현재 2024년 암호화폐 사이클을 주도하는 데 도움이 되는 상위 6개 스테이블코인

모든 스테이블코인의 시가총액은 올해 1,300억 달러에서 거의 1억 7,000만 달러로 30% 증가했으며, 이는 2년여 만에 최고치입니다.

The market cap of all stablecoins has grown 30% this year from $130 billion to nearly $170 million, a more than two-year high that reflects the public’s growing enthusiasm for cryptocurrencies.

모든 스테이블코인의 시가총액은 올해 1,300억 달러에서 거의 1억 7,000만 달러로 30% 증가했습니다. 이는 암호화폐에 대한 대중의 열광이 커지는 것을 반영하여 2년여 만에 최고치입니다.

This enthusiasm is also evident in the increasing willingness of crypto users to hold money onchain instead of in a traditional bank account.

이러한 열정은 전통적인 은행 계좌 대신 온체인에 돈을 보관하려는 암호화폐 사용자의 의지가 증가하는 것에서도 분명하게 드러납니다.

“Globally, there is a growing adoption of digital assets as part of the broader trend toward digitization in finance,” said Paolo Ardoino, the CEO of the largest stablecoin provider Tether, in an email to Unchained.

최대 스테이블코인 제공업체인 Tether의 CEO인 Paolo Ardoino는 Unchained에 보낸 이메일에서 “전 세계적으로 금융 디지털화를 향한 광범위한 추세의 일환으로 디지털 자산의 채택이 증가하고 있습니다.”라고 말했습니다.

“This adoption is driven by a combination of the increasing need for efficient cross-border transactions, the desire for financial inclusion, and the demand for alternatives to traditional banking systems, especially in regions with unstable fiat currencies.”

"이러한 채택은 효율적인 국경 간 거래에 대한 필요성 증가, 금융 포용에 대한 욕구, 특히 법정화폐가 불안정한 지역에서 전통적인 은행 시스템에 대한 대안에 대한 수요가 결합되어 이루어졌습니다."

Stablecoins are tokens that can be used onchain and are designed to stay pegged to fiat currency in an effort to minimize volatility. The lack of volatility means they are often used for routine transactions.

스테이블코인은 온체인에서 사용할 수 있는 토큰이며 변동성을 최소화하기 위해 명목화폐에 고정된 상태로 유지되도록 설계되었습니다. 변동성이 없다는 것은 일상적인 거래에 자주 사용된다는 것을 의미합니다.

While each stablecoin aims to maintain its peg to a specific fiat currency such as the U.S. dollar, not all stablecoins are designed to uphold their peg in the same way. Some are backed by cash and cash equivalents, while the mechanisms of others are dependent on crypto assets and short future positions.

각 스테이블코인은 미국 달러와 같은 특정 법정화폐에 대한 페그를 유지하는 것을 목표로 하지만 모든 스테이블코인이 동일한 방식으로 페그를 유지하도록 설계된 것은 아닙니다. 일부는 현금 및 현금 등가물로 뒷받침되는 반면, 다른 메커니즘은 암호화폐 자산과 미래 매도 포지션에 의존합니다.

Since stablecoins are designed not to move much in price, their market cap is a good proxy for demonstrating how large the crypto ecosystem truly is. The market cap shows “how many people are actually happy to have money, [or rather] the equivalent of money, onchain as opposed to in their bank account,” said Aurelie Barthere, principal research analyst at blockchain analytics firm Nansen.

스테이블코인은 가격 변동이 크지 않도록 설계되었기 때문에 시가총액은 암호화폐 생태계가 실제로 얼마나 큰지 보여주는 좋은 지표입니다. 블록체인 분석 회사인 Nansen의 수석 연구 분석가인 Aurelie Barthere는 "시가총액은 얼마나 많은 사람들이 실제로 은행 계좌가 아닌 온체인에서 돈, 또는 그에 상응하는 돈을 갖고 싶어하는지를 보여줍니다."라고 말했습니다.

Here are the top six stablecoins by market cap that are helping drive the current 2024 crypto cycle:

현재 2024년 암호화폐 사이클을 주도하는 데 도움이 되는 시가총액 기준 상위 6개 스테이블코인은 다음과 같습니다.

1. USDT

1. USDT

Market cap: $118 Billion

시가총액: 1,180억 달러

Year Started: 2014

시작 연도: 2014

Tether issues five different stablecoins of which its USDT offering, which tracks the US dollar, is the largest, taking a nearly 70% share of the entire stablecoin market, Nansen data shows.

Tether는 5개의 서로 다른 스테이블코인을 발행하고 있으며 그 중 미국 달러를 추적하는 USDT 제품이 가장 크며 전체 스테이블코인 시장의 거의 70%를 점유하고 있는 것으로 Nansen 데이터에 나와 있습니다.

Tether’s USDT went at the beginning of s2023 from a 48% share of total stablecoin market cap to 70%, “a huge gain” Nansen’s Barthere said.

Tether의 USDT는 2023년 초 전체 스테이블코인 시가총액의 48%에서 70%로 증가했다고 Nansen의 Barthere는 "큰 이득"이라고 말했습니다.

Tether maintains USDT’s peg to the US dollar by holding fiat currency. According to its June transparency report, Tether’s reserves are largely composed of U.S. Treasury Bills, money market funds, and overnight reverse repurchase agreements.

테더는 법정화폐를 보유함으로써 USDT의 미국 달러에 대한 페그를 유지합니다. 6월 투명성 보고서에 따르면 테더의 준비금은 주로 미국 국채, 머니마켓 펀드, 익일 역환매 계약으로 구성되어 있습니다.

Even though Tether has quarterly attestation reports detailing the reserve backings it holds, the firm has yet to have an official audit, a fact that has drawn significant criticism. Last December, S&P’s inaugural stablecoin stability assessment gave Tether a score of 4 on its ability to maintain its peg to a fiat currency, the second-worst possible score.

Tether는 보유하고 있는 보유 자금을 자세히 설명하는 분기별 인증 보고서를 보유하고 있음에도 불구하고 회사는 아직 공식 감사를 받지 않았으며 이는 상당한 비판을 불러일으켰습니다. 지난 12월, S&P의 첫 번째 스테이블코인 안정성 평가에서 테더는 명목화폐에 대한 페그를 유지할 수 있는 능력에 대해 4점을 받았는데, 이는 두 번째로 낮은 점수였습니다.

The Tron network holds just under 50% of the total USDT supply, followed by Ethereum at 39%, data from DefiLlama shows. Despite Ethereum trailing Tron, the average USDT transaction size on Ethereum is much larger than on Tron — $38,510 on Ethereum, compared to $6,550 on Tron, according to onchain intelligence platform Artemis.

DefiLlama의 데이터에 따르면 트론 네트워크는 전체 USDT 공급량의 50% 미만을 보유하고 있으며 이더리움이 39%를 차지하고 있습니다. 온체인 인텔리전스 플랫폼인 Artemis에 따르면 Ethereum이 Tron을 뒤쫓고 있음에도 불구하고 Ethereum의 평균 USDT 거래 규모는 Tron보다 훨씬 큽니다(Ethereum의 경우 38,510달러, Tron의 6,550달러에 비해).

2. USDC

2.USDC

Market cap: $33.8 Billion

시가총액: 338억 달러

Year started: 2018

시작 연도: 2018

Circle’s flagship product reached an all-time high in market cap of $55.6 billion in July 2022, but proceeded to shed more than half of that by December 2023.

Circle의 주력 제품은 2022년 7월 시가총액 556억 달러로 사상 최고치를 기록했지만, 2023년 12월까지 그 절반 이상이 감소했습니다.

USDC’s decline in market cap came largely from the impact of USDC depegging in March 2023 when two federally insured members of the Federal Reserve System — Silicon Valley Bank and Silvergate Bank — shut down. Circle had previously held a significant portion of USDC reserves in cash in those banks.

USDC의 시가총액 감소는 주로 2023년 3월 연방준비제도(Federal Reserve System)의 두 연방 보험 회원인 Silicon Valley Bank와 Silvergate Bank가 문을 닫은 USDC의 페깅 영향에서 비롯되었습니다. Circle은 이전에 USDC 준비금의 상당 부분을 해당 은행에 현금으로 보관했습니다.

Circle’s position as an important player in the stablecoin ecosystem is also related to the firm’s relationship with Coinbase, the largest crypto exchange in the US. The technology underlying USDC was jointly developed by Coinbase and Circle. The exchange also acquired an equity stake in Circle.

스테이블코인 생태계에서 중요한 역할을 하는 Circle의 위치는 미국 최대 암호화폐 거래소인 Coinbase와의 관계와도 관련이 있습니다. USDC의 기반이 되는 기술은 Coinbase와 Circle이 공동으로 개발했습니다. 거래소는 Circle의 지분도 인수했습니다.

Coinbase is the largest holder of USDC on Base, the layer 2 network incubated by the exchange. Nansen’s data shows 20 out of the top 21 USDC holders of Base, belong to Coinbase, with each holding $101 million worth of USDC. In the first half of 2024 ending on June 30, Coinbase generated roughly $437.8 million in revenue from stablecoins, more than 14% of the firm’s total revenue of about $3 billion, according to Coinbase’s latest quarterly report.

Coinbase는 거래소에서 인큐베이팅한 레이어 2 네트워크인 Base의 USDC를 가장 많이 보유하고 있습니다. Nansen의 데이터에 따르면 Base의 USDC 보유자 상위 21명 중 20명이 Coinbase에 속해 있으며 각각 1억 1백만 달러 상당의 USDC를 보유하고 있습니다. 코인베이스의 최신 분기별 보고서에 따르면 6월 30일에 끝나는 2024년 상반기에 코인베이스는 스테이블 코인에서 약 4억 3,780만 달러의 수익을 창출했는데, 이는 회사 전체 수익 약 30억 달러의 14% 이상에 해당합니다.

Two-thirds of the USDC supply lives

USDC 공급 수명의 2/3