesondere angesichts der zunehmenden Ermüdung der Memecoins?

To answer that, we need to go all the way back to what would be considered the root of the problem to begin with that brought us to this point.

Um darauf eine Antwort zu finden, müssen wir bis zu dem Punkt zurückgehen, der uns an die Wurzel des Problems gebracht hat, das uns an diesen Punkt gebracht hat.

The problem lies in the intersection of venture-funded Web3 companies and centralized exchanges. For founders and venture capitalists to profit, a successful token launch is essential.

Das Problem liegt in der Schnittstelle zwischen risikokapitalfinanzierten Web3-Unternehmen und zentralisierten Börsen. Damit Gründer und Risikokapitalgeber davon profitieren können, ist eine erfolgreiche Token-Einführung unerlässlich.

Centralized exchanges can be categorized into unofficial tiers based on their volume and liquidity. The goal is to get your token listed on the exchanges with the highest volume and liquidity, as this increases trading activity and improves market positioning. But what does it take to achieve this?

Zentralisierte Börsen können basierend auf ihrem Volumen und ihrer Liquidität in inoffizielle Stufen eingeteilt werden. Das Ziel besteht darin, dass Ihr Token an den Börsen mit dem höchsten Volumen und der höchsten Liquidität notiert wird, da dies die Handelsaktivität erhöht und die Marktpositionierung verbessert. Aber was ist nötig, um dies zu erreichen?

It’s a complex process, but I’ll simplify it.

Es ist ein komplexer Prozess, aber ich werde ihn vereinfachen.

As you’d imagine, the top centralized exchanges are quite selective. Each has different criteria, but one key factor they value is high valuations.

Wie Sie sich vorstellen können, sind die führenden zentralisierten Börsen sehr wählerisch. Jeder hat unterschiedliche Kriterien, aber ein wichtiger Faktor, den sie schätzen, sind hohe Bewertungen.

High valuations indicate that a founder successfully raised substantial funds, making their token launch seem more promising. The specific valuation that matters is the Fully Diluted Valuation (FDV).

Hohe Bewertungen deuten darauf hin, dass es einem Gründer gelungen ist, beträchtliche Mittel einzusammeln, was die Einführung seines Tokens vielversprechender erscheinen lässt. Die konkrete Bewertung, auf die es ankommt, ist die Fully Diluted Valuation (FDV).

This is calculated by multiplying the token price by the total supply, estimating the token’s market cap once all tokens are in circulation. If a company achieved a high FDV, it was seen as exciting and worthy of listing on exchanges with better volume and liquidity.

Dies wird berechnet, indem der Token-Preis mit dem Gesamtangebot multipliziert wird und die Marktkapitalisierung des Tokens geschätzt wird, sobald alle Token im Umlauf sind. Wenn ein Unternehmen einen hohen FDV erreichte, wurde es als spannend und einer Notierung an Börsen mit besserem Volumen und besserer Liquidität wert angesehen.

Although other factors were considered, this was a crucial one.

Obwohl andere Faktoren berücksichtigt wurden, war dies ein entscheidender.

While this strategy was successful in the past, venture capitalists, especially those with excess funds, found a way to game the system by helping more companies raise at high valuations.

Während diese Strategie in der Vergangenheit erfolgreich war, haben Risikokapitalgeber, insbesondere diejenigen mit überschüssigen Mitteln, einen Weg gefunden, das System auszutricksen, indem sie mehr Unternehmen dabei halfen, zu hohen Bewertungen Geld zu verdienen.

It worked for a while, and a few people made significant profits, but it also tainted the market. Now, it seems that every company is raising tens or hundreds of millions, often at billion-dollar-plus valuations.

Es funktionierte eine Zeit lang und einige Leute machten erhebliche Gewinne, aber es belastete auch den Markt. Nun scheint es, dass jedes Unternehmen Dutzende oder Hunderte Millionen aufnimmt, oft mit Bewertungen von mehr als einer Milliarde Dollar.

This strategy worked for a while, but it had a major downside: it artificially inflated pre-market token values. The practice limited the upside potential for retail investors with only a few hundred dollars to trade.

Diese Strategie funktionierte eine Zeit lang, hatte aber einen großen Nachteil: Sie erhöhte den Wert der Token vor dem Markteintritt künstlich. Diese Praxis schränkte das Aufwärtspotenzial für Kleinanleger ein, die nur ein paar Hundert Dollar zum Handeln hatten.

Without sufficient upside, the risk wasn’t worth it, especially for short-term traders seeking quick profits. This gap in the market is where memecoins stepped in to replace VC tokens.

Ohne ausreichend Aufwärtspotenzial lohnte sich das Risiko nicht, insbesondere für kurzfristig orientierte Händler, die schnelle Gewinne anstrebten. In diese Marktlücke sind Memecoins eingetreten, um VC-Tokens zu ersetzen.

In contrast, memecoins have thrived by offering the potential for massive returns, attracting the very investors that VC tokens have lost. These tokens promise potentially massive returns in short periods, something VC tokens haven’t been able to match.

Im Gegensatz dazu blühten Memecoins auf, da sie das Potenzial für enorme Renditen boten und genau die Investoren anzogen, die VC-Tokens verloren hatten. Diese Token versprechen potenziell enorme Renditen in kurzen Zeiträumen, etwas, das VC-Token nicht erreichen konnten.

However, the problem with memecoins is that they lack intrinsic value beyond the meme. As a result, they tend to have shorter lifespans before eventually spiraling into worthlessness.

Das Problem bei Memecoins besteht jedoch darin, dass es ihnen an einem inneren Wert mangelt, der über das Meme hinausgeht. Infolgedessen haben sie tendenziell eine kürzere Lebensdauer, bevor sie schließlich wertlos werden.

To revitalize VC tokens, we need to rethink the current approach. This means shifting away from inflated valuations and adopting a model that attracts retail investors.

Um VC-Token wiederzubeleben, müssen wir den aktuellen Ansatz überdenken. Das bedeutet, dass wir uns von überhöhten Bewertungen abwenden und ein Modell übernehmen müssen, das Privatanleger anzieht.

It will require brave founders willing to challenge the conventional wisdom of the past few years. Eventually, a founder will succeed in making retail investors money, sparking a new trend that others will follow.

Es braucht mutige Gründer, die bereit sind, die gängige Meinung der letzten Jahre in Frage zu stellen. Irgendwann wird es einem Gründer gelingen, Privatanlegern Geld zu verschaffen und so einen neuen Trend auszulösen, dem andere folgen werden.

But what does that look like?

Aber wie sieht das aus?

Currently, Web3 founders are encouraged to raise more money than necessary to achieve artificially high FDVs. However, a savvy founder can generate hype while raising only the needed funds.

Derzeit werden Web3-Gründer dazu ermutigt, mehr Geld als nötig aufzubringen, um künstlich hohe FDVs zu erreichen. Allerdings kann ein kluger Gründer einen Hype erzeugen, indem er nur die benötigten Mittel aufbringt.

This approach keeps valuations lower, making the token more accessible to retail investors and offering greater upside potential.

Dieser Ansatz hält die Bewertungen niedriger, wodurch der Token für Privatanleger zugänglicher wird und ein größeres Aufwärtspotenzial bietet.

Admittedly, this strategy requires nuance, such as explaining to retail investors why your token is priced lower than competitors. There will also be other aspects to communicate to the broader Web3 ecosystem.

Zugegebenermaßen erfordert diese Strategie Nuancen, beispielsweise die Erklärung von Privatanlegern, warum Ihr Token günstiger ist als die Konkurrenz. Es wird auch andere Aspekte geben, die dem breiteren Web3-Ökosystem mitgeteilt werden müssen.

However, once retail investors realize you’ve left value on the table for them, your VC token could see a surge similar to memecoins this year. Given the rarity of original thinking in Web3, others will likely follow suit.

Sobald Privatanleger jedoch merken, dass Sie Wert für sie auf dem Tisch gelassen haben, könnte Ihr VC-Token in diesem Jahr einen ähnlichen Anstieg wie Memecoins erleben. Angesichts der Seltenheit originellen Denkens in Web3 werden andere wahrscheinlich diesem Beispiel folgen.

You might wonder how this founder can get their tokens listed on the right exchanges without an artificially high FDV.

Sie fragen sich vielleicht, wie dieser Gründer seine Token ohne künstlich hohen FDV an den richtigen Börsen notieren kann.

Centralized exchanges have grown frustrated with the gamification created by venture capitalists and are now pushing back against unnecessarily high FDVs.

Zentralisierte Börsen sind zunehmend frustriert über die von Risikokapitalgebern geschaffene Gamifizierung und wehren sich nun gegen unnötig hohe FDVs.

Exchanges are shifting their focus because their business model relies on users buying and selling tokens. If users don’t see potential upside in a token, they won’t trade it, which means the exchange won’t profit.

Börsen verlagern ihren Fokus, weil ihr Geschäftsmodell darauf basiert, dass Benutzer Token kaufen und verkaufen. Wenn Benutzer in einem Token kein Potenzial für einen Aufwärtstrend sehen, werden sie ihn nicht handeln, was bedeutet, dass die Börse keinen Gewinn erzielen wird.

Therefore, exchanges are now waiting for projects that offer realistic valuations and genuine value for investors.

Deshalb warten Börsen nun auf Projekte, die realistische Bewertungen und einen echten Mehrwert für Investoren bieten.

In summary, the stagnation of VC tokens amid the rise of memecoins highlights the need for a shift in funding strategies. Moving away from inflated valuations and embracing approaches that engage

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Stagnation der VC-Tokens angesichts des Aufstiegs der Memecoins die Notwendigkeit einer Änderung der Finanzierungsstrategien verdeutlicht. Weg von überhöhten Bewertungen und hin zu engagierten Ansätzen