Laut einem neuen Forschungsbericht ist Bitcoin das „reinste Liquiditätsbarometer“.

Ein aktueller Forschungsbericht von Sam Callahan im Auftrag von Lyn Alden untersucht die starke Korrelation zwischen dem Preis von Bitcoin und der globalen Liquidität.

Prominent cryptocurrency analyst Sam Callahan has recently unveiled his findings in a research report commissioned by Lyn Alden, revealing a strong correlation between Bitcoin's price and global liquidity.

Der bekannte Kryptowährungsanalyst Sam Callahan hat kürzlich seine Ergebnisse in einem von Lyn Alden in Auftrag gegebenen Forschungsbericht veröffentlicht und eine starke Korrelation zwischen dem Preis von Bitcoin und der globalen Liquidität aufgezeigt.

Callahan, known for his expertise in Bitcoin and his role as Lead Analyst at Swan Bitcoin, highlights that Bitcoin's price follows global liquidity trends for an impressive 83% of any 12-month period, outpacing other major asset classes in this regard.

Callahan, bekannt für seine Bitcoin-Expertise und seine Rolle als leitender Analyst bei Swan Bitcoin, betont, dass der Preis von Bitcoin in beeindruckenden 83 % aller 12 Monate den globalen Liquiditätstrends folgt und damit andere wichtige Anlageklassen in dieser Hinsicht übertrifft.

According to Callahan's analysis, Bitcoin's correlation with liquidity remains evident, although it can experience temporary deviations, especially during periods of extreme price movements. By combining global liquidity with on-chain Bitcoin metrics, a deeper understanding of Bitcoin's price cycles and potential investment opportunities can be gained.

Laut Callahans Analyse bleibt die Korrelation von Bitcoin mit der Liquidität offensichtlich, auch wenn es zu vorübergehenden Abweichungen kommen kann, insbesondere in Zeiten extremer Preisbewegungen. Durch die Kombination globaler Liquidität mit On-Chain-Bitcoin-Kennzahlen kann ein tieferes Verständnis der Preiszyklen von Bitcoin und potenzieller Investitionsmöglichkeiten gewonnen werden.

Callahan emphasizes the significance of tracking global M2, a broad measure of money supply, as a key indicator of liquidity conditions. He employs global M2 from major economies as a proxy for liquidity, considering the dollar's role as the global reserve currency and the fact that dollar-denominated M2 serves as a reliable metric.

Callahan betont, wie wichtig es ist, die globale Geldmenge M2, ein umfassendes Maß für die Geldmenge, als Schlüsselindikator für die Liquiditätsbedingungen zu verfolgen. Er verwendet die globale Geldmenge M2 aus großen Volkswirtschaften als Indikator für die Liquidität und berücksichtigt dabei die Rolle des Dollars als globale Reservewährung und die Tatsache, dass die auf Dollar lautende Geldmenge M2 als zuverlässige Messgröße dient.

Callahan's findings indicate that Bitcoin's price tends to increase during periods of expanding liquidity and decrease during periods of contracting liquidity, highlighting Bitcoin's sensitivity to liquidity conditions.

Callahans Ergebnisse deuten darauf hin, dass der Preis von Bitcoin in Zeiten zunehmender Liquidität tendenziell steigt und in Zeiten schrumpfender Liquidität tendenziell sinkt, was die Sensibilität von Bitcoin gegenüber Liquiditätsbedingungen unterstreicht.

Callahan further highlights that Bitcoin aligns more closely with liquidity trends compared to traditional assets like stocks, gold, and bonds. He explains that while stocks correlate with liquidity, they are also influenced by earnings and passive inflows, rendering their relationship with liquidity less direct than Bitcoin's. Gold, on the other hand, is sensitive to liquidity but is also viewed as a safe-haven asset, resulting in a more mixed correlation.

Callahan betont außerdem, dass Bitcoin im Vergleich zu traditionellen Vermögenswerten wie Aktien, Gold und Anleihen besser an den Liquiditätstrends ausgerichtet ist. Er erklärt, dass Aktien zwar mit der Liquidität korrelieren, sie aber auch von Erträgen und passiven Zuflüssen beeinflusst werden, wodurch ihre Beziehung zur Liquidität weniger direkt ist als die von Bitcoin. Gold hingegen reagiert empfindlich auf Liquidität, wird aber auch als sicherer Hafen angesehen, was zu einer gemischteren Korrelation führt.

Callahan identifies Bitcoin as the "purest liquidity barometer" due to the absence of earnings or dividends that can impact stocks and the lack of a safe-haven designation like gold or bonds. This characteristic makes Bitcoin more responsive to liquidity changes, rendering it a suitable investment for those seeking to track liquidity conditions.

Callahan bezeichnet Bitcoin als das „reinste Liquiditätsbarometer“, da es keine Gewinne oder Dividenden gibt, die sich auf Aktien auswirken könnten, und es keine Bezeichnung als sicherer Hafen wie Gold oder Anleihen gibt. Diese Eigenschaft sorgt dafür, dass Bitcoin besser auf Liquiditätsänderungen reagiert, was es zu einer geeigneten Investition für diejenigen macht, die die Liquiditätsbedingungen verfolgen möchten.

However, Callahan cautions that Bitcoin's correlation with liquidity can weaken in the short term due to internal market dynamics or idiosyncratic events. He cites examples like the Mt. Gox collapse and the 2020 COVID-19 crash, where Bitcoin's price diverged from liquidity trends.

Callahan warnt jedoch davor, dass sich die Korrelation von Bitcoin mit der Liquidität aufgrund interner Marktdynamiken oder idiosynkratischer Ereignisse kurzfristig abschwächen kann. Er nennt Beispiele wie den Zusammenbruch von Mt. Gox und den COVID-19-Absturz 2020, bei dem der Preis von Bitcoin von den Liquiditätstrends abwich.

Callahan concludes by highlighting the value of combining liquidity metrics with on-chain valuation tools like Bitcoin's MVRV Z-score, which tracks over- or undervaluation based on historical price data, to gain a deeper understanding of Bitcoin's cycles. This approach, he maintains, can aid investors in predicting when Bitcoin may decouple from liquidity trends and identify optimal timing for entering or exiting the market.

Abschließend betont Callahan den Wert der Kombination von Liquiditätskennzahlen mit On-Chain-Bewertungstools wie dem MVRV Z-Score von Bitcoin, der Über- oder Unterbewertungen auf der Grundlage historischer Preisdaten verfolgt, um ein tieferes Verständnis der Bitcoin-Zyklen zu erlangen. Seiner Meinung nach kann dieser Ansatz den Anlegern dabei helfen, vorherzusagen, wann sich Bitcoin von den Liquiditätstrends abkoppeln könnte, und den optimalen Zeitpunkt für den Markteintritt oder -austritt zu ermitteln.