MSTY : 비트 코인 사이클이 바뀌면서 지불금은 계속 감소합니다

수율 MAX MSTR 옵션 소득 전략 ETF (NYSEARCA : MSTY)는 작년에 시작된 가장 성공적인 고출력 옵션 펀드 중 하나입니다.

YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF (NYSEARCA:MSTY) is arguably one of the most successful high yielding option funds that has been launched in the last year. MSTY currently offers investors a massive distribution yield of 12.6% per annum, and it paid out $1.3775 in distributions for the 12-month period that ended in December 2022. This is despite the fact that the ETF’s net investment income for the year was just $0.44.

수율 MAX MSTR 옵션 소득 전략 ETF (NYSEARCA : MSTY)는 작년에 시작된 가장 성공적인 고출력 옵션 펀드 중 하나입니다. MSTY는 현재 투자자에게 연간 12.6%의 대규모 유통 수익률을 제공하며 2022 년 12 월에 끝난 12 개월 동안 1.3775 달러를 지불했습니다. 이는 올해 ETF의 순 투자 수입이 0.44 달러에 불과하다는 사실에도 불구하고 있습니다.

Payouts Continue To Decline As Bitcoin Cycle Shifts

비트 코인 사이클이 변화함에 따라 지불금은 계속 감소합니다

As impressive as MSTY’s income generation capabilities were in 2022, it is important to highlight that its payout potential is rapidly diminishing today as the Bitcoin cycle shifts. At the start of 2022, when MSTY launched, Bitcoin was trading at an all-time high of $69,000. But by the end of 2022, Bitcoin had dropped to $16,000. This price downturn has had a significant impact on MSTY’s ability to generate high levels of income.

MSTY의 소득 창출 능력이 2022 년에 인상적이었던 것처럼, 비트 코인 사이클이 변화함에 따라 오늘날 지불 잠재력이 빠르게 감소하고 있음을 강조하는 것이 중요합니다. 2022 년 초 MSTY가 발사되었을 때 Bitcoin은 69,000 달러의 사상 최고치로 거래되었습니다. 그러나 2022 년 말까지 비트 코인은 16,000 달러로 떨어졌습니다. 이 가격 하락은 MSTY가 높은 수준의 소득을 창출하는 능력에 중대한 영향을 미쳤습니다.

This is because MSTY derives its income from selling covered call options on shares of MicroStrategy (NASDAQ:MSTR). MicroStrategy is a company that holds a large treasury investment in Bitcoin. MSTY’s strategy is to identify suitable strike prices and maturity dates for the call options that it sells, taking into account the prevailing market conditions and its risk tolerance.

MSTY는 MicroStrategy (NASDAQ : MSTR)의 주식에 대한 해당 통화 옵션을 판매함으로써 수입을 얻기 때문입니다. Microstrategy는 비트 코인에 대한 대규모 재무 투자를 보유한 회사입니다. MSTY의 전략은 일반적인 시장 조건과 위험 허용 오차를 고려하여 판매하는 통화 옵션에 대한 적절한 파업 가격 및 만기일을 식별하는 것입니다.

When an investor buys a call option, they gain the right, but not the obligation, to purchase a specific security, in this case, MicroStrategy shares, at a predetermined price, known as the strike price, on or before a set date, which is the option’s maturity. In exchange for granting this right to the investor, the investor pays a premium to the seller of the option.

투자자가 전화 옵션을 구매할 때, 그들은 의무를 얻지 만 의무를 얻지 못하면 특정 보안을 구매할 수있는 의무를 얻지 못합니다.이 경우, 미세 스트레이트 주식은 정해진 날짜 또는 그 이전에 옵션의 만기일로 미리 정해진 가격으로 미리 결정된 가격으로, 이는 옵션의 만기입니다. 투자자 에게이 권리를 부여한 대가로 투자자는 옵션 판매자에게 프리미엄을 지불합니다.

In today's market, selling covered call options on shares of MicroStrategy is relatively less risky than it would be in a rapidly rising market like the one we saw in 2021. This is because the potential for large price fluctuations is smaller in a slowly moving market.

오늘날 시장에서, 미세 스트레이트의 주식에 대한 해당 통화 옵션을 판매하는 것은 2021 년에 본 것과 같이 빠르게 상승하는 시장보다 상대적으로 덜 위험합니다. 이는 대규모 가격 변동의 잠재력이 느리게 움직이는 시장에서 더 작기 때문입니다.

However, it is crucial to understand that selling covered call options still carries inherent risks. If the price of the underlying shares rises significantly, the seller of the option may be forced to sell the shares at a lower price than they would have liked, and they may also forfeit the opportunity to realize further gains. Conversely, if the price of the underlying shares drops, the seller of the option will be able to keep the premium that they collected upfront.

그러나 해당 통화 옵션을 판매하면 여전히 고유 한 위험이 있음을 이해하는 것이 중요합니다. 기본 주식의 가격이 크게 상승하면 옵션 판매자는 주식을 원하는 것보다 저렴한 가격으로 판매해야 할 수도 있고, 추가 이익을 실현할 수있는 기회를 상실 할 수도 있습니다. 반대로, 기본 주식의 가격이 하락하면 옵션 판매자는 선불로 수집 한 프리미엄을 유지할 수 있습니다.

In 2022, when Bitcoin’s price was in a strong uptrend throughout the first half of the year, and even more so in the first quarter, it presented an excellent opportunity for selling covered call options on shares of MicroStrategy at higher strikes and collect substantial premiums.

2022 년 Bitcoin의 가격이 상반기에 강력한 상승을했을 때, 1 분기에는 더 높은 파업에서 MicroStrategy 주식에 대한 해당 통화 옵션을 판매 할 수있는 탁월한 기회를 제시했습니다.

However, as Bitcoin’s price cycle turned in the second half of 2022, and especially in the fourth quarter, it placed MSTY in a less advantageous position. With Bitcoin’s price declining and the threat of steeper losses looming, MSTY had no choice but to reduce the strikes on its covered call options and sell them at lower premiums in order to mitigate the potential for even larger losses.

그러나 비트 코인의 가격주기는 2022 년 하반기, 특히 4 분기에 MSTY를 덜 유리한 위치에 두었습니다. 비트 코인의 가격이 하락하고 가파른 손실의 위협으로 인해 MSTY는 해당 콜 옵션의 파업을 줄이고 더 큰 손실의 잠재력을 완화하기 위해 더 낮은 프리미엄으로 판매 할 수밖에 없었습니다.

This shift in strategy is evident in the decreasing trends observed in the total premiums paid by investors in MSTY and the net investment income recognized by the ETF in 2022.

이러한 전략의 전환은 MSTY의 투자자가 지불 한 총 보험료와 2022 년 ETF가 인정한 순 투자 수입에서 관찰 된 추세 감소에서 분명합니다.

Despite starting the year with a strong potential for income generation, MSTY's payout potential is rapidly diminishing today as the Bitcoin cycle continues to shift.

소득 생성에 대한 강력한 잠재력으로 연도를 시작 했음에도 불구하고 MSTY의 지불 잠재력은 오늘날 비트 코인주기가 계속 이동함에 따라 빠르게 감소하고 있습니다.