하이퍼 클리 커 : 분산 된 영구 교환 안내서

하이퍼 클리 커는 자체 고성능 층 -1 블록 체인 인 Hyperevm에서 작동하는 분산 영구 교환입니다. 영구적 인 미래 거래를 전문으로합니다

Hyperliquid is a decentralized perpetual exchange that operates on its own high-performance layer-1 blockchain, HyperEVM. It specializes in perpetual futures trading, allowing users to speculate on crypto prices without holding the underlying assets. The platform combines the benefits of both centralized and decentralized exchanges, offering a seamless, high-speed trading experience tailored for modern decentralized finance (DeFi) users.

하이퍼 클리케이드는 자체 고성능 층 -1 블록 체인 인 Hyperevm에서 작동하는 분산 된 영구 교환입니다. 영구적 인 선물 거래를 전문으로하여 사용자는 기본 자산을 보유하지 않고 암호화 가격을 추측 할 수 있습니다. 이 플랫폼은 중앙 집중식 및 분산 거래소의 이점을 결합하여 현대 분산 금융 (DEFI) 사용자를위한 원활한 고속 거래 경험을 제공합니다.

Hyperliquid boasts a unique architecture that sets it apart from other DEXs. It boasts an onchain order book, which enables real-time, transparent trading with minimal latency. The exchange also supports a wide range of cryptocurrencies, including BTC, ETH, SOL, AVAX, BNB, MATIC, DOT, UNI, SUSHI, CRV, LDO, BAL, FTT, GMT, APE, QUICK, SAND, MANA, ENJ, GALA, IMX, X2Y2, LOOKS, CEEK, and HYPE.

하이퍼 리퀴드는 다른 덱스와 구별되는 독특한 아키텍처를 자랑합니다. Onchain Order Book을 자랑하여 최소한의 대기 시간으로 실시간의 투명 거래를 가능하게합니다. 이 교환은 또한 BTC, ETH, SOL, AVAX, BNB, MATIC, DOT, UNI, SUSHI, CRV, LDO, BAL, FTT, GMT, APE, Quick, Sand, Mana, ENJ, GALA를 포함한 광범위한 암호 화폐를 지원합니다. , IMX, X2Y2, 외모, Ceek 및 Hype.

A key feature of Hyperliquid is its community-driven approach. The platform has rejected venture capital funding, allocating 70% of its tokens to users and redistributing all revenue back to the community. As of Feb. 5, Hyperliquid has a market capitalization of approximately $8.92 billion.

고리형의 주요 특징은 커뮤니티 중심의 접근법입니다. 이 플랫폼은 벤처 캐피탈 펀딩을 거부하여 토큰의 70%를 사용자에게 할당하고 모든 수익을 커뮤니티에 다시 분산시켰다. 2 월 5 일 현재, Hyperliquid의 시가 총액은 약 892 억 달러입니다.

How does Hyperliquid function?

고리형은 어떻게 기능합니까?

Hyperliquid operates on a layer-1 blockchain that is explicitly designed for derivatives trading. For rapid transaction processing, Hyperliquid uses HyperBFT, a proprietary consensus algorithm. This system ensures that trades, orders and liquidations occur in real-time, with all transactions transparently recorded onchain.

하이퍼 플리 커는 파생 상품 거래를 위해 명시 적으로 설계된 레이어 -1 블록 체인에서 작동합니다. 빠른 트랜잭션 처리를 위해, Hyperliquid는 독점적 합의 알고리즘 인 Hyperbft를 사용합니다. 이 시스템은 거래, 주문 및 청산이 실시간으로 발생하며 모든 거래가 투명하게 기록되어 있습니다.

Perpetual order book DEX

영구 주문서 책 덱스

A fully onchain perpetual order book exchange is a core feature of the platform. Unlike decentralized exchanges (DEXs) that rely on automated market makers (AMMs), Hyperliquid adopts a traditional order book system. This approach allows traders to place bids and asks for various assets, resembling the experience of centralized exchanges (CEXs).

완전히 onchain 영구 주문서 책 교환은 플랫폼의 핵심 기능입니다. 자동화 된 시장 제조업체 (AMM)에 의존하는 탈 중앙화 거래소 (DEX)와 달리 Hyperliquid는 전통적인 주문서 시스템을 채택합니다. 이 접근 방식을 통해 거래자는 입찰을 배치하고 중앙 집중식 거래소 (CEX)의 경험과 비슷한 다양한 자산을 요구할 수 있습니다.

As of Feb. 5, Hyperliquid supports up to 100,000 orders per second. Orders are matched using a price-time priority mechanism, ensuring fair execution for all market participants.

2 월 5 일 현재, 하이퍼 클리케이드는 초당 최대 100,000 주문을 지원합니다. 주문은 가격 시간 우선 순위 메커니즘을 사용하여 일치하여 모든 시장 참가자에게 공정한 실행을 보장합니다.

Margining system

여백 시스템

Hyperliquid has a decentralized clearinghouse that manages users’ margin balances and positions. The exchange supports both cross-margin and isolated-margin trading. Cross-margin allows traders to distribute collateral across multiple positions, while isolated-margin dedicates specific collateral to each trade, reducing liquidation risks for other holdings. This system enhances traders’ flexibility and risk management.

하이퍼 클리케이드에는 사용자의 마진 균형과 위치를 관리하는 분산 된 Clearinghouse가 있습니다. 이 교환은 크로스 마진과 고립 된 마진 거래를 모두 지원합니다. 크로스 마진을 사용하면 거래자가 여러 직책에 대한 담보를 분배 할 수있는 반면, 고립 된 마진은 각 거래에 대한 특정 담보를 바치면 다른 보유의 청산 위험이 줄어 듭니다. 이 시스템은 거래자의 유연성 및 위험 관리를 향상시킵니다.

Pricing mechanism

가격 메커니즘

To maintain accurate pricing, Hyperliquid uses a decentralized oracle system, with validators updating spot prices from major exchanges every three seconds, ensuring price integrity and reducing manipulation risks.

정확한 가격을 유지하기 위해 Hyperliquid는 분산 된 Oracle 시스템을 사용하며, 유효성 검사기는 3 초마다 주요 거래소에서 현장 가격을 업데이트하여 가격 무결성을 보장하고 조작 위험을 줄입니다.

The system determines funding rates, margin calculations and liquidation processes using these price updates, ensuring price integrity and reducing manipulation risks.

이 시스템은 이러한 가격 업데이트를 사용하여 자금 조달 요금, 마진 계산 및 청산 프로세스를 결정하여 가격 무결성을 보장하고 조작 위험을 줄입니다.

Order types and options available on Hyperliquid

하이퍼 리퀴드에서 사용할 수있는 주문 유형 및 옵션

Hyperliquid L1 maintains an order book for each asset. The order book integrates with the clearinghouse, which handles all positions and margin checks.

Hyperliquid L1은 각 자산에 대한 주문서를 유지합니다. 주문서는 모든 위치 및 마진 점검을 처리하는 Clearinghouse와 통합됩니다.

These checks occur when a new order is placed and again for the resting side upon order matching. This process ensures a consistent margin system, even amid oracle price fluctuations.

이 수표는 새 주문이 배치 될 때 그리고 주문 일치시 휴식을 위해 다시 발생합니다. 이 프로세스는 Oracle Price 변동 속에서 일관된 마진 시스템을 보장합니다.

Order types and options available on Hyperliquid include:

하이퍼 리퀴드에서 사용할 수있는 주문 유형 및 옵션은 다음과 같습니다.

Order types

주문 유형

Order options

주문 옵션

What are vaults in Hyperliquid?

하이퍼 리퀴드의 금고는 무엇입니까?

Hyperliquid vaults provide a flexible way for users to participate in trading strategies while benefiting from the platform’s advanced features, such as liquidation management and high-speed market making.

하이퍼 클리케이드 볼트는 사용자가 거래 전략에 참여할 수있는 유연한 방법을 제공하면서 청산 관리 및 고속 시장 제작과 같은 플랫폼의 고급 기능의 혜택을 누릴 수 있습니다.

Unlike traditional vaults that only rebalance between two assets, Hyperliquid vaults allow users — including decentralized autonomous organizations (DAOs), institutions and individuals — to deposit funds and share the profits. Vault owners receive 10% of total profits, except for protocol vaults, which operate without fees or profit sharing.

두 자산 간에만 재조정되는 전통적인 금고와는 달리, 하이퍼 리퀴드 금고는 분산 된 자율 조직 (DAO), 기관 및 개인을 포함한 사용자가 자금을 입금하고 이익을 공유 할 수 있도록 허용합니다. Vault 소유자는 수수료 나 이익 분배없이 운영되는 프로토콜 금고를 제외하고 총 이익의 10%를받습니다.

Hyperliquidity Provider (HLP)

하이퍼 리퀴드 제공자 (HLP)

HLP is a protocol vault that engages in market-making and liquidation processes, earning a portion of trading fees. It democratizes strategies usually reserved for institutional traders, allowing the community to contribute liquidity and share profit and loss (PNL).

HLP는 시장 제작 및 청산 프로세스에 참여하여 거래 수수료의 일부를 얻는 프로토콜 금고입니다. 그것은 일반적으로 기관 상인을 위해 예약 된 전략을 민주화하여 지역 사회가 유동성을 기부하고 이익 및 손실을 공유 할 수있게합니다 (PNL).

HLP does not have additional profit-sharing for vault owners, as it is fully community-owned. The deposit lock-up period for HLP is four days.

HLP는 Vault 소유자를위한 추가 이익 분배가 없습니다. HLP의 예금 잠금 기간은 4 일입니다.

Creating and managing vaults

vaults 제작 및 관리

Anyone can create a vault by choosing a name, writing a description, and depositing at least 100 USD Coin (USDC). Vault leaders must always maintain at least 5% ownership of their vault.

누구나 이름을 선택하고 설명을 작성하고 최소 100 USD 코인 (USDC)을 입금하여 금고를 만들 수 있습니다. 금고 리더는 항상 금고의 5% 이상의 소유권을 유지해야합니다.

Depositors earn a share of vault profits, with proportional withdrawals ensuring liquidation prices remain stable. Users can browse and assess vaults via Hyperliquid’s platform to make informed investment decisions.

예금자는 금고 이익의 비율을 얻었으며 비례 인출은 청산 가격이 안정적으로 유지되도록합니다. 사용자는 Hyperliquid의 플랫폼을 통해 금고를 탐색하고 평가하여 정보에 입각 한 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

Deposits and withdrawals

예금 및 인출

Depositing into a vault is straightforward, with tracking on the “Portfolio” page. Withdrawals can be requested after the lock-up period, which is one day for user vaults and four days for HLP. If there are specific traders you admire or support, you can make deposits into their vault to get exposure to their trading strategies.

"포트폴리오"페이지에서 추적하면서 금고에 입금하는 것이 간단합니다. 잠금 기간 후에 인출을 요청할 수 있는데, 이는 사용자 보상의 경우 1 일, HLP의 경우 4 일입니다. 당신이 존경하거나 지원하는 특정 거래자가있는 경우, 금고에 입금하여 거래 전략에 노출 될 수 있습니다.