암호화폐의 흐름 탐색: 시장 자석으로서의 비트코인 ​​및 이더리움 옵션

비트코인 및 이더리움 옵션의 최신 동향을 살펴보고, 경제적 변화와 투자자 정서 변화 속에서 이들이 어떻게 시장 자석 역할을 하는지 살펴봅니다.

The crypto market's been buzzing with activity, especially around Bitcoin (BTC) and Ethereum (ETH) options. They're not just financial instruments; they're market magnets, pulling prices this way and that. Let's dive into what's been happening.

암호화폐 시장은 특히 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 옵션을 중심으로 활발한 활동을 펼치고 있습니다. 그것들은 단순한 금융상품이 아닙니다. 그들은 시장 자석으로서 가격을 이리저리 끌어당깁니다. 무슨 일이 일어났는지 자세히 알아보겠습니다.

Government Shutdown Spurs Crypto Interest

정부 폐쇄로 인해 암호화폐에 대한 관심이 높아졌습니다.

Remember that US government shutdown? Turns out, it sent investors scurrying towards safe-haven assets like Bitcoin and gold. This "devaluation trading" pushed Bitcoin to a new record high of $125,689, marking its first peak since mid-August. Gold wasn't slacking either, hitting an all-time high above $3,900 per ounce.

미국 정부 폐쇄를 기억하시나요? 결과적으로 투자자들은 비트코인이나 금과 같은 안전 자산을 향해 서둘러 달려갔습니다. 이러한 "평가절하 거래"로 인해 비트코인은 8월 중순 이후 처음으로 최고치인 125,689달러라는 새로운 최고치를 기록했습니다. 금값도 하락세를 보이지 않아 온스당 3,900달러를 넘어 사상 최고치를 기록했습니다.

Options Market Dynamics: Shaping Spot Prices

옵션 시장 역학: 현물 가격 형성

David Lawant from FalconX Research pointed out that the total open interest in Deribit and IBIT is nearing $80 billion, a tenfold increase since the start of 2024. What's the big deal? Well, he says, "Options market dynamics are shaping spot price movements like never before." In other words, what happens in the options market is directly influencing the prices you see on the crypto exchanges.

FalconX Research의 David Lawant는 Deribit과 IBIT의 총 미결제약정이 2024년 초보다 10배 증가한 800억 달러에 가까워졌다고 지적했습니다. 무엇이 큰 문제인가요? 그는 "옵션 시장 역학이 이전과는 전혀 다른 현물 가격 움직임을 형성하고 있습니다"라고 말합니다. 즉, 옵션 시장에서 일어나는 일은 암호화폐 거래소에서 볼 수 있는 가격에 직접적인 영향을 미칩니다.

Bitcoin vs. Ethereum: A Tale of Two Options

비트코인 대 이더리움: 두 가지 옵션에 대한 이야기

Now, let's talk specifics. Recent data showed a significant expiry of crypto options on Deribit, with $4.3 billion in Bitcoin options and $940 million in Ethereum options on the line. The Put/Call Ratio for BTC was 1.12, suggesting a slightly bearish sentiment among options traders. Max pain? A cool $117,000. For Ethereum, the Put/Call Ratio was 0.9, indicating a more neutral outlook, with a max pain level of $4,400.

이제 구체적인 이야기를 해보겠습니다. 최근 데이터에 따르면 Deribit의 암호화폐 옵션이 상당히 만료된 것으로 나타났습니다. 비트코인 ​​옵션은 43억 달러, 이더리움 옵션은 9억 4천만 달러에 달합니다. BTC의 풋/콜 비율은 1.12로 옵션 거래자들 사이에서 약간 약세를 보이는 것으로 나타났습니다. 최대 통증? 멋진 $ 117,000. 이더리움의 경우 Put/Call 비율은 0.9로 보다 중립적인 전망을 나타내며 최대 고통 수준은 $4,400입니다.

But here's the kicker: Bitcoin was trading above its max pain level, while Ethereum was below. This could have hinted at a potential dip for BTC and a rise for ETH as the options expiration approached. Rachael Lucas, a BTC Markets analyst, even suggested a target of $150,000 for Bitcoin, but cautioned about the risks of high volatility due to increased leverage.

그러나 여기에 중요한 점이 있습니다. 비트코인은 최대 고통 수준 이상으로 거래되고 있는 반면 이더리움은 그 이하였습니다. 이는 옵션 만료가 가까워짐에 따라 BTC의 잠재적 하락과 ETH의 상승을 암시했을 수 있습니다. BTC Markets 분석가인 Rachael Lucas는 비트코인 ​​목표를 150,000달러로 제안하기도 했지만 레버리지 증가로 인한 높은 변동성 위험에 대해 경고했습니다.

The $21 Billion Expiry Event

210억 달러의 만료 이벤트

Fast forward, and the market faced one of its biggest stress tests: a whopping $21 billion in Bitcoin and Ethereum options expiring. Bitcoin options dominated with a $16 billion notional value and a put-to-call ratio of 0.71, signaling bullish sentiment. Ethereum's $5.08 billion notional value came with a more cautious put-to-call ratio of 0.86.

빠르게 진행하자 시장은 가장 큰 스트레스 테스트 중 하나에 직면했습니다. 무려 210억 달러에 달하는 비트코인과 이더리움 옵션이 만료되었습니다. 비트코인 옵션은 명목 가치 160억 달러와 풋투콜 비율 0.71로 강세 심리를 나타냈습니다. 이더리움의 50억 8천만 달러 명목 가치는 0.86의 보다 신중한 풋-콜 비율로 나타났습니다.

The max pain levels were $111,000 for Bitcoin and $3,800 for Ethereum. Ethereum's price was uncomfortably close to its max pain, raising concerns about potential downside pressure. Greeks.live even warned of a shift in market sentiment for Ethereum, with increasing expectations of downside risk.

최대 고통 수준은 비트코인의 경우 111,000달러, 이더리움의 경우 3,800달러였습니다. 이더리움의 가격은 불편할 정도로 최대치에 가까워 잠재적인 하락 압력에 대한 우려를 불러일으켰습니다. Greeks.live는 하락 위험에 대한 기대가 높아지면서 이더리움에 대한 시장 정서의 변화를 경고하기도 했습니다.

Looking Ahead: Hedging and Bullish Bets

미래 전망: 헤징 및 강세 베팅

Despite the short-term caution, many investors have already started placing bullish bets for the fourth quarter, anticipating renewed momentum as the year closes. While conditions often stabilize after these massive expiries, this particular one, being the largest of Q3, could set the tone for the crypto markets heading into the final months of 2025.

단기적인 주의에도 불구하고 많은 투자자들은 이미 4분기에 대한 강세 베팅을 시작했으며 올해가 마무리되면서 새로운 모멘텀을 기대하고 있습니다. 이러한 대규모 만료 후에 상황이 안정되는 경우가 많지만, 3분기 중 가장 큰 이 특정 만료는 2025년 마지막 달로 향하는 암호화폐 시장의 분위기를 조성할 수 있습니다.

Final Thoughts

최종 생각

So, what's the takeaway? Bitcoin and Ethereum options are powerful market magnets, influenced by everything from government shutdowns to investor sentiment. Keeping an eye on these dynamics is crucial for anyone navigating the crypto space. Whether you're a seasoned trader or just dipping your toes in, understanding how options work is key to staying afloat in this ever-changing market. And remember, always do your own research before making any investment decisions. After all, in the world of crypto, knowledge is power!

그래서, 테이크아웃은 무엇입니까? 비트코인과 이더리움 옵션은 정부 폐쇄부터 투자 심리까지 모든 것에 영향을 받는 강력한 시장 자석입니다. 이러한 역학을 주시하는 것은 암호화폐 공간을 탐색하는 모든 사람에게 중요합니다. 노련한 거래자이든 그냥 발을 담그고 있든 옵션이 어떻게 작동하는지 이해하는 것이 끊임없이 변화하는 시장에서 살아남는 데 중요합니다. 그리고 투자 결정을 내리기 전에 항상 스스로 조사해야 한다는 점을 기억하십시오. 결국 암호화폐 세계에서는 지식이 곧 힘입니다!