토큰 스왑과 크로스체인 스왑의 차이점은 무엇입니까?

토큰 스왑 메커니즘

1. 토큰 스왑은 사용자가 동일한 블록체인 네트워크 내에서 하나의 디지털 자산을 다른 디지털 자산으로 교환할 때 발생합니다.

2. 이 프로세스는 원자 전송을 용이하게 하기 위해 Ethereum 또는 BSC와 같은 단일 체인에 배포된 스마트 계약을 사용합니다.

3. 외부 브리지 인프라가 필요하지 않습니다. 모든 검증 및 결제는 기본적으로 원래 체인에서 이루어집니다.

4. 슬리피지, 유동성 깊이, 가스 수수료는 해당 체인의 탈중앙화 거래소 조건에 의해서만 결정됩니다.

5. 예를 들어 Uniswap에서 ETH를 DAI로 교환하거나 PancakeSwap에서 BNB를 BUSD로 교환하는 것이 있습니다.

크로스체인 스왑 인프라

1. 크로스체인 스왑에는 자산을 Ethereum에서 Solana로 또는 Polygon에서 Avalanche로 이전하는 것과 같이 서로 다른 두 개의 블록체인 생태계 간에 가치를 이동하는 것이 포함됩니다.

2. 체인 전반에 걸쳐 메시지 전달과 상태 확인을 조정하는 LayerZero, Wormhole 또는 Multichain과 같은 상호 운용성 프로토콜이 필요합니다.

3. 사용자는 원본 토큰이 잠겨 있고 미러 버전이 대상 체인에 생성되는 래핑된 자산 표현과 자주 상호 작용합니다.

4. 정산 시간은 소스 블록체인과 대상 블록체인 모두의 합의 속도와 최종성 보장에 따라 크게 달라집니다.

5. 보안 가정은 스마트 계약의 정확성에서 크로스체인 메시지를 관리하는 브리지 운영자, 오라클 및 검증자 세트에 대한 신뢰로 전환됩니다.

유동성 소싱 모델

1. 토큰 스왑은 하나의 체인에 배포된 풀에서만 유동성을 끌어옵니다. 즉, 풀 구성과 비영구적 손실 위험이 네트워크별로 격리되어 있음을 의미합니다.

2. 크로스체인 스왑은 THORChain 또는 Connext와 같은 라우팅 프로토콜을 사용하여 여러 체인에 걸쳐 유동성을 집계하여 래핑 없이 직접 기본 자산 교환을 가능하게 합니다.

3. 일부 크로스체인 시스템은 다중 체인 주문서를 갖춘 자동화된 마켓 메이커를 사용하는 반면, 다른 시스템은 중계자와 유동성 공급자가 포함된 견적 요청(RFQ) 모델을 사용합니다.

4. 차익 거래 기회는 서로 다른 체인의 동일한 토큰 간에 가격 불일치가 있을 때 발생하며, 봇이 조정된 스왑 및 재조정 값을 실행하도록 유도합니다.

5. 이기종 원장 환경에서 자본이 원활하게 공유되는 경우가 거의 없기 때문에 유동성 단편화는 여전히 지속적인 문제로 남아 있습니다.

보안 및 신뢰 가정

1. 토큰 스왑은 호스트 체인의 보안 모델을 상속합니다. 이더리움 기반 스왑은 이더리움의 경제적 보안과 성숙한 감사 관행의 이점을 누릴 수 있습니다.

2. 체인 간 스왑으로 인해 추가 공격 표면이 발생합니다. Chainalytic 데이터에 따르면 브리지 익스플로잇으로 인해 2021년 이후 20억 달러 이상의 손실이 발생했습니다.

3. 중앙 집중식 관리 브릿지는 상대방 위험을 초래하는 반면, 무신뢰 변종은 영지식 증명이나 낙관적 사기 증명과 같은 복잡한 암호화 기본 요소에 의존합니다.

4. 서명 체계, 임계값 키 관리 및 검증인 슬래싱 메커니즘은 브리지 설계에 따라 크게 다르므로 손상 후 복구 옵션에 영향을 미칩니다.

5. 사용자는 크로스체인 스왑이 기본 자산 소유권을 보존하는지 아니면 중앙에서 발행된 IOU로 대체하는지 확인해야 합니다.

자주 묻는 질문

Q1: 스마트 계약 없이도 토큰 스왑이 가능한가요? 예, P2P 오프체인 매칭 플랫폼은 온체인 스마트 계약 없이 토큰 스왑을 실행할 수 있지만 결제에는 여전히 블록체인 확인이 필요합니다.

Q2: 모든 크로스체인 스왑에는 래핑된 토큰이 필요합니까? 아니요, Axelar 또는 LayerZero와 같은 일부 프로토콜은 래핑을 완전히 방지하고 원격 체인 상태를 직접 확인하여 기본 자산 전송을 가능하게 합니다.

Q3: 일반적으로 토큰 스왑보다 크로스체인 스왑에서 슬리피지가 더 높나요? 종종 그렇습니다. 대기 시간이 추가되고, 체인 전체에 걸쳐 가스 비용이 변동하며, 유동성 라우팅 경로가 예측하기 어렵기 때문입니다.

Q4: 두 가지 유형의 스왑 간 거래 수수료는 어떻게 비교됩니까? 크로스체인 스왑은 소스 및 대상 체인 모두에 대한 수수료와 잠재적인 브리지 서비스 비용을 발생시키는 반면, 토큰 스왑은 한 체인의 기본 수수료만 청구합니다.