Netflix의 하이 와이어 법 : 고상한 평가가 살아남을 수 있습니까?

Netflix는 스트리밍 거인이지만 높은 평가는 위험한 내기입니다. 스트리밍의 왕이 쓰러지려고합니까?

Netflix, the king of streaming, is walking a high-wire act. Its valuation is sky-high, and the question is, can it maintain this lofty position? Let's dive into the numbers and see if Netflix can avoid a fall.

스트리밍의 왕 넷플릭스는 하이 와이어 행위를하고 있습니다. 그것의 평가는 하늘이 높고, 문제는이 높은 위치를 유지할 수 있습니까? 숫자로 뛰어 들어 Netflix가 추락을 피할 수 있는지 확인합시다.

Subscriber Growth: Slowing Down, But Still Strategic

가입자 성장 : 속도가 느리지 만 여전히 전략적

Netflix hit 301.6 million subscribers by late 2024. While that's a 16% annual increase, the company stopped reporting quarterly subscriber numbers in Q1 2025. Why? Because growth is slowing, especially in the U.S.

Netflix는 2024 년 후반까지 3 억 1,600 만 명의 가입자를 기록했습니다. 이는 연간 16% 증가한 반면, 회사는 2025 년 1 분기에 분기 별 가입자 수치를보고하지 않았습니다. 왜? 특히 미국에서는 성장이 느려지 기 때문입니다

Instead, Netflix is focusing on price hikes, cracking down on password sharing, and its ad-supported tier. These moves are working, with Q2 2025 revenue hitting $11.04 billion, up 15.4% from last year. But let's not forget, Disney+ and HBO Max are hot on its heels.

대신 Netflix는 가격 인상, 비밀번호 공유를 단속하고 광고 지원 계층에 중점을두고 있습니다. 이러한 움직임은 2025 년 2 분기 매출이 작년보다 15.4% 증가한 114 억 달러를 기록했다. 그러나 Disney+와 HBO Max는 발 뒤꿈치에 뜨겁습니다.

Margin Expansion: A Bright Spot

마진 확장 : 밝은 지점

Netflix's profitability has soared. In 2024, net income jumped 61% to $8.71 billion, with an operating margin of 26.7%. The company aims to hit 29% in 2025. This efficiency is crucial as content costs rise.

Netflix의 수익성이 급등했습니다. 2024 년에 순이익은 61% 증가한 871 억 달러로 운영 마진은 26.7%입니다. 이 회사는 2025 년에 29%를 기록하는 것을 목표로합니다.이 효율성은 콘텐츠 비용이 상승함에 따라 중요합니다.

Valuation vs. Reality: The Elephant in the Room

평가 대 현실 : 방에있는 코끼리

Here's where things get dicey. Netflix's P/E of 60.9 (as of July 2025) is nearly three times the S&P 500 average and twice that of Disney. Historically, it's been even higher, but today's multiple demands perfection. A single misstep could send the stock plummeting.

여기에 물건이 멍청 해지는 곳이 있습니다. Netflix의 P/E는 60.9 (2025 년 7 월 기준)의 P/E는 S & P 500 평균의 거의 3 배, Disney의 두 배입니다. 역사적으로, 그것은 훨씬 높았지만 오늘날의 다중은 완벽을 요구합니다. 한 번의 실수로 재고가 급락 할 수 있습니다.

Strategic Moves: Ads, Sports, and Localization

전략적 움직임 : 광고, 스포츠 및 현지화

Netflix's ad-supported tier is projected to double ad revenue to $2.1 billion in 2025. Live sports (like NFL games and WWE events) and localized content (K-dramas, Bollywood hits) are fueling growth in Asia and Latin America. Smart moves, but they come with risks.

Netflix의 광고 지원 계층은 2025 년에 광고 매출을 21 억 달러로 두 배로 늘릴 것으로 예상됩니다. Live Sports (NFL 게임 및 WWE 이벤트)와 현지화 된 컨텐츠 (K- 드라마, 볼리우드 히트)는 아시아와 라틴 아메리카의 성장을 촉진하고 있습니다. 현명한 움직임이지만 위험이 있습니다.

The Bottom Line: Risky for New Investors

결론 : 새로운 투자자에게는 위험합니다

Netflix remains a streaming titan with 759 million global viewers and a $520 billion market cap. Its Q2 2025 earnings beat expectations, and its 2029 forward P/E of 25x suggests investors believe growth will continue. But the stock's current P/E of 60.9 leaves little room for error.

Netflix는 7 억 5,900 만 명의 전 세계 시청자와 5,500 억 달러 규모의 시가 총액을 가진 스트리밍 타이탄으로 남아 있습니다. 2025 년 2 분기 소득은 기대치를 이겼으며 2029 년 P/E 25 배는 투자자들이 성장이 계속 될 것이라고 믿는다. 그러나 주식의 현재 P/E 60.9는 오류의 여지가 거의 없습니다.

For new investors, the risk-reward is lopsided. The stock is already pricing in perfection. If you're late to the party, you're betting on even more perfection.

신규 투자자에게는 위험 보상이 동요됩니다. 주식은 이미 완벽한 가격입니다. 당신이 파티에 늦었다면, 당신은 더 많은 완벽을 베팅하고 있습니다.

Action Alert: Consider the Alternatives

조치 경보 : 대안을 고려하십시오

While Netflix is a buy-and-hold for long-term fans, new investors might find better opportunities elsewhere:

Netflix는 장기 팬에게는 구매 및 인수이지만 새로운 투자자는 다른 곳에서 더 나은 기회를 찾을 수 있습니다.

• Disney+ (DIS): A P/E of 26.7, strong content libraries, and synergies with ESPN+.
• AMC Entertainment (AMC): A different risk profile with theater recovery and streaming.
• Paramount Global (PARA): A P/E of 21.5 with a strong portfolio of brands.

Final Take

최종 테이크

Netflix is the king, but its 60.9x P/E is a high-stakes bet. If you own it, hold. If you're buying new shares, tread carefully. The market is pricing in a flawless future, and in investing, “flawless” is a rare commodity.

Netflix는 왕이지만 60.9x P/E는 스테이크가 높은 내기입니다. 당신이 그것을 소유하고 있다면, 잡으십시오. 새로운 주식을 구매하는 경우 조심스럽게 밟으십시오. 시장은 완벽한 미래에 가격이 책정되며, 투자에있어“완벽한”것은 드문 상품입니다.

So, is Netflix going to keep its crown? Only time will tell. But for now, buckle up and enjoy the show!

그렇다면 Netflix는 왕관을 유지할 것입니까? 시간만이 말할 것입니다. 그러나 지금은 버클을 올라가 쇼를 즐기십시오!