암호화폐 ETF의 가장 약한 고리, 코인베이스

올해 초 비트코인 ​​ETF의 출현과 그에 따른 이더리움 ETF의 데뷔는 암호화폐 부문에 있어 획기적인 사건이었습니다.

The debut of Bitcoin ETFs earlier this year, and their Ethereum counterparts were both landmark events for the crypto sector, availing these regulated crypto products to the most sophisticated investors and attracting billions of dollars into the sector.

올해 초 비트코인 ​​ETF와 이더리움 ETF의 데뷔는 모두 암호화폐 부문의 랜드마크 이벤트였으며, 이러한 규제된 암호화폐 제품을 가장 정교한 투자자에게 제공하고 해당 부문에 수십억 달러를 유치했습니다.

However, they are also emerging as major targets for hackers, and Coinbase could be the weakest link.

그러나 이들은 해커들의 주요 표적으로도 떠오르고 있으며, 코인베이스가 가장 약한 고리가 될 수 있습니다.

As we reported this week, the US FBI warned that hackers from North Korea are now shifting gears to target ETFs. These hackers have been known to target DeFi projects whose security tends to be lax; just this week, Penpie, a DeFi protocol, was hacked and lost $27 million. Hackers have also targeted centralized exchanges, and while these tend to have better security, the amount of money they hold is enough to have the hackers working on one target for several months. Last year, Chainalysis revealed that hackers made away with $1.7 billion.

이번 주에 보도한 바와 같이, 미국 FBI는 북한의 해커들이 이제 ETF를 표적으로 삼기 위해 기어를 바꾸고 있다고 경고했습니다. 이러한 해커는 보안이 취약한 DeFi 프로젝트를 표적으로 삼는 것으로 알려져 있습니다. 바로 이번 주에 DeFi 프로토콜인 Penpie가 해킹되어 2,700만 달러의 손실을 입었습니다. 해커들은 또한 중앙화된 거래소를 표적으로 삼았습니다. 이러한 거래소는 보안이 더 나은 경향이 있지만, 그들이 보유하고 있는 돈의 양은 해커가 몇 달 동안 하나의 표적을 노릴 수 있을 만큼 충분합니다. 작년에 Chainalytic은 해커들이 17억 달러를 벌어들였다고 밝혔습니다.

The one thing all the targets have in common is that they centralize the storage of crypto. In its recent warning, the FBI captured this, noting that the hackers are “a persistent threat to organizations with access to large quantities of cryptocurrency-related assets or products,” and what could hold larger quantities of crypto than ETFs?

모든 대상의 공통점 중 하나는 암호화폐 저장을 중앙 집중화한다는 것입니다. 최근 경고에서 FBI는 해커가 “대량의 암호화폐 관련 자산이나 제품에 접근하는 조직에 대한 지속적인 위협”이며 ETF보다 더 많은 양의 암호화폐를 보유할 수 있다는 점을 지적하며 이 점을 포착했습니다.

Coinbase the Weakest Link for Crypto ETFs

암호화폐 ETF의 가장 약한 고리, 코인베이스

As Fox Business reporter Eleanor Terrett notes, Coinbase has monopolized the custody of BTC and ETH held by the ETF issuers.

Fox Business 기자 Eleanor Terrett이 지적했듯이, Coinbase는 ETF 발행자가 보유한 BTC 및 ETH의 관리권을 독점했습니다.

It doesn’t bode well that nearly all crypto ETF issuers have the same custodian for all their $BTC and $ETH. This makes @coinbase a potential single point of failure and that’s scary. https://t.co/47RNMQ5dQN

거의 모든 암호화폐 ETF 발행자가 모든 $BTC와 $ETH에 대해 동일한 관리인을 갖고 있다는 것은 좋은 징조가 아닙니다. 이는 @coinbase를 잠재적인 단일 실패 지점으로 만들고 이는 무서운 일입니다. https://t.co/47RNMQ5dQN

— Eleanor Terrett (@EleanorTerrett) September 4, 2024

— 엘레노어 테렛(@EleanorTerrett) 2024년 9월 4일

For context, Coinbase is the custodian for eight of the BTC ETF issuers, either as the primary partner for the likes of BlackRock, Grayscale and ARK, or the secondary partner for the likes of Valkyrie and VanEck. BlackRock and Grayscale are the market leaders, holding over $40 billion worth of BTC. If a hacker managed to breach Coinbase Custody, he would theoretically access over 70% of the entire Bitcoin ETF assets under management, potentially collapsing an industry that’s not even one year old.

맥락에 따라 Coinbase는 BlackRock, Grayscale 및 ARK와 같은 주요 파트너 또는 Valkyrie 및 VanEck와 같은 2차 파트너로서 8개 BTC ETF 발행자의 관리인입니다. BlackRock과 Grayscale은 400억 달러 상당의 BTC를 보유하고 있는 시장 리더입니다. 해커가 Coinbase Custody를 위반하는 데 성공한다면 이론적으로 그는 관리 중인 전체 비트코인 ​​ETF 자산의 70% 이상에 액세스하게 되어 잠재적으로 1년도 안 된 업계를 붕괴시킬 수 있습니다.

Coinbase is also the primary custodian for seven of the eight Ethereum ETF issuers, again either as the primary or secondary custodian for the likes of GraniteShares, BlockFi and Simplify. Together, these seven ETFs hold over $13 billion worth of ETH, and a breach of Coinbase would theoretically give the hackers access to over 90% of the total assets held in these ETFs.

Coinbase는 또한 8개의 Ethereum ETF 발행자 중 7개의 주요 관리인이며 GraniteShares, BlockFi 및 Simplify와 같은 기관의 1차 또는 2차 관리인이기도 합니다. 이들 7개 ETF는 합쳐서 130억 달러 이상의 ETH를 보유하고 있으며, Coinbase가 침해되면 이론적으로 해커는 이들 ETF에 보유된 총 자산의 90% 이상에 액세스할 수 있게 됩니다.

While Coinbase is arguably crypto’s most secure platform, as David Schwed, the former head of digital assets at BNY Mellon, sums it up:

Coinbase는 틀림없이 암호화폐의 가장 안전한 플랫폼이지만 BNY Mellon의 전 디지털 자산 책임자인 David Schwed는 다음과 같이 요약합니다.

It’s not Coinbase itself that worries me here. The firm has never been hit by a known hack, which explains why so many traditional institutions trust its know-how.

여기서 나를 걱정하는 것은 코인베이스 자체가 아닙니다. 이 회사는 알려진 해킹에 의해 공격을 받은 적이 없으며, 이는 많은 전통적인 기관이 이 회사의 노하우를 신뢰하는 이유를 설명합니다.

However, that doesn’t make it impenetrable, as some bigger companies in other industries have also been hit in the past decade, showing that no company is immune. Schwed comments:

그러나 그렇다고 해서 그것이 뚫을 수 없는 것은 아닙니다. 지난 10년 동안 다른 업계의 일부 대기업도 타격을 입었기 때문에 어떤 회사도 면역되지 않는다는 것을 보여줍니다. Schwed 의견:

“Anything and anyone can be compromised, given enough time and resources. Fox’s Terrett argues that this massive vulnerability could be resolved if the government allows banks to custody crypto by amending SAB 121, a controversial law that places immense requirements on banks that seek to custody digital assets.

“충분한 시간과 자원이 주어지면 무엇이든, 누구든지 타협할 수 있습니다. Fox의 Terrett은 정부가 디지털 자산을 보관하려는 은행에 엄청난 요구 사항을 적용하는 논란의 여지가 있는 법률인 SAB 121을 개정하여 은행이 암호화폐를 보관할 수 있도록 허용하면 이 엄청난 취약점이 해결될 수 있다고 주장합니다.

This is case in point for why SAB 121 should be repealed. The @SECGov is discouraging federally regulated banks from custodying crypto, narrowing the custodian pool, thus making them more centralized and potentially vulnerable.

SAB 121이 폐지되어야 하는 이유가 여기에 있습니다. @SECGov는 연방 규제를 받는 은행이 암호화폐를 관리하는 것을 방해하고 관리인 풀을 축소하여 은행을 더욱 중앙 집중화하고 잠재적으로 취약하게 만들고 있습니다.

The government should WANT a federally regulated… https://t.co/8EULtwXK4q

정부는 연방정부의 규제를 원해야 합니다… https://t.co/8EULtwXK4q

— Eleanor Terrett (@EleanorTerrett) September 4, 2024

— 엘레노어 테렛(@EleanorTerrett) 2024년 9월 4일