방금 세대별 탑을 구입했나요? 걱정하는 투자자를 위한 체크리스트.

시장 감정 지표

1. Bitcoin 지배력은 수개월에 걸친 하락 이후 55% 이상 급등했으며, 이는 알트코인에서 주력 자산으로의 자본 회전을 의미합니다.

2. 암호화폐 공포 및 탐욕 지수는 3일 연속 89를 기록했습니다. 이는 75% 하락 전인 2021년 11월 정점에서 마지막으로 볼 수 있는 수준입니다.

3. 주요 플랫폼의 소셜 볼륨은 전주 대비 320% 급증했으며, "to the Moon" 언급이 이전 12개월 최고치를 모두 넘어섰습니다.

4. 중앙화된 거래소로의 고래 지갑 유입은 72시간 만에 68% 증가하여 잠재적인 분배 이전에 축적되었음을 시사합니다.

5. 파생상품 데이터에 따르면 BTC 무기한 선물에 대한 미결제약정이 423억 달러에 이르렀으며 이는 일일 평균 +0.025%의 기록적인 자금조달 비율 속에서 사상 최고치를 기록했습니다.

온체인 활동 패턴

1. 가격이 47% 상승했음에도 불구하고 활성 주소의 30일 평균은 19% 감소했습니다. 이는 더 적은 수의 대규모 행위자로 참여가 좁아지고 있음을 나타냅니다.

2. 거래소 순유출은 3월 이후 처음으로 마이너스로 전환되어 128,000 BTC가 넘게 인출되었습니다. 그럼에도 불구하고 거래량은 여전히 ​​높은 수준을 유지하고 있어 장기 보유보다는 단기 투기를 암시합니다.

3. BTC의 SOPR(사용된 출력 이익률)이 1.32를 넘었습니다. 이는 지출된 평균 코인이 32% 할인된 가격으로 구매되었음을 의미합니다. 이는 이전 주기의 행복한 판매 압력과 관련된 수준입니다.

4. 새로 활성화된 지갑의 평균 달러 비용 창은 1월의 18.7일에서 4.2일로 줄어들었습니다. 이는 압축된 진입 시기와 신규 진입자의 인내심 감소를 나타냅니다.

5. 거래소의 스테이블코인 공급량은 2021년 5월 이후 최고치인 189억 달러로 증가했는데, 이는 헤징 활동과 자본을 신속하게 배치할 준비가 모두 반영된 결과입니다.

기술 구조 신호

1. 주간 RSI는 2017년과 2021년 주기 정점 이후 최고치인 78.6에 도달했으며, 가격 움직임에 대해 약세 다이버전스가 형성되었습니다.

2. BTC/USD 쌍은 2017년과 2021년 추세 채널 저항을 돌파했지만 2개 이상의 양초에서 200주 이동 평균을 초과하지 못했습니다.

3. 거래량 프로필을 보면 $68,400~$69,100 사이의 뚜렷하게 높은 거래량 노드와 $73,200까지 확장된 진공 영역이 표시됩니다. 이는 유동성이 부족하고 급격한 미끄러짐에 취약함을 나타냅니다.

4. 금, S&P 500, NASDAQ 대비 상대적 강세는 모두 48시간 내에 최고점에 도달했습니다. 이는 역사적으로 평균 회귀를 앞지르는 보기 드문 합류점입니다.

5. 가격이 50일 EMA 위에 머물면서 4시간 MACD 히스토그램이 마이너스로 반전했습니다. 이는 초기 내부 모멘텀 하락 신호입니다.

기관 포지셔닝 데이터

1. 그레이스케일의 GBTC 프리미엄은 10일 이내에 -18%에서 +4.3%로 상승했습니다. 이는 창립 이래 가장 빠른 반전으로, 이는 주간 21억 달러를 초과하는 현물 ETF 유입과 일치합니다.

2. CME BTC 선물 미결제약정은 꾸준히 유지되었으며, 옵션 미결제약정은 41% 급증했으며, 명목가치의 83%가 30일 이내에 만료되는 콜옵션에 집중되었습니다.

3. CoinShares가 보고한 헤지 펀드 암호화폐 할당은 총 AUM의 3.7%를 기록했습니다. 이는 2021년 4분기 이후 가장 높은 수치이며 이전 최고치에 연결된 3.1% 임계값을 초과했습니다.

4. 지난 달 기업의 BTC 보유량은 1,240코인 증가에 그쳤습니다. 이는 기록적인 가격 상승에도 불구하고 14개월 만에 가장 느린 속도입니다.

5. 근월물 선물 베이시스는 12.8%로 확대되어 2022년 6월 붕괴 이전 관찰된 11.9%를 넘어섰습니다.

자주 묻는 질문

Q: 부정적인 SOPR은 무엇을 의미합니까? 부정적인 SOPR은 지출된 코인이 손실을 입고 구매되었음을 의미합니다. 일반적으로 최고 형성이 아닌 항복 또는 부실 판매와 관련이 있습니다.

Q: 거래소 유출은 항상 강세인가요? 반드시 그런 것은 아닙니다. 나중에 거래소 잔액이 증가하거나 네트워크 거래 수수료 및 활성 주소가 급격히 하락하면 유출이 약세로 변합니다.

Q: 반감기 기간 동안 공포 및 탐욕 지수는 얼마나 신뢰할 수 있나요? 2016년과 2020년의 극단적인 사이클을 정확하게 식별했지만, ETF로 인한 정서 동인의 구조적 변화로 인해 2023년 3분기에 잘못된 신호를 생성했습니다.

Q: 거래소에서 스테이블코인 공급이 중요한 이유는 무엇입니까? 증가하는 스테이블코인 잔고는 대규모 매도 주문에 앞서거나 트레이더가 종료를 준비하고 있음을 나타내는 경우가 많습니다. 특히 동일한 플랫폼에서 BTC 보유량이 감소하는 것과 결합될 경우 더욱 그렇습니다.