비트코인에 투자하는 가장 좋은 방법은 생각할 필요도 없는 ETF일 수 있습니다

수년 동안 투자자들은 전용 암호화폐 거래소를 통해서만 비트코인(BTC -1.10%)을 구매할 수 있었습니다. 그들은 또한 미래 계약이나 비트코인 ​​신탁에 묶여 있는 상장지수펀드(ETF)에 투자할 수도 있었지만 전자는 항상 비트코인 ​​현물 가격을 면밀히 추적하지 않았고 후자는 높은 비용 수수료를 부과했습니다.

For many years, the only way investors could directly buy Bitcoin (BTC -1.10%) was through dedicated cryptocurrency exchanges. They could also invest in exchange-traded funds (ETFs) that were tethered to future contracts or Bitcoin trusts, but the former didn’t always closely track Bitcoin’s spot price, while the latter charged high expense fees.

수년 동안 투자자들이 비트코인(BTC -1.10%)을 직접 구매할 수 있는 유일한 방법은 전용 암호화폐 거래소를 통해서였습니다. 그들은 또한 미래 계약이나 비트코인 ​​신탁에 묶여 있는 상장지수펀드(ETF)에 투자할 수도 있었지만 전자는 항상 비트코인 ​​현물 가격을 면밀히 추적하지 않았고 후자는 높은 비용 수수료를 부과했습니다.

That all changed this January when the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) approved 11 spot price Bitcoin ETFs, making it easier for retail and institutional investors to invest in the world’s top cryptocurrency. Today, the top five spot price Bitcoin ETFs have a combined $56.5 billion in assets under management (AUM).

올 1월 미국 증권거래위원회(SEC)가 11개의 현물 가격 비트코인 ​​ETF를 승인하면서 모든 것이 바뀌었습니다. 이를 통해 소매 및 기관 투자자가 세계 최고의 암호화폐에 더 쉽게 투자할 수 있게 되었습니다. 현재 상위 5개 현물 가격 비트코인 ​​ETF의 관리 자산(AUM)은 총 565억 달러입니다.

I’ve never directly owned Bitcoin, but I once held three Bitcoin future ETFs — ProShares Bitcoin Strategy ETF, VanEck Bitcoin Strategy ETF, and Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF — in my individual retirement account (IRA). But after the spot price ETFs were approved, I sold those ETFs and bought the Bitwise Bitcoin ETF (BITB -1.60%) instead. Here, I’ll explain why I bought that particular ETF, and why it still might be the best no-brainer way to invest in Bitcoin.

저는 비트코인을 직접 소유한 적이 없지만 개인 퇴직 계좌(IRA)에 3개의 비트코인 ​​미래 ETF(ProShares Bitcoin Strategy ETF, VanEck Bitcoin Strategy ETF, Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF)를 보유했던 적이 있습니다. 하지만 현물 ETF가 승인된 후 해당 ETF를 팔고 대신 Bitwise Bitcoin ETF(BITB -1.60%)를 샀습니다. 여기에서는 내가 왜 그 특정 ETF를 샀는지, 그리고 왜 이것이 여전히 비트코인에 투자하는 가장 좋은 방법인지 설명하겠습니다.

What is the Bitwise Bitcoin ETF?

비트와이즈 비트코인 ​​ETF란 무엇입니까?

With $2.16 billion in AUM, the Bitwise Bitcoin ETF is the world’s fifth-largest spot price ETF. However, its annual 0.20% sponsor fee makes it cheaper than its larger peers.

AUM이 21억 6천만 달러에 달하는 Bitwise Bitcoin ETF는 세계에서 5번째로 큰 현물 가격 ETF입니다. 그러나 연간 0.20%의 스폰서 수수료로 인해 대형 경쟁사보다 저렴합니다.

As of June 14, 2024. Data source: Blockworks.

2024년 6월 14일 기준. 데이터 출처: Blockworks.

Grayscale is still the largest player because it converted its original Bitcoin trust, which was launched back in 2013, into a spot price ETF. But its 1.5% fee — which Grayscale Investments Chief Executive Officer Michael Sonnenshein says is justified by the “the size, the liquidity, and the track record” of the fund — makes it a lot less attractive than the newer players.

그레이스케일은 2013년에 출시된 최초의 비트코인 ​​신탁을 현물 가격 ETF로 전환했기 때문에 여전히 가장 큰 플레이어입니다. 그러나 Grayscale Investments의 CEO인 Michael Sonnenshein은 펀드의 "규모, 유동성 및 실적"에 의해 정당화되는 1.5%의 수수료로 인해 신규 플레이어보다 매력이 훨씬 떨어집니다.

Moreover, Grayscale — along with iShares, Ark, and Bitwise — still relies on Coinbase as its Bitcoin custodian instead of holding its own keys. The only leading ETF that holds its own Bitcoins is Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Fund.

더욱이 Grayscale은 iShares, Ark 및 Bitwise와 함께 자체 키를 보유하는 대신 여전히 Bitcoin 관리인으로 Coinbase에 의존하고 있습니다. 자체 비트코인을 보유한 유일한 선도 ETF는 Fidelity의 Wise Origin Bitcoin Fund입니다.

All five of the top ETFs actually outperformed Bitcoin during the past four months. The two cheapest funds — Ark and Bitwise — also outperformed their pricier peers. So for now, there doesn’t seem to be much of a reason to pay up for the pricier spot price ETFs when their performance trails behind the cheaper ones.

실제로 지난 4개월 동안 상위 5개 ETF 모두 비트코인을 능가했습니다. 가장 저렴한 두 펀드인 Ark와 Bitwise도 더 비싼 펀드보다 나은 성과를 냈습니다. 따라서 현재로서는 더 비싼 현물 ETF의 성과가 더 저렴한 ETF에 뒤처질 때 더 비싼 현물 가격 ETF에 돈을 지불할 이유가 별로 없는 것 같습니다.

Data source: YCharts.

데이터 소스: YCharts.

Why you should buy Bitwise’s ETF to expose your portfolio to Bitcoin

귀하의 포트폴리오를 비트코인에 노출시키기 위해 Bitwise의 ETF를 구매해야 하는 이유

For some investors, it might seem smarter to simply buy Bitcoin on Coinbase, which charges individual trading fees, instead of paying recurring fees for Bitwise’s low-cost ETF. But if you’re like me and want to keep all your investments organized in a single brokerage account, then it makes sense to add some shares of this ETF to your portfolio.

일부 투자자의 경우 Bitwise의 저비용 ETF에 대해 반복적인 수수료를 지불하는 대신 개별 거래 수수료를 청구하는 Coinbase에서 Bitcoin을 구매하는 것이 더 현명해 보일 수 있습니다. 그러나 당신이 나와 같고 모든 투자를 단일 중개 계좌에 정리하고 싶다면 이 ETF의 일부 주식을 포트폴리오에 추가하는 것이 합리적입니다.

I keep my Bitwise Bitcoin ETF shares in an IRA, but I can add only $6,500 to the account every year and can’t cash out without incurring penalties before I’m nearly 60 years old. Those restrictions prevent me from pouring too much cash into the ETF or cashing out too early, and they encourage me to use dollar-cost averaging to offset Bitcoin’s wild price swings.

저는 Bitwise Bitcoin ETF 주식을 IRA에 보관하지만 매년 계좌에 6,500달러만 추가할 수 있으며 거의 ​​60세가 되기 전에 벌금을 내지 않고 현금화할 수 없습니다. 이러한 제한으로 인해 ETF에 너무 많은 현금을 쏟아 붓거나 너무 일찍 현금화하는 것을 방지할 수 있으며 비트코인의 급격한 가격 변동을 상쇄하기 위해 달러 비용 평균을 사용하도록 권장합니다.

Therefore, if you’re bullish on Bitcoin and want to gain some exposure to its potential growth through your brokerage account, I believe the Bitwise Bitcoin ETF is still a no-brainer buy and a better overall investment than its pricier peers.

따라서 귀하가 비트코인에 대해 낙관적이며 중개 계좌를 통해 비트코인의 잠재적인 성장에 대한 노출을 얻고 싶다면 Bitwise Bitcoin ETF가 여전히 더 생각할 필요가 없는 구매이며 더 비싼 동료보다 더 나은 전체 투자라고 믿습니다.