DeFi에서 농장을 일드한다는 것은 무엇을 의미합니까?

DeFi의 이자 농사 이해

1. 이자 농사는 보상을 얻기 위해 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜에 암호화폐를 묶어두는 과정을 의미합니다. 이러한 보상은 일반적으로 추가 토큰으로 지급되며, 종종 거버넌스 토큰과 대출 또는 차입 활동에서 발생하는 이자가 혼합되어 지급됩니다.

2. 참가자는 Uniswap, Aave 또는 Complex와 같은 플랫폼의 풀에 유동성을 제공합니다. 이를 통해 다른 사람들이 자산을 거래하거나 빌릴 수 있게 하고, 그 대가로 거래 수수료의 일부나 새로 발행된 토큰을 보상으로 받습니다.

3. 이 메커니즘은 사전 정의된 규칙에 따라 보상 분배를 자동화하는 스마트 계약에 크게 의존합니다. 사용자는 MetaMask와 같은 지갑을 통해 이러한 계약과 직접 상호 작용해야 하므로 투명성이 보장되지만 기술적 위험도 발생합니다.

4. 수확량 농업의 주요 매력 중 하나는 새로운 프로젝트의 초기 단계에서 때로는 100% 또는 심지어 1000%를 초과하는 높은 연간 수확량(APY)의 가능성입니다. 이는 특히 초기 유동성 공급자에게 큰 인센티브를 제공하는 토큰 출시 기간 동안 투기 자본을 끌어들입니다.

5. 그러나 수익은 보장되지 않으며 더 많은 사용자가 농장에 가입하거나 탈퇴함에 따라 보상 분배 및 토큰 가치가 변경되면서 급격하게 변동될 수 있습니다.

수확량 농업과 관련된 위험

1. 유동성 풀에서 예치된 자산의 가치가 서로 상대적으로 변할 때 비영구적 손실이 발생합니다. 한 토큰의 가격이 다른 토큰에 비해 크게 상승하면 농부는 단순히 보유했을 때보다 더 적은 가치의 자산을 갖게 될 수 있습니다.

2. 스마트 계약 취약점은 심각한 위협을 야기합니다. 많은 DeFi 프로토콜은 테스트되지 않은 코드를 기반으로 구축되어 자금을 빼내기 위해 버그를 악용하는 해커의 표적이 됩니다. 세간의 이목을 끄는 사고로 인해 다양한 플랫폼에서 수백만 달러의 손실이 발생했습니다.

3. 러그 풀은 또 다른 위험입니다. 특히 개발자가 사용자 예치금을 모은 후 프로토콜을 포기하고 투자자에게 가치 없는 토큰을 남기는 신규 프로젝트나 익명 프로젝트에서는 더욱 그렇습니다. 자금을 투입하기 전에 실사가 필수적입니다.

4. 이더리움과 같은 네트워크의 가스 수수료는 특히 소규모 투자자의 이익을 감소시킬 수 있습니다. 입금, 청구, 출금 등 여러 거래를 실행하는 것은 네트워크 정체 기간 동안 비용이 많이 들 수 있습니다.

5. 규제 불확실성은 또 다른 복잡성을 가중시킵니다. 다양한 관할권의 당국은 여전히 ​​수확량 농업 활동을 분류하는 방법을 결정하고 있으며, 이는 향후 규정 준수 요구 사항이나 제한 사항으로 이어질 수 있습니다.

수확량 농부가 사용하는 전략

1. 일부 사용자는 '자작물 순환'에 참여하여 주어진 시간에 가장 높은 수익을 얻기 위해 서로 다른 프로토콜 간에 자본을 이동합니다. 이를 위해서는 새로운 기회를 지속적으로 모니터링하고 변화하는 시장 역학을 이해해야 합니다.

2. 레버리지 농업에는 자산을 빌려 유동성 포지션의 규모를 늘리고 잠재적 이익과 손실을 모두 증폭시키는 것이 포함됩니다. 플래시론을 지원하는 플랫폼은 숙련된 사용자가 수익을 극대화하기 위해 사용하는 복잡한 전략을 가능하게 합니다.

3. 스테이블코인 농업은 변동성이 큰 자산 쌍에 비해 변동성이 낮기 때문에 여전히 인기가 있으며, 가격 변동에 대한 노출을 최소화하면서 상대적으로 예측 가능한 수익을 제공합니다. DAI, USDC 또는 USDT가 포함된 풀은 보수적인 참가자를 끌어들이는 경우가 많습니다.

4. 프로토콜이 Polygon, Arbitrum 및 Optimism과 같은 네트워크 전반에 걸쳐 확장됨에 따라 다중 체인 농업이 성장했습니다. 사용자는 생태계 전체에 자본을 배치하여 이더리움 메인넷 외부에서 고유한 인센티브와 수수료 절감 혜택을 누리게 됩니다.

5. Yearn.finance와 같은 자동화된 수익률 집계기는 가장 수익성이 높은 전략으로 자금을 자동으로 이동하여 수동 작업을 줄이면서 경쟁력 있는 APY에 대한 노출을 유지함으로써 수익을 최적화합니다.

자주 묻는 질문

수확량 농부는 일반적으로 어떤 토큰을 얻나요? 파머는 일반적으로 플랫폼별 거버넌스 토큰과 수수료 기반 보상을 조합하여 받습니다. 예를 들어, SushiSwap에 유동성을 제공하면 풀에서 거래 수수료와 함께 SUSHI 토큰을 얻을 수 있습니다.

초보자도 안전하게 이자농사에 참여할 수 있나요? 초보자는 위험을 줄이기 위해 잘 확립된 플랫폼과 스테이블 코인 쌍으로 시작할 수 있습니다. 프로토콜을 철저하게 조사하고, 감사 보고서를 확인하고, 규모를 확장하기 전에 메커니즘을 이해하기 위해 소량부터 시작하는 것이 중요합니다.

수확량 농업 보상은 어떻게 분배되나요? 보상은 풀의 전체 유동성에 대한 사용자의 지분을 기반으로 스마트 계약을 통해 자동으로 배포됩니다. 청구 가능한 보상의 빈도는 플랫폼에 따라 다르며 일부는 지속적인 청구를 허용하고 다른 일부는 시간 기반 제한을 적용합니다.

이자 농사는 스테이킹과 동일합니까? 둘 다 자산을 잠그는 것과 관련이 있지만, 스테이킹은 일반적으로 지분 증명 블록체인을 확보하고 기본 토큰 보상을 얻는 것을 의미합니다. 수확량 농사는 DeFi 애플리케이션 내의 유동성 제공 및 인센티브 프로그램을 포괄하며 종종 여러 토큰 유형과 더 복잡한 메커니즘을 포함하는 더 광범위합니다.