일본의 $ 500B 채권 시장 충돌은 글로벌 금융 전염에 대한 두려움을 불러 일으킨다.

수익률이 높아지고 엔화가 약화되면 운송 거래와 전통적인 안전한 피난처가 압박 해지고 있습니다. 투자자가 주권 부채 위험을 강화하여 피난처를 찾으면 비트 코인 수요가 급증합니다.

Japan's bond market is quickly unraveling, and the consequences could resonate far beyond the Asian nation's shores.

일본의 채권 시장은 빠르게 풀리고 있으며, 그 결과는 아시아 국가 해안을 넘어서서 공명 할 수 있습니다.

As rising yields put pressure on carry trades and traditional safe havens, investors are turning to Bitcoin.

수익률이 상승하면서 휴대와 전통적인 안전한 피난처에 압력을 가하면서 투자자들은 비트 코인으로 전환하고 있습니다.

What began as a gradual unwinding of the Bank of Japan's (BOJ) years-long bond-buying spree has snowballed into a rapid move that has wiped out more than half a trillion dollars in value from Japan's bond market in just a few weeks.

일본 은행 (BOJ)의 수년간의 채권 구매 행위를 점진적으로 풀어주는 것은 단 몇 주 만에 일본의 채권 시장에서 5 조 달러 이상의 가치를 사라진 빠른 움직임으로 눈덩이를 쳤다.

This surge in bond volatility has brought it back to levels last seen during the 2008 crisis, setting the stage for broader market turbulence.

이러한 채권 변동성의 급증으로 인해 2008 년 위기 동안 마지막으로 본 수준으로 되돌아 가서 더 넓은 시장 난기류의 단계가되었습니다.

From Tokyo to Wall Street, this collapse is driving a quiet – but growing – shift into Bitcoin as investors seek refuge from the implications of rising sovereign debt.

도쿄에서 월스트리트에 이르기까지,이 붕괴는 투자자들이 주권 부채 상승의 의미로부터 피난처를 찾아서 비트 코인으로 조용히 증가하고 있습니다.

While some are focused on the immediate impact of the BOJ's policy shift, the broader macroeconomic trends are setting the stage for a pivotal year in global finance.

일부는 BOJ의 정책 교대의 즉각적인 영향에 중점을두고 있지만, 광범위한 거시 경제 추세는 세계 금융에서 중추적 인 해의 단계를 설정하고 있습니다.

Japan's bond market collapse has brought bond volatility to 2008 levels, and analyst Financelot is raising concerns over the implications for market liquidity.

일본의 채권 시장 붕괴는 채권 변동성을 2008 년 수준으로 가져 왔으며 분석가 Financelot은 시장 유동성에 대한 영향에 대한 우려를 제기하고 있습니다.

"Japan’s bond market liquidity has dropped to 2008 Lehman crisis levels. Are we about to experience another financial crisis?" the analyst asked.

"일본의 채권 시장 유동성은 2008 년 레먼 위기 수준으로 감소했습니다. 또 다른 금융 위기를 경험하려고합니까?" 분석가가 물었다.

After years of aggressively buying government bonds to keep yields low and stimulate the economy, the BOJ is now stepping back from its massive intervention. However, even a partial exit is flooding the market with bonds, quickly eroding prices as yields rise.

수년간의 정부 채권을 적극적으로 구매하여 수익성을 낮추고 경제를 자극 한 후에 BOJ는 이제 대규모 개입에서 물러났습니다. 그러나 부분 출구조차도 채권으로 시장에 침수되어 수익률이 상승함에 따라 가격이 빠르게 침식되고 있습니다.

With the BOJ still holding over $4.1 trillion in bonds – 52% of the entire market – even a small shift in policy has a significant impact.

BOJ가 여전히 전체 시장의 52% (52%)의 채권에서 4.1 조 달러 이상을 보유함에 따라 정책의 작은 변화조차도 큰 영향을 미칩니다.

As the central bank pulls back, the pace of bond buying by commercial banks and institutions is struggling to keep up, especially with the yen also weakening rapidly against the dollar.

중앙 은행이 철회함에 따라 상업 은행과 기관의 채권 구매 속도는 특히 엔화가 달러에 대비하여 빠르게 약화되면서 유지하기 위해 고군분투하고 있습니다.

This double whammy is now setting the stage for a potential carry trade unwinding, which could have far-reaching consequences for global liquidity.

이 두 번의 whammy는 이제 잠재적 인 캐리 무역 긴장을 풀기위한 단계를 세우고 있으며, 이는 전 세계 유동성에 광범위한 결과를 초래할 수 있습니다.

Japan's Economy Stains As GDP Shrinks And Inflation Surges

GDP가 줄어들고 인플레이션이 급증함에 따라 일본의 경제가 얼룩이 켜집니다

To worsen matters, Japan's economic numbers in Q1 showed that GDP shrank by 0.7%, double the 0.3% decline economists had anticipated.

문제를 악화시키기 위해 1 분기에 일본의 경제 수치는 GDP가 0.7% 감소했으며 경제학자가 예상 한 0.3% 감소의 두 배로 감소한 것으로 나타났습니다.

This downturn was largely driven by a 1.3% drop in government spending, setting the stage for a broader slowdown in the world's third-largest economy.

이 침체는 정부 지출이 1.3% 감소하여 세계에서 세 번째로 큰 경제의 더 넓은 둔화를위한 단계를 설정했습니다.

Despite the gloomy outlook, Japan's economy grew 0.6% quarter-on-quarter, better than the 0.5% growth economists had expected.

우울한 전망에도 불구하고 일본의 경제는 0.6%의 4 분기에 성장하여 경제학자가 예상했던 0.5%보다 우수했습니다.

Consumer prices in Japan rose by 3.6% year-on-year in March, marking the ninth consecutive month of بالای inflation and in line with estimates.

일본의 소비자 가격은 전년 대비 전년 대비 3.6% 상승하여 9 개월 연속 승막 인플레이션과 추정치와 일치했습니다.

However, real wages declined by 2.1% year-on-year in February, setting the stage for a potential decline in consumer spending.

그러나 실제 임금은 2 월에 전년 대비 2.1% 감소하여 소비자 지출의 잠재적 감소를위한 단계를 설정했습니다.

This mix of slowing growth and sticky inflation – often termed stagflation – is putting pressure on investors and policymakers to adjust their strategies.

성장 둔화와 끈적 끈적한 인플레이션 (종종 사탕화라고 함)의 혼합은 투자자와 정책 입안자들에게 전략을 조정하도록 압력을 가하고 있습니다.

The yen carry trade, a key strategy used by global investors to capitalize on low Japanese yields and a weak yen, is now coming under pressure as the macroeconomic outlook shifts.

이는 전 세계 투자자들이 낮은 일본 수익률과 약한 엔을 활용하기 위해 사용되는 주요 전략 인 엔화 무역은 이제 거시 경제적 전망이 바뀌면서 압력을 받고 있습니다.

Rising Japanese yields are also putting pressure on U.S. Treasury bonds, especially with institutions reducing their holdings.

일본 수익률이 상승하면 미국 재무부 채권에 압력을 가하고 있습니다.

Institutions slashed their Treasury bond positions by $119.3 billion in Q1 2023, the largest quarterly reduction since 2012, according to the U.S. Treasury Department's Flow of Funds report.

미국 재무부의 자금 흐름 보고서에 따르면, 기관들은 2023 년 1 분기에 총 1,130 억 달러를 삭감했다.