디지털 자산 약탈: 비트코인 ​​입출금기는 심각한 위험을 초래합니다

암호화폐 전환을 제공하는 키오스크인 비트코인 ​​텔러 머신(BTM)은 팬데믹 기간 동안 인기가 급상승했습니다. 그러나 흑인과 라틴계 주민이 대다수인 지역에서 불균형한 배치로 거래당 최대 22%의 수수료를 부과한다는 우려가 제기됩니다. 비평가들은 비트코인 ​​디포(Bitcoin Depot)와 같은 회사에서 운영하는 BTM이 고가의 서비스를 통해 재정적으로 취약한 커뮤니티를 표적으로 삼는 약탈적 포용의 형태를 나타낸다고 주장합니다. 편의성과 접근성 제공에 대한 업계의 초점은 금융 불평등에 기여할 수 있는 잠재력에 대한 의문을 제기하고 관행에 대한 조사의 필요성을 강조합니다.

Digital Asset Predation: The Troubling Rise of Bitcoin Teller Machines

디지털 자산 약탈: 비트코인 ​​입출금기의 골치 아픈 증가

As digital assets regain prominence following a period of market decline, experts sound an alarm over the predatory financial practices embedded within the industry's most tangible manifestation: Bitcoin teller machines (BTMs).

시장 하락 기간 이후 디지털 자산이 다시 부각되면서 전문가들은 업계에서 가장 가시적인 징후인 비트코인 ​​입출금기(BTM)에 내재된 약탈적 금융 관행에 대해 경고를 보냅니다.

Found in high-traffic locations such as gas stations, convenience stores, and liquor stores, BTMs offer physical access to cryptocurrency conversions. The industry witnessed a surge during the pandemic, with the number of installed units nationwide skyrocketing by more than five-fold over four years, reaching approximately 31,100 as of 2023, according to Coin ATM Radar.

주유소, 편의점, 주류 판매점 등 트래픽이 많은 위치에서 발견되는 BTM은 암호화폐 변환에 대한 물리적 액세스를 제공합니다. Coin ATM Radar에 따르면, 업계는 팬데믹 기간 동안 전국적으로 설치된 장치 수가 4년 동안 5배 이상 급증하여 2023년 현재 약 31,100개에 도달하는 등 급증세를 목격했습니다.

However, a closer examination reveals a concerning pattern: BTMs are disproportionately located in areas with predominantly Black and Latino residents. Furthermore, transaction fees are exorbitantly high, reaching as much as 22% per transaction.

그러나 면밀히 조사해 보면 우려되는 패턴이 드러납니다. BTM은 흑인과 라틴계 주민이 주로 거주하는 지역에 불균형적으로 위치해 있습니다. 게다가 거래 수수료는 거래당 최대 22%에 달할 정도로 엄청나게 높습니다.

Bitcoin Depot, the largest U.S. operator with over 7,300 BTMs, levies some of the industry's heftiest fees while promoting financial inclusion, a concept that emphasizes accessibility to banking and financial services regardless of socioeconomic status. According to the company's investor presentation in November 2023, over 80% of Bitcoin Depot's customers earn less than $80,000 annually.

7,300개 이상의 BTM을 보유한 미국 최대 운영업체인 비트코인 ​​디포(Bitcoin Depot)는 업계에서 가장 높은 수수료 중 일부를 부과하는 동시에 사회 경제적 지위에 관계없이 은행 및 금융 서비스에 대한 접근성을 강조하는 개념인 금융 포용성을 촉진합니다. 2023년 11월 회사의 투자자 프레젠테이션에 따르면 Bitcoin Depot 고객의 80% 이상이 연간 80,000달러 미만의 수입을 올리고 있습니다.

"It appears to be a positive development, but there are significant downsides," cautions Franklin Noll, lead payments specialist at the Federal Reserve Bank of Kansas City. "It's like payday lenders offering 'instant cash for your paycheck' at a steep fee of 25% or 30%."

캔자스시티 연방준비은행의 납입금 전문가인 프랭클린 놀(Franklin Noll)은 “긍정적인 발전인 것처럼 보이지만 상당한 단점도 있다”고 경고했다. "25% 또는 30%의 높은 수수료로 '급여 대금 즉시 현금'을 제공하는 급여 담보 대출 기관과 같습니다."

A Bloomberg analysis of Bitcoin Depot locations and U.S. Census Bureau data reveals a correlation between states with higher proportions of Black and Latino populations and increased concentrations of the company's BTMs, particularly in Southern states such as Georgia and Texas.

비트코인 저장소 위치와 미국 인구 조사국 데이터에 대한 Bloomberg 분석에 따르면 흑인과 라틴계 인구 비율이 높은 주와 회사의 BTM 집중도가 높은 주, 특히 조지아 및 텍사스와 같은 남부 주 사이의 상관관계가 밝혀졌습니다.

Despite these observations, Brandon Mintz, President and CEO of Bitcoin Depot, dismisses any suggestion that the company deliberately targets underserved communities for BTM placement. "We have never based our site selection on any form of racial profiling," Mintz told Bloomberg News. "Our focus is on selecting areas with low competition and sufficient population density to support a profitable ATM operation."

이러한 관찰에도 불구하고 Bitcoin Depot의 사장 겸 CEO인 Brandon Mintz는 회사가 BTM 배치를 위해 의도적으로 서비스가 부족한 커뮤니티를 표적으로 삼았다는 제안을 일축했습니다. Mintz는 Bloomberg News에 "우리는 어떤 형태의 인종 프로파일링을 기반으로 사이트를 선정한 적이 없습니다."라고 말했습니다. "우리의 초점은 수익성 있는 ATM 운영을 지원하기 위해 경쟁이 낮고 인구 밀도가 충분한 지역을 선택하는 것입니다."

BTM placement generally requires the cooperation of local store owners. Some machines are deployed at major gas stations and convenience store chains like Circle K, Cumberland Farms, and Jacksons Food Stores. In exchange for floor space, store owners may receive a small commission from the machine operator. Alternatively, they might rent the machine out to the operator.

BTM 배치에는 일반적으로 현지 매장 소유자의 협조가 필요합니다. 일부 기계는 Circle K, Cumberland Farms 및 Jacksons Food Stores와 같은 주요 주유소 및 편의점 체인에 배포됩니다. 매장 주인은 바닥 공간에 대한 대가로 기계 운영자로부터 소액의 수수료를 받을 수 있습니다. 또는 운영자에게 기계를 임대할 수도 있습니다.

Inquiries at stores across multiple states, including California, Indiana, New Jersey, and Maryland, yielded limited knowledge about the BTMs. When questioned about the duration of BTM installation, daily usage, and transaction fees, employees often deferred questions to store owners who were either unavailable or had minimal understanding of the device's operation.

캘리포니아, 인디애나, 뉴저지, 메릴랜드를 포함한 여러 주의 매장에 문의한 결과 BTM에 대한 지식이 제한적이었습니다. BTM 설치 기간, 일일 사용량, 거래 수수료에 대한 질문을 받을 때 직원들은 종종 BTM을 이용할 수 없거나 장치 작동에 대한 이해가 거의 없는 매장 주인에게 질문을 미루는 경우가 많았습니다.

One restaurant owner in Essex, Maryland, who declined to be named, revealed that Bitcoin Depot pays $145 monthly for the kiosk installed a month prior. Another store owner in New Jersey, identified only as Jai, disclosed a monthly payment of $200 for the kiosk, also operated by Bitcoin Depot.

이름을 밝히기를 거부한 메릴랜드 주 에식스의 한 레스토랑 주인은 비트코인 ​​디포가 한 달 전에 설치된 키오스크에 대해 매달 145달러를 지불한다고 밝혔습니다. 뉴저지의 또 다른 상점 주인인 Jai는 ​​비트코인 ​​디포(Bitcoin Depot)가 운영하는 키오스크에 대해 월 200달러의 지불액을 공개했습니다.

A Bitcoin Depot spokesperson advised store owners to direct kiosk users with service requests to the company's customer service department.

Bitcoin Depot 대변인은 상점 주인에게 서비스 요청이 있는 키오스크 사용자를 회사의 고객 서비스 부서로 안내하라고 조언했습니다.

Fees at BTMs vary across operators, often incorporating a flat transaction charge and a percentage-based fee proportional to the transaction's size. Some researchers have labeled this fee structure as "predatory inclusion," where businesses provide access to a service at an exorbitant and sometimes concealed cost.

BTM의 수수료는 사업자마다 다르며, 정액 거래 수수료와 거래 규모에 비례하는 백분율 기반 수수료가 포함되는 경우가 많습니다. 일부 연구자들은 기업이 엄청난 비용, 때로는 숨겨진 비용으로 서비스에 대한 액세스를 제공하는 "약탈적 포함"으로 이러한 수수료 구조를 분류했습니다.

In Alabama, the concentration of Black and Latino residents within a one-mile radius of Bitcoin Depot BTMs exceeds the statewide average by 20 percentage points, according to a Bloomberg analysis of location data and the 2022 American Consumer Survey. In Dallas, BTMs are consistently located in neighborhoods with the highest percentages of Black and Latino residents. Similar patterns emerge in Northeastern states like Connecticut and New Jersey, while the West and Midwest exhibit less pronounced correlations.

블룸버그의 위치 데이터 분석과 2022년 미국 소비자 조사에 따르면 앨라배마에서는 비트코인 ​​디포 BTM 반경 1마일 이내에 흑인과 라틴계 주민이 집중적으로 집중되어 있어 주 전체 평균보다 20% 포인트 더 높습니다. 달라스에서 BTM은 흑인과 라틴계 주민의 비율이 가장 높은 지역에 지속적으로 위치하고 있습니다. 코네티컷과 뉴저지 같은 북동부 주에서도 비슷한 패턴이 나타나는 반면, 서부와 중서부는 덜 뚜렷한 상관관계를 나타냅니다.

Bitcoin Depot's filings indicate that "demographic data" is a factor in selecting new machine locations. However, Mintz clarifies that this data refers solely to "population and population density."

Bitcoin Depot의 서류는 "인구통계학적 데이터"가 새로운 기계 위치를 선택하는 요소임을 나타냅니다. 그러나 Mintz는 이 데이터가 "인구 및 인구 밀도"만을 의미한다고 분명히 밝혔습니다.

Advocates of cryptocurrency often present it as a means of reaching unbanked individuals who lack access to traditional bank accounts. In 2022, this population accounted for 6% of U.S. adults, according to the Federal Reserve. Black and Hispanic individuals were more likely to be unbanked than their White counterparts.

암호화폐 옹호자들은 이를 전통적인 은행 계좌에 접근할 수 없는 은행 서비스를 받지 못하는 개인에게 다가가는 수단으로 제시하는 경우가 많습니다. 연준에 따르면 2022년에 이 인구는 미국 성인의 6%를 차지했습니다. 흑인과 히스패닉 개인은 백인에 비해 은행 서비스를 이용할 수 없는 경우가 더 많았습니다.

However, a paper published by the Brookings Institution in October 2022 suggests that the narrative of crypto serving the underbanked and bridging racial wealth gaps through investment is often misleading. "Until more evidence is available on the technology's effectiveness and adequate consumer protections are established, policymakers should be skeptical of claims that crypto will promote financial inclusion," wrote Tonantzin Carmona, Brookings Metro fellow.

그러나 2022년 10월 브루킹스 연구소(Brookings Institution)가 발표한 논문에서는 암호화폐가 은행 소외 계층에게 서비스를 제공하고 투자를 통해 인종적 부의 격차를 해소한다는 서술이 종종 오해를 불러일으킬 수 있음을 시사합니다. Brookings Metro 연구원인 Tonantzin Carmona는 "기술의 효율성에 대한 더 많은 증거가 제공되고 적절한 소비자 보호가 확립될 때까지 정책 입안자들은 암호화폐가 금융 포용을 촉진할 것이라는 주장에 회의적이어야 합니다"라고 썼습니다.

According to Dr. Jocelyn Evans, the Henry W. Bloch endowed professor of finance and an associate dean at the University of Missouri-Kansas City, BTM industry practices bear striking similarities to predatory financial services such as payday lending and subprime loans that disproportionately target Black communities.

Henry W. Bloch의 금융 교수이자 미주리 캔자스 시티 대학의 부학장인 Jocelyn Evans 박사에 따르면, BTM 업계 관행은 불균형적으로 흑인을 대상으로 하는 급여 담보 대출 및 서브프라임 대출과 같은 약탈적 금융 서비스와 놀랄 만큼 유사합니다. 커뮤니티.

"I fail to see how this benefits the underserved community when the costs are so excessive, the conversion back to cash is complex, and the likelihood of losing money is almost certain," said Evans, whose upcoming research report found "a pattern of ethnic targeting" in the placement of BTMs in Kansas City. The report examined all BTMs in the city, not solely those operated by Bitcoin Depot.

"비용이 너무 높고 현금으로 다시 전환하는 것이 복잡하며 돈을 잃을 가능성이 거의 확실할 때 이것이 소외된 지역사회에 어떻게 이익이 되는지 알 수 없습니다."라고 다가오는 연구 보고서에서 "민족적 패턴을 발견한 Evans는 말했습니다."라고 말했습니다. 캔자스시티에 BTM을 배치하는 데 있어 '타겟팅'이 필요합니다. 보고서는 비트코인 ​​디포(Bitcoin Depot)가 운영하는 BTM뿐만 아니라 도시의 모든 BTM을 조사했습니다.

Opaque Transaction Fees

불투명한 거래 수수료

Store employees expressed a general lack of knowledge regarding BTM fees. John Carlo Giovanni, a manager at Buy Rite Liquors in Ventnor City, New Jersey, recalled a machine technician offering to demonstrate the device's operation, but only after a minimum $20 deposit. (The Buy Rite BTM allows purchases ranging from $20 to $25,000.) The manager at Marrazzo's Market in Ewing Township, New Jersey, admitted to being unaware of the store's BTM transaction fees.

매장 직원은 BTM 수수료에 대한 전반적인 지식이 부족하다고 표현했습니다. 뉴저지 벤트너 시티에 있는 Buy Rite Liquors의 관리자인 John Carlo Giovanni는 기계 기술자가 장치 작동 시연을 제안했지만 최소 20달러의 보증금을 지불한 후에만 회상했습니다. (Buy Rite BTM을 사용하면 $20에서 $25,000까지 구매할 수 있습니다.) 뉴저지 주 유잉 타운십에 있는 Marrazzo's Market의 관리자는 해당 매장의 BTM 거래 수수료를 알지 못했다고 인정했습니다.

Access to fee details on Bitcoin Depot ATMs requires initiating a transaction. Typically, customers receive a notification of applicable rates before confirming their purchase, according to the company.

Bitcoin Depot ATM의 수수료 세부정보에 액세스하려면 거래를 시작해야 합니다. 일반적으로 고객은 구매를 확인하기 전에 적용 가능한 요금에 대한 알림을 받습니다.

Mintz, Bitcoin Depot's CEO, disclosed that the company generally retains a "low twenties" percentage of each transaction as its fee but declined to provide specific boundaries. "It's not fixed; it depends on market conditions and our expenses," Mintz said. The company also imposes a flat $3 fee on all transactions and became the first in the industry to go public through a special purpose acquisition company merger last year, with shares priced at $10 each.

Bitcoin Depot의 CEO인 Mintz는 회사가 일반적으로 각 거래의 "20% 미만" 비율을 수수료로 유지하지만 구체적인 경계를 제공하는 것을 거부했다고 밝혔습니다. Mintz는 "그것은 고정된 것이 아니며 시장 상황과 비용에 따라 달라집니다"라고 말했습니다. 이 회사는 또한 모든 거래에 대해 3달러의 고정 수수료를 부과하고 지난해 특수 목적 인수 회사 합병을 통해 업계 최초로 주식 가격이 10달러로 공개되었습니다.

Mintz emphasized that operating expenses heavily influence the fee structure and that the machines' physical presence serves as a primary selling point for customers. "Numerous other platforms offer lower fees for Bitcoin purchases," he said. "Ours is a more convenient option."

Mintz는 운영 비용이 수수료 구조에 큰 영향을 미치며 기계의 물리적 존재가 고객의 주요 판매 포인트 역할을 한다는 점을 강조했습니다. "다른 수많은 플랫폼에서는 비트코인 ​​구매에 대해 더 낮은 수수료를 제공합니다"라고 그는 말했습니다. "우리 것이 더 편리한 옵션입니다."

Bitcoin Depot's main competitors, CoinFlip and Bitstop, also charge transaction fees as high as 22%, varying depending on the location, as confirmed by company representatives and customer service agents. CoinFlip additionally levies a $2.49 "network fee" on every transaction.

비트코인 디포의 주요 경쟁사인 코인플립(CoinFlip)과 비트스톱(Bitstop)도 회사 대표와 고객 서비스 담당자가 확인한 바와 같이 위치에 따라 최대 22%의 거래 수수료를 부과합니다. CoinFlip은 모든 거래에 대해 $2.49의 "네트워크 수수료"를 추가로 부과합니다.

The grocery store manager in New Jersey stated that the Bitcoin Depot-operated kiosk was installed last year by the store owner, who has since passed away. Despite the meager foot traffic generated by the BTM, Jeff, who withheld his last name, sees no reason to remove it due to its minimal space occupancy and the monthly stipend it earns the store from Bitcoin Depot. The liquor store manager, on the other hand, estimates that about four to five individuals use the kiosk daily. "Some customers make purchases and then use the BTM afterwards, but many come in specifically for it and leave immediately," he remarked.

뉴저지의 식료품점 관리자는 Bitcoin Depot에서 운영하는 키오스크가 작년에 상점 주인에 의해 설치되었으며 이후 사망했다고 밝혔습니다. BTM으로 인해 발생하는 빈약한 유동인구에도 불구하고 자신의 성을 공개하지 않은 Jeff는 최소한의 공간 점유와 비트코인 ​​저장소에서 매장을 통해 얻는 월별 봉급 때문에 BTM을 제거할 이유가 없다고 생각합니다. 반면에 주류 판매점 관리자는 하루에 약 4~5명이 이 키오스크를 사용한다고 추정합니다. "일부 고객은 구매한 후 나중에 BTM을 사용하지만 많은 고객은 특별히 BTM을 사용하고 즉시 떠납니다."라고 그는 말했습니다.

Bitcoin Depot has submitted an application to operate in New York, which it anticipates will be approved by June 2023. This expansion could translate to 2,500 to 3,000 additional BTMs in the state. Hal Goetsch, a senior analyst at B Riley Securities Inc. who covers Bitcoin Depot, believes that the pending license approval could increase the company's footprint by 30%.

비트코인 디포(Bitcoin Depot)는 뉴욕에서 운영하기 위한 신청서를 제출했으며, 이는 2023년 6월까지 승인될 것으로 예상됩니다. 이번 확장으로 인해 주 내 BTM이 2,500~3,000개 추가될 수 있습니다. 비트코인 저장소를 담당하는 B Riley Securities Inc.의 수석 분석가인 Hal Goetsch는 계류 중인 라이선스 승인이 회사의 입지를 30%까지 늘릴 수 있다고 믿습니다.

"It could potentially be their most lucrative market," said Goetsch, citing New York's high population density, immigrant population, and prevalence of foreign remittances.

Goetsch는 뉴욕의 높은 인구 밀도, 이민자 인구 및 해외 송금의 확산을 언급하면서 "잠재적으로 가장 수익성이 높은 시장이 될 수 있습니다"라고 말했습니다.

The New York State Department of Financial Services, which oversees the application process, declined to comment.

신청 절차를 감독하는 뉴욕주 금융서비스부는 논평을 거부했다.

Aaron Klein, a senior fellow at the Brookings Institution's Center on Regulation and Markets, opines that the expansion of Bitcoin tellers, regardless of the operator, serves more as a marketing ploy than an indication of widespread usage. The vast majority of BTMs in the U.S. - approximately 92%, as per Coin ATM Radar - do not facilitate the sale of crypto for cash.

브루킹스 연구소 규제 및 시장 센터의 선임 연구원인 Aaron Klein은 비트코인 ​​텔러의 확장은 운영자에 관계없이 광범위한 사용을 나타내는 것보다 마케팅 전략으로 더 많은 역할을 한다고 말했습니다. Coin ATM Radar에 따르면 미국 내 BTM의 대다수(약 92%)는 암호화폐를 현금으로 판매하는 것을 촉진하지 않습니다.

"Bitcoin is an asset that masquerades as a payment instrument," said Klein. "And it's dangerous if you can buy something but can't sell it."

클라인은 “비트코인은 결제수단으로 가장하는 자산이다. "그리고 무언가를 살 수는 있지만 팔 수 없다면 위험합니다."