Die 6 besten Stablecoins, die den aktuellen Kryptozyklus 2024 vorantreiben

Die Marktkapitalisierung aller Stablecoins ist in diesem Jahr um 30 % von 130 Milliarden US-Dollar auf fast 170 Millionen US-Dollar gestiegen, ein mehr als zweijähriger Höchststand

The market cap of all stablecoins has grown 30% this year from $130 billion to nearly $170 million, a more than two-year high that reflects the public’s growing enthusiasm for cryptocurrencies.

Die Marktkapitalisierung aller Stablecoins ist in diesem Jahr um 30 % von 130 Milliarden US-Dollar auf fast 170 Millionen US-Dollar gestiegen, ein mehr als zweijähriger Höchststand, der die wachsende Begeisterung der Öffentlichkeit für Kryptowährungen widerspiegelt.

This enthusiasm is also evident in the increasing willingness of crypto users to hold money onchain instead of in a traditional bank account.

Diese Begeisterung zeigt sich auch in der zunehmenden Bereitschaft von Krypto-Nutzern, Geld in der Kette statt auf einem traditionellen Bankkonto zu halten.

“Globally, there is a growing adoption of digital assets as part of the broader trend toward digitization in finance,” said Paolo Ardoino, the CEO of the largest stablecoin provider Tether, in an email to Unchained.

„Weltweit gibt es eine zunehmende Akzeptanz digitaler Assets als Teil des umfassenderen Trends zur Digitalisierung im Finanzwesen“, sagte Paolo Ardoino, CEO des größten Stablecoin-Anbieters Tether, in einer E-Mail an Unchained.

“This adoption is driven by a combination of the increasing need for efficient cross-border transactions, the desire for financial inclusion, and the demand for alternatives to traditional banking systems, especially in regions with unstable fiat currencies.”

„Diese Einführung wird durch eine Kombination aus dem zunehmenden Bedarf an effizienten grenzüberschreitenden Transaktionen, dem Wunsch nach finanzieller Inklusion und der Nachfrage nach Alternativen zu traditionellen Bankensystemen vorangetrieben, insbesondere in Regionen mit instabilen Fiat-Währungen.“

Stablecoins are tokens that can be used onchain and are designed to stay pegged to fiat currency in an effort to minimize volatility. The lack of volatility means they are often used for routine transactions.

Stablecoins sind Token, die in der Kette verwendet werden können und so konzipiert sind, dass sie an die Fiat-Währung gekoppelt bleiben, um die Volatilität zu minimieren. Aufgrund der mangelnden Volatilität werden sie häufig für Routinetransaktionen verwendet.

While each stablecoin aims to maintain its peg to a specific fiat currency such as the U.S. dollar, not all stablecoins are designed to uphold their peg in the same way. Some are backed by cash and cash equivalents, while the mechanisms of others are dependent on crypto assets and short future positions.

Während jeder Stablecoin darauf abzielt, seine Bindung an eine bestimmte Fiat-Währung wie den US-Dollar aufrechtzuerhalten, sind nicht alle Stablecoins darauf ausgelegt, ihre Bindung auf die gleiche Weise aufrechtzuerhalten. Einige sind durch Bargeld und Bargeldäquivalente gedeckt, während die Mechanismen anderer von Krypto-Assets und Short-Future-Positionen abhängen.

Since stablecoins are designed not to move much in price, their market cap is a good proxy for demonstrating how large the crypto ecosystem truly is. The market cap shows “how many people are actually happy to have money, [or rather] the equivalent of money, onchain as opposed to in their bank account,” said Aurelie Barthere, principal research analyst at blockchain analytics firm Nansen.

Da Stablecoins so konzipiert sind, dass sie sich im Preis nicht stark verändern, ist ihre Marktkapitalisierung ein guter Indikator dafür, wie groß das Krypto-Ökosystem tatsächlich ist. Die Marktkapitalisierung zeigt, „wie viele Menschen tatsächlich glücklich sind, Geld, [oder besser gesagt] das Äquivalent von Geld, in der Kette und nicht auf ihrem Bankkonto zu haben“, sagte Aurelie Barthere, leitende Forschungsanalystin beim Blockchain-Analyseunternehmen Nansen.

Here are the top six stablecoins by market cap that are helping drive the current 2024 crypto cycle:

Hier sind die sechs wichtigsten Stablecoins nach Marktkapitalisierung, die den aktuellen Kryptozyklus 2024 vorantreiben:

1. USDT

1. USDT

Market cap: $118 Billion

Marktkapitalisierung: 118 Milliarden US-Dollar

Year Started: 2014

Gründungsjahr: 2014

Tether issues five different stablecoins of which its USDT offering, which tracks the US dollar, is the largest, taking a nearly 70% share of the entire stablecoin market, Nansen data shows.

Tether gibt fünf verschiedene Stablecoins aus, von denen sein USDT-Angebot, das den US-Dollar nachbildet, das größte ist und einen Anteil von fast 70 % am gesamten Stablecoin-Markt einnimmt, wie Nansen-Daten zeigen.

Tether’s USDT went at the beginning of s2023 from a 48% share of total stablecoin market cap to 70%, “a huge gain” Nansen’s Barthere said.

Tethers USDT stieg zu Beginn des neuen Jahres 2023 von einem Anteil von 48 % an der gesamten Stablecoin-Marktkapitalisierung auf 70 %, „ein enormer Anstieg“, sagte Barthere von Nansen.

Tether maintains USDT’s peg to the US dollar by holding fiat currency. According to its June transparency report, Tether’s reserves are largely composed of U.S. Treasury Bills, money market funds, and overnight reverse repurchase agreements.

Tether behält die Bindung von USDT an den US-Dollar bei, indem es Fiat-Währung hält. Laut dem Transparenzbericht vom Juni bestehen die Reserven von Tether größtenteils aus US-Schatzwechseln, Geldmarktfonds und Overnight-Repo-Geschäften.

Even though Tether has quarterly attestation reports detailing the reserve backings it holds, the firm has yet to have an official audit, a fact that has drawn significant criticism. Last December, S&P’s inaugural stablecoin stability assessment gave Tether a score of 4 on its ability to maintain its peg to a fiat currency, the second-worst possible score.

Obwohl Tether über vierteljährliche Bescheinigungsberichte mit detaillierten Angaben zu den von ihm gehaltenen Reserven verfügt, hat das Unternehmen noch keine offizielle Prüfung durchgeführt, was erhebliche Kritik hervorgerufen hat. Im vergangenen Dezember erhielt Tether bei der ersten Stablecoin-Stabilitätsbewertung von S&P die Note 4 für seine Fähigkeit, seine Bindung an eine Fiat-Währung aufrechtzuerhalten, die zweitschlechteste mögliche Bewertung.

The Tron network holds just under 50% of the total USDT supply, followed by Ethereum at 39%, data from DefiLlama shows. Despite Ethereum trailing Tron, the average USDT transaction size on Ethereum is much larger than on Tron — $38,510 on Ethereum, compared to $6,550 on Tron, according to onchain intelligence platform Artemis.

Daten von DefiLlama zeigen, dass das Tron-Netzwerk knapp 50 % des gesamten USDT-Angebots hält, gefolgt von Ethereum mit 39 %. Obwohl Ethereum hinter Tron zurückbleibt, ist die durchschnittliche USDT-Transaktionsgröße auf Ethereum viel größer als auf Tron – 38.510 $ auf Ethereum, verglichen mit 6.550 $ auf Tron, laut der On-Chain-Intelligence-Plattform Artemis.

2. USDC

2. USDC

Market cap: $33.8 Billion

Marktkapitalisierung: 33,8 Milliarden US-Dollar

Year started: 2018

Begonnenes Jahr: 2018

Circle’s flagship product reached an all-time high in market cap of $55.6 billion in July 2022, but proceeded to shed more than half of that by December 2023.

Das Flaggschiffprodukt von Circle erreichte im Juli 2022 ein Allzeithoch der Marktkapitalisierung von 55,6 Milliarden US-Dollar, verlor jedoch bis Dezember 2023 mehr als die Hälfte davon.

USDC’s decline in market cap came largely from the impact of USDC depegging in March 2023 when two federally insured members of the Federal Reserve System — Silicon Valley Bank and Silvergate Bank — shut down. Circle had previously held a significant portion of USDC reserves in cash in those banks.

Der Rückgang der Marktkapitalisierung von USDC ist größtenteils auf die Auswirkungen der USDC-Aufhebung der Bindung im März 2023 zurückzuführen, als zwei staatlich versicherte Mitglieder des Federal Reserve Systems – die Silicon Valley Bank und die Silvergate Bank – geschlossen wurden. Circle hatte zuvor einen erheblichen Teil der USDC-Reserven in bar bei diesen Banken gehalten.

Circle’s position as an important player in the stablecoin ecosystem is also related to the firm’s relationship with Coinbase, the largest crypto exchange in the US. The technology underlying USDC was jointly developed by Coinbase and Circle. The exchange also acquired an equity stake in Circle.

Die Position von Circle als wichtiger Akteur im Stablecoin-Ökosystem hängt auch mit der Beziehung des Unternehmens zu Coinbase, der größten Krypto-Börse in den USA, zusammen. Die USDC zugrunde liegende Technologie wurde gemeinsam von Coinbase und Circle entwickelt. Die Börse erwarb außerdem eine Kapitalbeteiligung an Circle.

Coinbase is the largest holder of USDC on Base, the layer 2 network incubated by the exchange. Nansen’s data shows 20 out of the top 21 USDC holders of Base, belong to Coinbase, with each holding $101 million worth of USDC. In the first half of 2024 ending on June 30, Coinbase generated roughly $437.8 million in revenue from stablecoins, more than 14% of the firm’s total revenue of about $3 billion, according to Coinbase’s latest quarterly report.

Coinbase ist der größte Inhaber von USDC auf Base, dem von der Börse gegründeten Layer-2-Netzwerk. Nansens Daten zeigen, dass 20 der 21 größten USDC-Inhaber von Base Coinbase gehören und jeder USDC im Wert von 101 Millionen US-Dollar hält. Im ersten Halbjahr 2024, das am 30. Juni endete, erwirtschaftete Coinbase rund 437,8 Millionen US-Dollar Umsatz mit Stablecoins, mehr als 14 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens von rund 3 Milliarden US-Dollar, so der jüngste Quartalsbericht von Coinbase.

Two-thirds of the USDC supply lives

Zwei Drittel des USDC-Angebots bleiben bestehen