Protocole Haedal

Haedal est un protocole de mise en place liquide construit sur le réseau SUI. Il permet aux utilisateurs de jalonner leurs jetons SUI et de contribuer à la gouvernance et à la décentralisation de la blockchain SUI.

Haedal is a protocol that provides liquid staking and liquidity management on the Sui blockchain. It allows users to stake SUI tokens and receive liquid staking tokens called haSUI, which can be used in decentralized exchanges, lending protocols, and other DeFi services.

Haedal est un protocole qui fournit une gestion des liquides et une gestion des liquidités sur la blockchain SUI. Il permet aux utilisateurs de joindre des jetons SUI et de recevoir des jetons de mise à pied liquide appelés Hasui, qui peuvent être utilisés dans des échanges décentralisés, des protocoles de prêt et d'autres services Defi.

Haedal also operates the Haedal Market Maker (HMM), an automated market maker that concentrates liquidity in specific price ranges and uses a dynamic leverage factor to adjust liquidity according to market conditions. This helps to minimize slippage for traders and ensure efficient capital use.

Haedal exploite également le marché du marché Haedal (HMM), un marché de marché automatisé qui concentre la liquidité dans des gammes de prix spécifiques et utilise un facteur de levier dynamique pour ajuster la liquidité en fonction des conditions du marché. Cela permet de minimiser le glissement pour les commerçants et d'assurer une utilisation efficace du capital.

Key Takeaways

Principaux à retenir

* Haedal is a protocol that provides liquid staking and liquidity management on the Sui blockchain.

* Haedal est un protocole qui fournit une gestion des liquides et des liquidités sur la blockchain SUI.

* Users can stake SUI tokens with Haedal to receive haSUI, a liquid staking token that can be used in various DeFi services.

* Les utilisateurs peuvent jaillir des jetons SUI avec Haedal pour recevoir Hasui, un jeton de jalonnement liquide qui peut être utilisé dans divers services Defi.

* Haedal also operates the Haedal Market Maker (HMM), an AMM that uses protocol-owned liquidity to provide efficient trading and enhance yields for haSUI holders.

* Haedal exploite également le marché du marché Haedal (HMM), une AMM qui utilise des liquidités appartenant à des protocoles pour fournir des échanges efficaces et améliorer les rendements pour les détenteurs de Hasui.

* HMM is designed with a dynamic leverage factor to adjust liquidity according to market conditions, which helps to minimize slippage for traders and ensure efficient capital use.

* Hmm est conçu avec un facteur de levier dynamique pour ajuster la liquidité en fonction des conditions du marché, ce qui aide à minimiser le glissement pour les commerçants et à assurer une utilisation efficace du capital.

What Is Haedal?

Qu'est-ce que Haedal?

The Haedal Protocol is a decentralized finance (DeFi) platform built on the Sui blockchain. It is composed of two main modules: the liquid staking protocol and the Haedal Market Maker (HMM), a market maker designed for efficient liquidity management.

Le protocole Haedal est une plate-forme de financement décentralisée (DEFI) construite sur la blockchain SUI. Il est composé de deux modules principaux: le protocole de mise en place liquide et le fabricant de marchés Haedal (HMM), un marché de marché conçu pour une gestion efficace des liquidités.

Haedal aims to merge the strengths of native liquid staking and yield strategies with an intuitive user experience, positioning it as a key pillar of the Sui DeFi ecosystem.

Haedal vise à fusionner les forces des stratégies d'allumage liquide et de rendement indigènes avec une expérience utilisateur intuitive, la positionnant comme un pilier clé de l'écosystème Sui Defi.

Liquid Staking with Haedal

Jalonnement liquide avec haedal

How liquid staking works

Comment fonctionne le jalonnement liquide

Liquid staking allows users to stake assets while retaining liquidity, unlike traditional staking, where assets are locked. With Haedal, users can choose to stake SUI tokens, the native cryptocurrency of the Sui network, to help secure the blockchain. In return, they receive haSUI, a yield-bearing token that grants users proportionate voting rights in the protocol.

Le jalon liquide permet aux utilisateurs de mettre les actifs tout en conservant la liquidité, contrairement à la mise en place traditionnelle, où les actifs sont verrouillés. Avec Haedal, les utilisateurs peuvent choisir de mettre en jeu les jetons SUI, la crypto-monnaie native du réseau SUI, pour aider à sécuriser la blockchain. En retour, ils reçoivent Hasui, un jeton prodigeant le rendement qui accorde aux utilisateurs des droits de vote proportionnels dans le protocole.

This token is fully liquid and can be used in other DeFi services, such as decentralized exchanges (DEXs), lending protocols, or NFT marketplaces.

Ce jeton est entièrement liquide et peut être utilisé dans d'autres services Defi, tels que les échanges décentralisés (DEX), les protocoles de prêt ou les marchés NFT.

Haedal offers two staking modes:

Haedal propose deux modes de mise en place:

Automated Staking: The protocol selects efficient validators, simplifying the process for users with a one-click experience.

Entraînement automatisé: le protocole sélectionne des validateurs efficaces, simplifiant le processus pour les utilisateurs avec une expérience en un clic.

Manual Staking: Users can select specific validators based on their annual percentage yield (APY), offering more control.

Entraînement manuel: les utilisateurs peuvent sélectionner des validateurs spécifiques en fonction de leur pourcentage de rendement annuel (APY), offrant plus de contrôle.

Once staked, haSUI is minted and deposited into the user’s wallet.

Une fois jalonné, Hasui est frappé et déposé dans le portefeuille de l'utilisateur.

Utility of haSUI

Utilité de Hasui

The haSUI token is designed to integrate seamlessly into Sui’s DeFi ecosystem. It can be used in:

Le jeton Hasui est conçu pour s'intégrer de manière transparente dans l'écosystème Defi de SUI. Il peut être utilisé dans:

DEXs: For trading or providing liquidity in pools (e.g., haSUI/SUI on Cetus DEX).

DEXS: pour échanger ou fournir des liquidités dans les pools (par exemple, Hasui / Sui sur Cetus Dex).

Lending protocols: As collateral or for borrowing.

Protocoles de prêt: comme garantie ou pour emprunter.

NFT marketplaces: For purchasing or trading NFTs.

Marchés NFT: pour l'achat ou le trading NFTS.

Stablecoin protocols: For stablecoin-related DeFi activities.

Protocoles de stablecoin: pour les activités Defi liées à la stablecoin.

This flexibility allows users to earn staking rewards while also engaging in yield-generating DeFi strategies, promoting optimal capital efficiency.

Cette flexibilité permet aux utilisateurs de gagner des récompenses de stimulation tout en s'engageant dans des stratégies Defi générateurs de rendement, favorisant une efficacité de capital optimale.

The Haedal Market Maker (HMM)

Le fabricant de marchés Haedal (HMM)

The Haedal Market Maker (HMM) is an automated market maker (AMM) designed to optimize liquidity for haSUI and other assets on Sui. It is designed to provide deep liquidity for efficient trading and enhance yields for haSUI holders.

Le Haedal Market Maker (HMM) est un marché de marché automatisé (AMM) conçu pour optimiser la liquidité pour Hasui et d'autres actifs sur SUI. Il est conçu pour fournir des liquidités profondes pour des échanges efficaces et améliorer les rendements pour les détenteurs de HASUI.

Unlike traditional AMMs that rely on external liquidity providers, HMM uses protocol-owned liquidity, which is initially funded by Haedal. This allows for efficient capital deployment, especially in the early stages of the protocol.

Contrairement aux AMM traditionnels qui reposent sur des fournisseurs de liquidités externes, HMM utilise des liquidités appartenant à des protocoles, qui est initialement financée par Haedal. Cela permet un déploiement de capital efficace, en particulier dans les premiers stades du protocole.

Key mechanisms of HMM

Mécanismes clés de Hmm

1. Dynamic liquidity concentration

1. Concentration de liquidité dynamique

Unlike traditional AMMs that distribute liquidity across an infinite price range using the constant-product formula (x * y = k), HMM concentrates liquidity within specific price ranges that are likely to see trading activity. It uses a non-linear leverage factor to adjust liquidity dynamically, aligning with real market conditions.

Contrairement aux AMM traditionnels qui distribuent des liquidités à travers une gamme de prix infinie en utilisant la formule du produit constant (x * y = k), HMM concentre la liquidité dans des gammes de prix spécifiques qui sont susceptibles de voir l'activité commerciale. Il utilise un facteur de levier non linéaire pour ajuster dynamiquement la liquidité, en s'alignant sur les conditions réelles du marché.

This helps to minimize slippage for traders and ensure efficient capital use, as liquidity is deployed where it is needed most, such as during periods of high volatility.

Cela permet de minimiser le glissement pour les commerçants et d'assurer une utilisation efficace du capital, car la liquidité est déployée là où elle est le plus nécessaire, comme pendant les périodes de volatilité élevée.

2. Oracle-based Pricing

2. Prix basé sur Oracle

HMM integrates high-frequency oracle price feeds (e.g., Pyth Network) to align its internal liquidity with real-time market prices. This reduces impermanent loss risk for liquidity providers and can even generate “impermanent profit” by capitalizing on price movements, complementing other AMMs and order books on Sui.

HMM intègre les flux de prix oracle à haute fréquence (par exemple, Pyth Network) pour aligner sa liquidité interne avec les prix du marché en temps réel. Cela réduit le risque de perte impermanent pour les fournisseurs de liquidités et peut même générer un «profit impermanent» en capitalisant sur les mouvements des prix, en complétant d'autres AMM et des livres de commande sur SUI.

3. Inventory management

3. Gestion des stocks

To maintain optimal pool balance, HMM adjusts asset prices dynamically. For example, if one asset in a pool (e.g., SUI in a SUI-USDC pair) becomes depleted due to trading activity, HMM will increase the price of that asset to encourage selling pressure and discourage further buying.

Pour maintenir un solde de piscine optimal, HMM ajuste dynamiquement les prix des actifs. Par exemple, si un actif dans une piscine (par exemple, Sui dans une paire SUI-USDC) devient épuisé en raison de l'activité de négociation, Hmm augmentera le prix de cet actif pour encourager la pression de vente et décourager les achats.

This helps to restore the equilibrium of the pool and ensure sustainable liquidity provision.

Cela permet de restaurer l'équilibre de la piscine et d'assurer une fourniture de liquidité durable.

Capital efficiency and risk management

Efficacité du capital et gestion des risques

HMM leverages Sui’s high transaction-per-second (TPS) capacity to adjust liquidity rapidly in volatile pairs, which helps to minimize drawdowns in capital due to market fluctuations. Additionally, HMM is designed to be resistant

HMM exploite la capacité élevée de la transaction par seconde (TPS) de SUI à ajuster rapidement les liquidités en paires volatiles, ce qui aide à minimiser les rabatts de capital en raison des fluctuations du marché. De plus, Hmm est conçu pour être résistant