Lava Loans Protocol(v2): 무신뢰 비트코인 ​​담보 대출 시스템

Lava Loans 프로토콜(v2)은 무신뢰 비트코인 ​​담보 대출 시스템을 촉진하기 위해 Discreet Log Contracts(DLC)를 기반으로 Lava가 설계한 체계입니다.

The Lava Loans protocol (v2) is a scheme designed by Lava building upon Discreet Log Contracts (DLCs) to facilitate a trustless Bitcoin collateralized loan system. The huge implosion in the market last cycle caused by centralized platforms facilitating Bitcoin backed loans showed that left unchecked, such products and services can present a massive systemic risk to the entire market in the ecosystem.

Lava Loans 프로토콜(v2)은 무신뢰 비트코인 ​​담보 대출 시스템을 촉진하기 위해 Discreet Log Contracts(DLC)를 기반으로 Lava가 설계한 체계입니다. 비트코인 담보 대출을 촉진하는 중앙 집중식 플랫폼으로 인해 발생한 시장 마지막 주기의 엄청난 붕괴는 이러한 제품과 서비스를 확인하지 않은 채로 두면 생태계의 전체 시장에 막대한 시스템적 위험을 초래할 수 있음을 보여주었습니다.

Lava seeks to provide the same utility users of such centralized platforms sought in a decentralized and atomic fashion, using DLCs.

Lava는 DLC를 사용하여 분산화되고 원자적인 방식으로 추구되는 중앙 집중식 플랫폼의 유틸리티 사용자와 동일한 유틸리티를 제공하려고 합니다.

DLCs, for those unfamiliar with the concept, are a smart contract designed to settle a certain way depending on the outcome of some event outside of the Bitcoin protocol, i.e. the price of Bitcoin, the outcome of a sports game, etc. This is done by depending on an oracle, or a set of multiple oracles, who sign a message attesting to the actual outcome of the real world event. These signed messages are used as the basis for adapter signatures that unlock specific pre-signed transactions that settle the contract a certain way.

개념에 익숙하지 않은 사람들을 위한 DLC는 비트코인 ​​프로토콜 외부의 일부 이벤트 결과, 즉 비트코인 ​​가격, 스포츠 게임 결과 등에 따라 특정 방식으로 정산되도록 설계된 스마트 계약입니다. 실제 사건의 실제 결과를 증명하는 메시지에 서명하는 오라클 또는 여러 오라클 세트에 의존합니다. 이러한 서명된 메시지는 특정 방식으로 계약을 정산하는 사전 서명된 특정 트랜잭션을 잠금 해제하는 어댑터 서명의 기초로 사용됩니다.

The benefit of DLCs is they can be done privately. As long as the oracle(s) publish the keys they will use to sign outcomes for specific events at specific times, any user can take that information and construct pre-signed transactions to settle correctly based on the range of possible outcomes without the oracle ever knowing that a contract exists. The oracle simply publicly broadcasts the signed message at the appropriate time, and that gives both users all the needed information to settle the contract correctly.

DLC의 장점은 개인적으로 수행할 수 있다는 것입니다. 오라클이 특정 시간에 특정 이벤트에 대한 결과에 서명하는 데 사용할 키를 게시하는 한, 모든 사용자는 해당 정보를 가져오고 사전 서명된 트랜잭션을 구성하여 오라클 없이도 가능한 결과 범위에 따라 올바르게 결제할 수 있습니다. 계약이 존재한다는 것을 알고 있습니다. 오라클은 적절한 시간에 서명된 메시지를 공개적으로 방송하며 이는 두 사용자 모두에게 계약을 올바르게 체결하는 데 필요한 모든 정보를 제공합니다.

Lava is designed to make use of a modified variant of DLCs, in addition to stablecoins on other networks, to facilitate a bitcoin collateralized loan that can be entered into atomically and trustlessly (i.e. guaranteeing that the lender cannot gain control of bitcoin without releasing control of the stablecoin to the borrower).

Lava는 다른 네트워크의 스테이블 코인 외에도 변형된 DLC를 활용하여 원자적으로 신뢰할 수 없는 비트코인 ​​담보 대출을 촉진하도록 설계되었습니다(즉, 대출 기관이 비트코인에 대한 통제권을 해제하지 않고서는 비트코인을 통제할 수 없도록 보장합니다). 차용자에게 스테이블코인 제공).

Instantiation

인스턴스화

The funding of the DLC is a two step process in the Lava protocol, given the requirement that the stablecoins given in exchange for the collateral being locked in the contract must be atomic. In the first phase, the borrower creates a script that allows them to claim their coin back after a timelock, or allows the lender to complete the funding with a hash preimage and signature from the borrower. They then sign a transaction that moves the coins from this staging address into the DLC. The lender then exchanges a hashlock for use later in the protocol with the borrower.

DLC 자금 조달은 계약에 고정된 담보와 교환하여 제공되는 스테이블코인이 원자성이어야 한다는 요구 사항을 고려할 때 Lava 프로토콜의 2단계 프로세스입니다. 첫 번째 단계에서 차용인은 시간 제한 후 코인을 돌려받을 수 있도록 하거나 대출자가 차용자의 해시 사전 이미지 및 서명을 사용하여 자금 조달을 완료할 수 있도록 하는 스크립트를 생성합니다. 그런 다음 이 스테이징 주소에서 DLC로 코인을 이동하는 거래에 서명합니다. 그런 다음 대출 기관은 나중에 대출자와 프로토콜에서 사용할 수 있도록 해시록을 교환합니다.

From this point, the lender needs to fund a similar atomic exchange contract with the borrower on the chain hosting the stablecoin. This contract allows the borrower to claim the stablecoins with the same preimage used to finalize the DLC on Bitcoin, or the lender to reclaim the stablecoins after a timeout. The contract on the alt-chain is also collateralized with extra stablecoins that remain in the contract, and cannot be claimed back by the lender until after the completion of the contract. This will be explained later.

이 시점부터 대출 기관은 스테이블코인을 호스팅하는 체인에서 차용인과 유사한 원자 교환 계약에 자금을 지원해야 합니다. 이 계약을 통해 차용인은 비트코인의 DLC를 마무리하는 데 사용된 것과 동일한 사전 이미지로 스테이블 코인을 청구할 수 있으며, 대출 기관은 시간 초과 후 스테이블 코인을 회수할 수 있습니다. 알트체인의 계약은 계약에 남아 있는 추가 스테이블 코인과 함께 담보로 제공되며 계약이 완료될 때까지 대출 기관이 다시 청구할 수 없습니다. 이에 대해서는 나중에 설명하겠습니다.

After the setup phase, the borrower releases the preimage to the hashlock, claims the stablecoins, and enables the lender to move the bitcoin from the staging address into a finalized DLC. At this point the contract is active.

설정 단계가 끝나면 차용인은 사전 이미지를 해시록에 공개하고 스테이블 코인을 청구하며 대출 기관이 비트코인을 스테이징 주소에서 최종 DLC로 이동할 수 있도록 합니다. 이 시점에서 계약이 활성화됩니다.

Execution

실행

During the lifetime of the contract there are three ways that the loan can be settled, either at expiry or during its lifetime. Firstly, the lender can execute the DLC with the borrower’s adaptor signature, and an attestation of the current price from the oracle(s). Secondly, the borrower can execute with the lender’s adaptor signature and an attestation from the oracle(s). Lastly, the borrower can repay the loan on the alt-chain, enabling them to claim back bitcoin collateral when the lender claims their repayment and stablecoin collateral. All of these execution paths disperse the appropriate amount of bitcoin to both parties based on the market price attested to by the oracle(s).

계약 기간 동안 대출금을 결제할 수 있는 방법은 만료 시 또는 전체 기간 동안 세 가지가 있습니다. 첫째, 대출 기관은 대출자의 어댑터 서명과 오라클의 현재 가격 증명을 통해 DLC를 실행할 수 있습니다. 둘째, 차용인은 대출 기관의 어댑터 서명과 오라클의 증명을 사용하여 실행할 수 있습니다. 마지막으로, 차용인은 대체 체인에서 대출금을 상환할 수 있으므로 대출자가 상환 및 스테이블코인 담보를 요구할 때 비트코인 ​​담보를 돌려받을 수 있습니다. 이러한 모든 실행 경로는 오라클이 증명한 시장 가격을 기준으로 양 당사자에게 적절한 양의 비트코인을 분산시킵니다.

The repayment path makes use of the second hash preimage that the lender generated during the setup. The DLC script is modified allowing the borrower to claim back the collateral at any time during the contract lifetime as long as they have the preimage to that the lender has generated. On the alt-chain, the stablecoin contract is also established to require the lender to reveal that preimage to claim back their repayment and collateral.

상환 경로는 설정 중에 대출 기관이 생성한 두 번째 해시 사전 이미지를 사용합니다. DLC 스크립트는 대출 기관이 생성한 사전 이미지가 있는 한 차용인이 계약 기간 동안 언제든지 담보를 돌려받을 수 있도록 수정되었습니다. 대체 체인에서는 대출 기관이 상환 및 담보를 되찾기 위해 사전 이미지를 공개하도록 요구하는 스테이블 코인 계약도 체결되었습니다.

This construction for repayment is added to deal with the incentive where a repayment is made, but the lender does not finalize the repayment because the interest payment on the loan outstanding is greater than the interest that could be earned from them issuing a new loan. This is also the reason that the lender is required to collateralize the alt-chain contract with extra stablecoins, creating an incentive for them to redeem a repayment. Without doing so, they cannot claim the collateral back, thereby creating an incentive for them to honor the repayment and release the bitcoin collateral even when there is a financial incentive due to the interest payments to not do so.

이러한 상환 구성은 상환이 이루어지는 인센티브를 처리하기 위해 추가되지만 미결제 대출에 대한 이자 지불이 새로운 대출을 발행하여 얻을 수 있는 이자보다 크기 때문에 대출 기관은 상환을 최종적으로 완료하지 않습니다. 이는 또한 대출 기관이 추가 스테이블 코인으로 대체 체인 계약을 담보로 제공하여 상환을 상환할 수 있는 인센티브를 생성해야 하는 이유이기도 합니다. 그렇게 하지 않으면 담보를 돌려받을 수 없으므로 이자 지불로 인한 금전적 인센티브가 있더라도 상환을 존중하고 비트코인 ​​담보를 해제하려는 인센티브가 생성됩니다.

Once the lender releases the preimage to claim back the repayment and the stablecoin collateral, the borrower is then capable

대출 기관이 상환금과 스테이블코인 담보를 되찾기 위해 사전 이미지를 공개하면 차용인은 다음과 같은 능력을 갖출 수 있습니다.