Haedal 프로토콜

Haedal은 SUI 네트워크에 구축 된 액체 스테이 킹 프로토콜입니다. 이를 통해 사용자는 SUI 토큰을 위험에 빠뜨리고 SUI 블록 체인의 거버넌스 및 탈 중앙화에 기여할 수 있습니다.

Haedal is a protocol that provides liquid staking and liquidity management on the Sui blockchain. It allows users to stake SUI tokens and receive liquid staking tokens called haSUI, which can be used in decentralized exchanges, lending protocols, and other DeFi services.

Haedal은 SUI 블록 체인에서 액체 스테이 킹 및 유동성 관리를 제공하는 프로토콜입니다. 이를 통해 사용자는 SUI 토큰을 스테이크하고 하부이 (Hasui)라는 액체 스테이 킹 토큰을받을 수 있으며, 이는 분산 교환, 대출 프로토콜 및 기타 Defi 서비스에 사용할 수 있습니다.

Haedal also operates the Haedal Market Maker (HMM), an automated market maker that concentrates liquidity in specific price ranges and uses a dynamic leverage factor to adjust liquidity according to market conditions. This helps to minimize slippage for traders and ensure efficient capital use.

Haedal은 또한 특정 가격 범위의 유동성을 집중시키고 시장 조건에 따라 유동성을 조정하기 위해 동적 레버리지 요소를 사용하는 자동 시장 제조업체 인 HM (Haedal Market Maker)을 운영합니다. 이는 거래자의 미끄러짐을 최소화하고 효율적인 자본 사용을 보장하는 데 도움이됩니다.

Key Takeaways

주요 테이크 아웃

* Haedal is a protocol that provides liquid staking and liquidity management on the Sui blockchain.

* Haedal은 SUI 블록 체인에서 액체 스테이 킹 및 유동성 관리를 제공하는 프로토콜입니다.

* Users can stake SUI tokens with Haedal to receive haSUI, a liquid staking token that can be used in various DeFi services.

* 사용자는 Haedal과 함께 Sui 토큰을 스테이크하여 다양한 Defi 서비스에 사용할 수있는 액체 스테이 킹 토큰 인 Hasui를받을 수 있습니다.

* Haedal also operates the Haedal Market Maker (HMM), an AMM that uses protocol-owned liquidity to provide efficient trading and enhance yields for haSUI holders.

* Haedal은 또한 프로토콜 소유 유동성을 사용하여 효율적인 거래를 제공하고 Hasui 보유자의 수익률을 향상시키는 AMM 인 HM (Haedal Market Maker)을 운영합니다.

* HMM is designed with a dynamic leverage factor to adjust liquidity according to market conditions, which helps to minimize slippage for traders and ensure efficient capital use.

* HMM은 시장 조건에 따라 유동성을 조정하기 위해 동적 레버리지 요소로 설계되어 거래자의 미끄러짐을 최소화하고 효율적인 자본 사용을 보장하는 데 도움이됩니다.

What Is Haedal?

Haedal은 무엇입니까?

The Haedal Protocol is a decentralized finance (DeFi) platform built on the Sui blockchain. It is composed of two main modules: the liquid staking protocol and the Haedal Market Maker (HMM), a market maker designed for efficient liquidity management.

Haedal 프로토콜은 SUI 블록 체인에 구축 된 분산 금융 (DEFI) 플랫폼입니다. 액체 스테이 킹 프로토콜과 효율적인 유동성 관리를 위해 설계된 시장 제조업체 인 HM (Haedal Market Maker)의 두 가지 주요 모듈로 구성됩니다.

Haedal aims to merge the strengths of native liquid staking and yield strategies with an intuitive user experience, positioning it as a key pillar of the Sui DeFi ecosystem.

Haedal은 고유 액체 스테이 킹의 강점을 직관적 인 사용자 경험으로 병합하여 Sui Defi 생태계의 주요 기둥으로 배치하는 것을 목표로합니다.

Liquid Staking with Haedal

Haedal과의 액체 스테이 킹

How liquid staking works

액체 스테이 킹이 어떻게 작동하는지

Liquid staking allows users to stake assets while retaining liquidity, unlike traditional staking, where assets are locked. With Haedal, users can choose to stake SUI tokens, the native cryptocurrency of the Sui network, to help secure the blockchain. In return, they receive haSUI, a yield-bearing token that grants users proportionate voting rights in the protocol.

액체 스테이 킹을 통해 사용자는 자산이 잠겨있는 기존의 스테이 킹과 달리 유동성을 유지하면서 자산을 스테이크 할 수 있습니다. Haedal을 사용하면 사용자는 SUI 네트워크의 기본 암호 화폐 인 Sui 토큰을 스테이크하여 블록 체인을 보호 할 수 있습니다. 그 대가로, 그들은 사용자에게 프로토콜에서 투표권을 비례하는 수익률을 부여하는 토큰 인 Hasui를받습니다.

This token is fully liquid and can be used in other DeFi services, such as decentralized exchanges (DEXs), lending protocols, or NFT marketplaces.

이 토큰은 완전히 액체이며 분산 거래소 (DEX), 대출 프로토콜 또는 NFT 시장과 같은 다른 Defi 서비스에서 사용할 수 있습니다.

Haedal offers two staking modes:

Haedal은 두 가지 스테이 킹 모드를 제공합니다.

Automated Staking: The protocol selects efficient validators, simplifying the process for users with a one-click experience.

자동 스테이 킹 : 프로토콜은 효율적인 유효성 검사기를 선택하여 1 클릭 경험을 가진 사용자의 프로세스를 단순화합니다.

Manual Staking: Users can select specific validators based on their annual percentage yield (APY), offering more control.

수동 스테이킹 : 사용자는 연간 수율 (APY)을 기반으로 특정 유효성 검사기를 선택하여 더 많은 제어를 제공 할 수 있습니다.

Once staked, haSUI is minted and deposited into the user’s wallet.

일단 스테이 된 후에는 Hasui가 공사되어 사용자의 지갑에 퇴적됩니다.

Utility of haSUI

Hasui의 유용성

The haSUI token is designed to integrate seamlessly into Sui’s DeFi ecosystem. It can be used in:

Hasui 토큰은 Sui의 Defi 생태계에 완벽하게 통합되도록 설계되었습니다. 다음과 같이 사용할 수 있습니다.

DEXs: For trading or providing liquidity in pools (e.g., haSUI/SUI on Cetus DEX).

DEXS : 수영장에서의 거래 또는 유동성 제공 (예 : Cetus Dex의 Hasui/Sui).

Lending protocols: As collateral or for borrowing.

대출 프로토콜 : 담보 또는 차입.

NFT marketplaces: For purchasing or trading NFTs.

NFT 마켓 플레이스 : NFT 구매 또는 거래 용.

Stablecoin protocols: For stablecoin-related DeFi activities.

StableCoin 프로토콜 : Stablecoin 관련 Defi 활동 용.

This flexibility allows users to earn staking rewards while also engaging in yield-generating DeFi strategies, promoting optimal capital efficiency.

이러한 유연성을 통해 사용자는 수율 생성 결함 전략에 참여하면서 최적의 자본 효율성을 촉진하면서 스테이 킹 보상을받을 수 있습니다.

The Haedal Market Maker (HMM)

Haedal Market Maker (흠)

The Haedal Market Maker (HMM) is an automated market maker (AMM) designed to optimize liquidity for haSUI and other assets on Sui. It is designed to provide deep liquidity for efficient trading and enhance yields for haSUI holders.

HM (Haedal Market Maker)은 Hasui 및 기타 자산의 유동성을 최적화하도록 설계된 자동화 된 시장 제조업체 (AMM)입니다. 효율적인 거래를위한 깊은 유동성을 제공하고 Hasui 보유자의 수확량을 향상 시키도록 설계되었습니다.

Unlike traditional AMMs that rely on external liquidity providers, HMM uses protocol-owned liquidity, which is initially funded by Haedal. This allows for efficient capital deployment, especially in the early stages of the protocol.

외부 유동성 제공 업체에 의존하는 전통적인 AMM과 달리 HMM은 프로토콜 소유 유동성을 사용하여 처음에 Haedal이 자금을 지원합니다. 이를 통해 특히 프로토콜의 초기 단계에서 효율적인 자본 배치가 가능합니다.

Key mechanisms of HMM

hmm의 주요 메커니즘

1. Dynamic liquidity concentration

1. 동적 유동성 농도

Unlike traditional AMMs that distribute liquidity across an infinite price range using the constant-product formula (x * y = k), HMM concentrates liquidity within specific price ranges that are likely to see trading activity. It uses a non-linear leverage factor to adjust liquidity dynamically, aligning with real market conditions.

Constant-Product Formula (x * y = k)를 사용하여 무한 가격 범위에 유동성을 분배하는 전통적인 AMM과 달리 HMM은 거래 활동을 볼 수있는 특정 가격 범위 내에서 유동성을 집중시킵니다. 비선형 레버리지 요소를 사용하여 유동성을 동적으로 조정하여 실제 시장 상황과 일치합니다.

This helps to minimize slippage for traders and ensure efficient capital use, as liquidity is deployed where it is needed most, such as during periods of high volatility.

이를 통해 유동성이 높은 곳에서 유동성이 가장 필요한 곳에 유동성이 배치되어 효율적인 자본 사용을 최소화하고 효율적인 자본 사용을 보장하는 데 도움이됩니다.

2. Oracle-based Pricing

2. Oracle 기반 가격

HMM integrates high-frequency oracle price feeds (e.g., Pyth Network) to align its internal liquidity with real-time market prices. This reduces impermanent loss risk for liquidity providers and can even generate “impermanent profit” by capitalizing on price movements, complementing other AMMs and order books on Sui.

HMM은 고주파수 Oracle Price Feeds (예 : Pyth Network)를 통합하여 내부 유동성을 실시간 시장 가격과 조정합니다. 이는 유동성 제공 업체의 무한한 손실 위험을 줄이고 가격 변동을 활용하고 다른 AMM을 보완하고 SUI에 대한 책을 주문함으로써 "불완전한 이익"을 창출 할 수도 있습니다.

3. Inventory management

3. 재고 관리

To maintain optimal pool balance, HMM adjusts asset prices dynamically. For example, if one asset in a pool (e.g., SUI in a SUI-USDC pair) becomes depleted due to trading activity, HMM will increase the price of that asset to encourage selling pressure and discourage further buying.

최적의 풀 잔액을 유지하려면 HMM은 자산 가격을 동적으로 조정합니다. 예를 들어, 무역 활동으로 인해 수영장의 한 자산 (예 : Sui-USDC 쌍의 Sui)이 고갈 된 경우 HMM은 해당 자산의 가격을 인상하여 압력 판매를 장려하고 추가 구매를 권장하지 않습니다.

This helps to restore the equilibrium of the pool and ensure sustainable liquidity provision.

이는 수영장의 평형을 복원하고 지속 가능한 유동성 제공을 보장하는 데 도움이됩니다.

Capital efficiency and risk management

자본 효율성 및 위험 관리

HMM leverages Sui’s high transaction-per-second (TPS) capacity to adjust liquidity rapidly in volatile pairs, which helps to minimize drawdowns in capital due to market fluctuations. Additionally, HMM is designed to be resistant

HMM은 SUI의 초당 높은 거래 (TPS) 용량을 활용하여 휘발성 쌍의 유동성을 빠르게 조정하여 시장 변동으로 인해 자본의 감동을 최소화하는 데 도움이됩니다. 또한 HMM은 저항력이하도록 설계되었습니다