La meilleure façon d’investir dans Bitcoin pourrait être un ETF simple

Pendant de nombreuses années, les investisseurs ne pouvaient acheter du Bitcoin (BTC -1,10%) que via des bourses dédiées aux cryptomonnaies. Ils pouvaient également investir dans des fonds négociés en bourse (ETF) liés à des contrats futurs ou à des fiducies Bitcoin, mais les premiers ne suivaient pas toujours de près le prix au comptant du Bitcoin, tandis que les seconds facturaient des frais de dépenses élevés.

For many years, the only way investors could directly buy Bitcoin (BTC -1.10%) was through dedicated cryptocurrency exchanges. They could also invest in exchange-traded funds (ETFs) that were tethered to future contracts or Bitcoin trusts, but the former didn’t always closely track Bitcoin’s spot price, while the latter charged high expense fees.

Pendant de nombreuses années, le seul moyen pour les investisseurs d’acheter directement du Bitcoin (BTC -1,10 %) était via des bourses dédiées aux cryptomonnaies. Ils pouvaient également investir dans des fonds négociés en bourse (ETF) liés à des contrats futurs ou à des fiducies Bitcoin, mais les premiers ne suivaient pas toujours de près le prix au comptant du Bitcoin, tandis que les seconds facturaient des frais de dépenses élevés.

That all changed this January when the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) approved 11 spot price Bitcoin ETFs, making it easier for retail and institutional investors to invest in the world’s top cryptocurrency. Today, the top five spot price Bitcoin ETFs have a combined $56.5 billion in assets under management (AUM).

Tout a changé en janvier lorsque la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé 11 ETF Bitcoin à prix au comptant, permettant ainsi aux investisseurs particuliers et institutionnels d'investir plus facilement dans la première crypto-monnaie au monde. Aujourd’hui, les cinq principaux ETF Bitcoin au prix au comptant totalisent 56,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM).

I’ve never directly owned Bitcoin, but I once held three Bitcoin future ETFs — ProShares Bitcoin Strategy ETF, VanEck Bitcoin Strategy ETF, and Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF — in my individual retirement account (IRA). But after the spot price ETFs were approved, I sold those ETFs and bought the Bitwise Bitcoin ETF (BITB -1.60%) instead. Here, I’ll explain why I bought that particular ETF, and why it still might be the best no-brainer way to invest in Bitcoin.

Je n'ai jamais possédé directement Bitcoin, mais j'ai déjà détenu trois futurs ETF Bitcoin – ProShares Bitcoin Strategy ETF, VanEck Bitcoin Strategy ETF et Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF – dans mon compte de retraite individuel (IRA). Mais après l’approbation des ETF au prix au comptant, j’ai vendu ces ETF et acheté l’ETF Bitwise Bitcoin (BITB -1,60 %) à la place. Ici, je vais vous expliquer pourquoi j'ai acheté cet ETF en particulier et pourquoi il pourrait toujours être le meilleur moyen simple d'investir dans Bitcoin.

What is the Bitwise Bitcoin ETF?

Qu’est-ce que l’ETF Bitwise Bitcoin ?

With $2.16 billion in AUM, the Bitwise Bitcoin ETF is the world’s fifth-largest spot price ETF. However, its annual 0.20% sponsor fee makes it cheaper than its larger peers.

Avec 2,16 milliards de dollars d'actifs sous gestion, l'ETF Bitwise Bitcoin est le cinquième ETF à prix au comptant au monde. Cependant, ses frais de parrainage annuels de 0,20 % le rendent moins cher que ses pairs plus importants.

As of June 14, 2024. Data source: Blockworks.

Au 14 juin 2024. Source des données : Blockworks.

Grayscale is still the largest player because it converted its original Bitcoin trust, which was launched back in 2013, into a spot price ETF. But its 1.5% fee — which Grayscale Investments Chief Executive Officer Michael Sonnenshein says is justified by the “the size, the liquidity, and the track record” of the fund — makes it a lot less attractive than the newer players.

Grayscale est toujours le plus grand acteur car il a converti sa fiducie Bitcoin originale, lancée en 2013, en un ETF à prix au comptant. Mais ses frais de 1,5 % – qui, selon Michael Sonnenshein, PDG de Grayscale Investments, sont justifiés par « la taille, la liquidité et les antécédents » du fonds – le rendent beaucoup moins attractif que les nouveaux acteurs.

Moreover, Grayscale — along with iShares, Ark, and Bitwise — still relies on Coinbase as its Bitcoin custodian instead of holding its own keys. The only leading ETF that holds its own Bitcoins is Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Fund.

De plus, Grayscale – ainsi que iShares, Ark et Bitwise – s'appuie toujours sur Coinbase comme dépositaire Bitcoin au lieu de détenir ses propres clés. Le seul ETF de premier plan qui détient ses propres Bitcoins est le Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity.

All five of the top ETFs actually outperformed Bitcoin during the past four months. The two cheapest funds — Ark and Bitwise — also outperformed their pricier peers. So for now, there doesn’t seem to be much of a reason to pay up for the pricier spot price ETFs when their performance trails behind the cheaper ones.

Les cinq principaux ETF ont en fait surperformé Bitcoin au cours des quatre derniers mois. Les deux fonds les moins chers – Ark et Bitwise – ont également surperformé leurs pairs les plus chers. Donc, pour l’instant, il ne semble pas y avoir vraiment de raison de payer pour les ETF au prix au comptant les plus chers lorsque leurs performances sont à la traîne par rapport aux moins chers.

Data source: YCharts.

Source de données : YCharts.

Why you should buy Bitwise’s ETF to expose your portfolio to Bitcoin

Pourquoi devriez-vous acheter l'ETF de Bitwise pour exposer votre portefeuille au Bitcoin

For some investors, it might seem smarter to simply buy Bitcoin on Coinbase, which charges individual trading fees, instead of paying recurring fees for Bitwise’s low-cost ETF. But if you’re like me and want to keep all your investments organized in a single brokerage account, then it makes sense to add some shares of this ETF to your portfolio.

Pour certains investisseurs, il peut sembler plus judicieux d'acheter simplement du Bitcoin sur Coinbase, qui facture des frais de négociation individuels, au lieu de payer des frais récurrents pour l'ETF à faible coût de Bitwise. Mais si vous êtes comme moi et que vous souhaitez conserver tous vos investissements organisés dans un seul compte de courtage, il est alors logique d'ajouter quelques actions de cet ETF à votre portefeuille.

I keep my Bitwise Bitcoin ETF shares in an IRA, but I can add only $6,500 to the account every year and can’t cash out without incurring penalties before I’m nearly 60 years old. Those restrictions prevent me from pouring too much cash into the ETF or cashing out too early, and they encourage me to use dollar-cost averaging to offset Bitcoin’s wild price swings.

Je conserve mes actions Bitwise Bitcoin ETF dans un IRA, mais je ne peux ajouter que 6 500 $ au compte chaque année et je ne peux pas encaisser sans encourir de pénalités avant d'avoir près de 60 ans. Ces restrictions m'empêchent d'investir trop d'argent dans l'ETF ou d'encaisser trop tôt, et elles m'encouragent à utiliser la moyenne des coûts en dollars pour compenser les fluctuations brutales des prix du Bitcoin.

Therefore, if you’re bullish on Bitcoin and want to gain some exposure to its potential growth through your brokerage account, I believe the Bitwise Bitcoin ETF is still a no-brainer buy and a better overall investment than its pricier peers.

Par conséquent, si vous êtes optimiste sur Bitcoin et souhaitez obtenir une certaine exposition à sa croissance potentielle via votre compte de courtage, je pense que l’ETF Bitwise Bitcoin reste un achat évident et un meilleur investissement global que ses pairs plus chers.