비트코인은 '가장 순수한 유동성 지표'라는 새로운 연구 보고서 발견

Lyn Alden이 의뢰한 Sam Callahan의 최근 연구 보고서는 비트코인 ​​가격과 글로벌 유동성 사이의 강력한 상관관계를 탐구합니다.

Prominent cryptocurrency analyst Sam Callahan has recently unveiled his findings in a research report commissioned by Lyn Alden, revealing a strong correlation between Bitcoin's price and global liquidity.

저명한 암호화폐 분석가인 Sam Callahan은 최근 Lyn Alden이 의뢰한 연구 보고서에서 자신의 연구 결과를 공개하여 비트코인 ​​가격과 글로벌 유동성 사이의 강한 상관관계를 밝혔습니다.

Callahan, known for his expertise in Bitcoin and his role as Lead Analyst at Swan Bitcoin, highlights that Bitcoin's price follows global liquidity trends for an impressive 83% of any 12-month period, outpacing other major asset classes in this regard.

비트코인에 대한 전문 지식과 Swan Bitcoin의 수석 분석가로 알려진 Callahan은 비트코인의 가격이 12개월 중 무려 83% 동안 글로벌 유동성 추세를 따르며 이 점에서 다른 주요 자산 클래스를 능가한다는 점을 강조합니다.

According to Callahan's analysis, Bitcoin's correlation with liquidity remains evident, although it can experience temporary deviations, especially during periods of extreme price movements. By combining global liquidity with on-chain Bitcoin metrics, a deeper understanding of Bitcoin's price cycles and potential investment opportunities can be gained.

Callahan의 분석에 따르면 비트코인과 유동성의 상관관계는 여전히 분명하지만 특히 가격 변동이 심한 기간에는 일시적인 편차가 발생할 수 있습니다. 글로벌 유동성과 온체인 비트코인 ​​지표를 결합함으로써 비트코인의 가격 주기와 잠재적인 투자 기회에 대한 더 깊은 이해를 얻을 수 있습니다.

Callahan emphasizes the significance of tracking global M2, a broad measure of money supply, as a key indicator of liquidity conditions. He employs global M2 from major economies as a proxy for liquidity, considering the dollar's role as the global reserve currency and the fact that dollar-denominated M2 serves as a reliable metric.

Callahan은 유동성 상태의 주요 지표로서 화폐 공급의 광범위한 척도인 글로벌 M2를 추적하는 것의 중요성을 강조합니다. 그는 글로벌 기축 통화로서의 달러의 역할과 달러 표시 M2가 신뢰할 수 있는 척도로 작용한다는 사실을 고려하여 주요 경제의 글로벌 M2를 유동성의 대리자로 사용합니다.

Callahan's findings indicate that Bitcoin's price tends to increase during periods of expanding liquidity and decrease during periods of contracting liquidity, highlighting Bitcoin's sensitivity to liquidity conditions.

Callahan의 조사 결과에 따르면 비트코인 ​​가격은 유동성이 확대되는 기간에는 상승하고 유동성이 축소되는 기간에는 하락하는 경향이 있으며 이는 유동성 조건에 대한 비트코인의 민감도를 강조합니다.

Callahan further highlights that Bitcoin aligns more closely with liquidity trends compared to traditional assets like stocks, gold, and bonds. He explains that while stocks correlate with liquidity, they are also influenced by earnings and passive inflows, rendering their relationship with liquidity less direct than Bitcoin's. Gold, on the other hand, is sensitive to liquidity but is also viewed as a safe-haven asset, resulting in a more mixed correlation.

Callahan은 비트코인이 주식, 금, 채권과 같은 전통적인 자산에 비해 유동성 추세에 더 밀접하게 부합한다는 점을 더욱 강조합니다. 그는 주식이 유동성과 상관관계가 있지만 수익과 수동적 유입의 영향도 받기 때문에 유동성과의 관계가 비트코인보다 덜 직접적이라고 설명합니다. 반면 금은 유동성에 민감하지만 안전자산으로 간주되기 때문에 상관관계가 더욱 혼합되어 있습니다.

Callahan identifies Bitcoin as the "purest liquidity barometer" due to the absence of earnings or dividends that can impact stocks and the lack of a safe-haven designation like gold or bonds. This characteristic makes Bitcoin more responsive to liquidity changes, rendering it a suitable investment for those seeking to track liquidity conditions.

Callahan은 주식에 영향을 미칠 수 있는 수익이나 배당금이 없고 금이나 채권과 같은 안전 피난처 지정이 없기 때문에 비트코인을 "가장 순수한 유동성 지표"로 식별합니다. 이러한 특성으로 인해 비트코인은 유동성 변화에 더 잘 반응하게 되어 유동성 상태를 추적하려는 사람들에게 적합한 투자가 됩니다.

However, Callahan cautions that Bitcoin's correlation with liquidity can weaken in the short term due to internal market dynamics or idiosyncratic events. He cites examples like the Mt. Gox collapse and the 2020 COVID-19 crash, where Bitcoin's price diverged from liquidity trends.

그러나 Callahan은 비트코인과 유동성의 상관관계가 내부 시장 역학이나 특이한 사건으로 인해 단기적으로 약화될 수 있다고 경고합니다. 그는 비트코인 ​​가격이 유동성 추세와 달랐던 마운트곡스(Mt. Gox) 붕괴와 2020년 코로나19 붕괴와 같은 사례를 인용합니다.

Callahan concludes by highlighting the value of combining liquidity metrics with on-chain valuation tools like Bitcoin's MVRV Z-score, which tracks over- or undervaluation based on historical price data, to gain a deeper understanding of Bitcoin's cycles. This approach, he maintains, can aid investors in predicting when Bitcoin may decouple from liquidity trends and identify optimal timing for entering or exiting the market.

Callahan은 비트코인 ​​주기에 대한 더 깊은 이해를 얻기 위해 과거 가격 데이터를 기반으로 과대평가 또는 과소평가를 추적하는 비트코인의 MVRV Z-점수와 같은 온체인 평가 도구와 유동성 지표를 결합하는 것의 가치를 강조하며 결론을 내립니다. 그는 이러한 접근 방식이 투자자가 비트코인이 유동성 추세에서 분리될 시기를 예측하고 시장 진입 또는 퇴출을 위한 최적의 시기를 식별하는 데 도움이 될 수 있다고 주장합니다.