Deribit 획득은 암호화 유도체에서 Coinbase의 지배력을 확대합니다

Deribit 획득은 암호화 파생 상품에서 Coinbase의 지배력을 확대하여 기관 고객과 글로벌 범위를 추가합니다.

Coinbase (NASDAQ:COIN) is quietly becoming the best way to play the crypto opportunity. While Bitcoin (BTC) and ether (CRYPTO: ETH) prices grab headlines, Coinbase is building the infrastructure of a new financial system, one that’s powered by blockchain technology and accessible to everyone.

Coinbase (NASDAQ : COIN)는 조용히 암호화 기회를하는 가장 좋은 방법이되고 있습니다. Bitcoin (BTC) 및 Ether (Crypto : ETH) 가격은 헤드 라인을 차지하지만 Coinbase는 블록 체인 기술로 구동되고 모든 사람이 액세스 할 수있는 새로운 금융 시스템의 인프라를 구축하고 있습니다.

As we discussed in a previous article, Coinbase is pivoting from being just an exchange to becoming a full-spectrum crypto financial services provider. This pivot is crucial for Coinbase's long-term survival and success.

이전 기사에서 논의한 바와 같이, Coinbase는 단지 교환에서 전체 Spectrum Crypto Financial Services 제공 업체가되는 것으로 피벗하고 있습니다. 이 피벗은 Coinbase의 장기 생존과 성공에 중요합니다.

The company faces several challenges, including the competitive landscape, regulatory uncertainty in the U.S., and the inherent volatility of the crypto market. However, it also has several advantages, such as its brand recognition, existing user base, and early mover status in the U.S.

이 회사는 경쟁 환경, 미국의 규제 불확실성, 암호화 시장의 고유 한 변동성을 포함하여 몇 가지 과제에 직면 해 있습니다. 그러나 미국의 브랜드 인식, 기존 사용자 기반 및 초기 이동동 상태와 같은 몇 가지 장점도 있습니다.

Coinbase is uniquely positioned to capitalize on the growing demand for crypto services from both institutional and retail investors. With its expanding presence in 160+ countries and strategic partnerships with industry giants like BlackRock (NYSE:BLK) and Stripe, Coinbase is set to play a pivotal role in shaping the future of finance.

Coinbase는 기관 및 소매 투자자 모두의 암호화 서비스에 대한 수요가 증가하는 것을 활용할 수있는 독특한 위치에 있습니다. 160 개 이상의 국가에서 확대되고 BlackRock (NYSE : BLK) 및 Stripe와 같은 업계 대기업과의 전략적 파트너십을 통해 Coinbase는 금융의 미래를 형성하는 데 중추적 인 역할을 할 예정입니다.

Coinbase: A Deeper Dive

코인베이스 : 더 깊은 다이빙

Coinbase is a leading cryptocurrency exchange platform in the U.S., offering a wide range of services, including spot and derivatives trading, asset custody, and blockchain infrastructure solutions to a diverse clientele, encompassing institutions, merchants, and individual investors.

Coinbase는 미국의 주요 Cryptocurrency Exchange 플랫폼으로, 스팟 및 파생 상품 거래, 자산 양육권 및 블록 체인 인프라 솔루션을 포함하여 다양한 고객, 상인 및 개별 투자자를 포함한 광범위한 서비스를 제공합니다.

The company went public in April 2021 via a direct listing on the Nasdaq Global Select Market following the approval of its Form S-1 registration statement by the Securities and Exchange Commission (SEC).

이 회사는 2021 년 4 월 Securities and Exchange Commission (SEC)의 양식 S-1 등록 명세서를 승인 한 후 NASDAQ Global Select Market의 직접 목록을 통해 공개되었습니다.

The company's shares have struggled since the beginning of the year as the crypto market continues to face difficulties. Coinbase's shares are down 50% year-to-date and have fallen 90% from their all-time high reached in November 2021.

암호화 시장이 계속 어려움에 직면함에 따라 회사의 주식은 연초부터 어려움을 겪고 있습니다. Coinbase의 주가는 전년 대비 50% 감소했으며 2021 년 11 월에 사상 최고치에서 90% 하락했습니다.

Despite the bleak year so far, the company's latest earnings report for the first quarter of 2025 revealed some positive trends.

지금까지 황량한 해에도 불구하고 2025 년 1 분기에 회사의 최신 수익 보고서는 몇 가지 긍정적 인 추세를 공개했습니다.

Despite the fact that Coinbase's shares have been battered this year, they do appear to be undervalued when considering the company's growth potential and the valuations of other high-growth technology companies.

Coinbase의 주가가 올해 타격을 받았다는 사실에도 불구하고 회사의 성장 잠재력과 다른 고성장 기술 회사의 평가를 고려할 때 과소 평가 된 것으로 보입니다.

Coinbase's stock price at the beginning of the week was $29, which translates to a P/E ratio of 30 to 40, which seems reasonable given the company's rapid growth and the fact that it's in the early stages of building its infrastructure business.

이번 주 초에 코인베이스의 주가는 $ 29로 30 ~ 40의 P/E 비율로 해석되는데, 이는 회사의 급속한 성장과 인프라 사업을 구축하는 초기 단계에 있다는 사실을 감안할 때 합리적으로 보입니다.

The company's earnings report for the first quarter of 2025 showed that its net revenue decreased by 9% quarter-over-quarter to $947 million, while its adjusted earnings per share decreased by 66% to $0.06.

2025 년 1 분기 회사의 수입 보고서에 따르면 순수익은 9% 분기별로 9% 감소한 9 억 9,700 만 달러로 주당 조정 수입이 66% 감소한 것으로 나타났습니다.

The decrease in revenue was mainly due to a 9% decrease in trading activity on the company's platform, which led to a 10% decrease in total revenue from trading and other services.

매출 감소는 주로 회사 플랫폼의 거래 활동이 9% 감소했기 때문에 거래 및 기타 서비스의 총 수익이 10% 감소했습니다.

However, Coinbase's performance can be attributed to the fact that it's pivoting towards a broader crypto financial services model, which is evident in the company's cooperation with Circle (NYSE:CRW) to create and manage USDC, the second-largest stablecoin.

그러나 Coinbase의 성과는 그것이 더 넓은 암호화 금융 서비스 모델을 향한 것이라는 사실에 기인 할 수 있으며, 이는 두 번째로 큰 Stablecoin 인 USDC를 만들고 관리하기 위해 Circle (NYSE : CRW)과의 협력에서 분명합니다.

The company's efforts to expand the use cases of USDC among institutions are crucial for the long-term success of its business.

기관들 사이에서 USDC의 사용 사례를 확장하려는 회사의 노력은 비즈니스의 장기적인 성공을 위해 중요합니다.

The company's management estimates that the total balance of USDC on Coinbase in the first quarter was $123 billion, and it's capable of generating interest income for Coinbase.

이 회사의 경영진은 1 분기 코인베이스에 대한 USDC의 총 잔액이 1,230 억 달러이며 코인베이스의이자 소득을 창출 할 수 있다고 추정합니다.

The company also announced that it's testing a network for B2B cross-border payments powered by USDC in the second quarter of 2025, which could open up new revenue streams and expand the company's reach in the market.

이 회사는 또한 2025 년 2 분기에 USDC가 구동하는 B2B 대서점 지불에 대한 네트워크를 테스트하고 있다고 발표하여 새로운 수익원을 열고 회사의 시장 범위를 확대 할 수 있습니다.

The integration of Deribit, the world's largest crypto options exchange, into Coinbase's platform could also be a game-changer.

세계 최대의 암호화 옵션 교환 인 DeBit의 통합은 Coinbase의 플랫폼에도 게임 체인저가 될 수 있습니다.

The deal to acquire Deribit for $2.9 billion is expected to be completed in the second half of 2025, and it will bring significant institutional clients and global coverage to Coinbase.

2025 년 하반기에 Deribit을 29 억 달러에 획득 한 계약은 완료 될 것으로 예상되며, 상당한 기관 고객과 전 세계 보장을 Coinbase에 가져올 것입니다.

The acquisition will also enable Coinbase to expand its product offerings to include options, futures, and perpetual contracts, transforming it into a full-service crypto financial platform.

이번 인수는 또한 Coinbase가 옵션, 선물 및 영구 계약을 포함하여 제품 제품을 확장하여 풀 서비스 암호화 금융 플랫폼으로 전환 할 수있게 해줄 것입니다.

The company's institutional trading revenue, which includes revenue from derivatives, decreased by 30% quarter-over-quarter, mainly due to its aggressive program to attract clients, which involved offering large rebates to those opening new accounts.

파생 상품의 수익을 포함한 회사의 기관 거래 수익은 4 분의 1 분기 별 30% 감소했으며, 주로 고객을 유치하기위한 공격적인 프로그램으로 인해 새로운 계정을 개설하는 사람들에게 큰 리베이트를 제공하는 것과 관련이있었습니다.

Coinbase's strategy is to quickly gain market share by sacrificing short-term revenue, which could put pressure on the company's profitability in the coming quarters.

Coinbase의 전략은 단기 수익을 희생하여 시장 점유율을 신속하게 얻는 것입니다.

Coinbase's shares are currently trading at a P/E multiple of 30 to 40, which seems high considering the company's earnings.

Coinbase의 주식은 현재 30 ~ 40의 P/E 배수로 거래되고 있으며, 이는 회사의 수입을 고려할 때 높은 것으로 보입니다.

However, it's important to note

그러나 주목하는 것이 중요합니다