トークンスワップとクロスチェーンスワップの違いは何ですか?

トークンスワップの仕組み

1. トークン交換は、ユーザーが同じブロックチェーン ネットワーク内で 1 つのデジタル資産を別のデジタル資産と交換するときに発生します。

2. このプロセスは、アトミック転送を容易にするために、イーサリアムや BSC などの単一チェーンにデプロイされたスマート コントラクトに依存します。

3. 外部ブリッジインフラストラクチャは必要ありません。すべての検証と決済は元のチェーンでネイティブに行われます。

4. スリッページ、流動性の深さ、およびガス手数料は、その特定のチェーンの分散型取引所の条件によってのみ決定されます。

5. 例には、Uniswap での ETH と DAI の交換や、PancakeSwap での BNB と BUSD の交換が含まれます。

クロスチェーンスワップインフラストラクチャ

1. クロスチェーンスワップには、Ethereum から Solana へ、または Polygon から Avalanche へ資産を移転するなど、2 つの異なるブロックチェーン エコシステム間で価値を移動することが含まれます。

2. チェーン全体でメッセージの受け渡しと状態検証を調整する、LayerZero、Wormhole、Multichain などの相互運用性プロトコルが必要です。

3. ユーザーは多くの場合、アセットのラップされた表現を操作します。この場合、元のトークンはロックされ、ミラーリングされたバージョンが宛先チェーン上で作成されます。

4. 決済時間は、ソースブロックチェーンとターゲットブロックチェーンの両方のコンセンサス速度とファイナリティ保証によって大きく異なります。

5. セキュリティの前提条件は、スマート コントラクトの正当性のみから、クロスチェーン メッセージを管理するブリッジ オペレーター、オラクル、およびバリデータ セットの信頼へと移行します。

流動性調達モデル

1. トークンスワップは、1 つのチェーン上に展開されたプールからのみ流動性を引き出します。これは、プールの構成と一時的な損失のリスクがネットワークごとに分離されることを意味します。

2. クロスチェーンスワップでは、THORChain や Connext などのルーティングプロトコルを使用して複数のチェーンにわたる流動性を集約し、ラッピングを行わずに直接ネイティブアセット交換を可能にします。

3. 一部のクロスチェーン システムはマルチチェーン オーダーブックを備えた自動マーケット メーカーを使用しますが、その他のシステムは中継者と流動性プロバイダーが関与する見積依頼 (RFQ) モデルに依存します。

4. 裁定取引の機会は、異なるチェーン上の同一トークン間に価格差が存在する場合に発生し、ボットに調整されたスワップの実行と値のリバランスを促します。

5. 異種の台帳環境間で資本がシームレスに共有されることはほとんどないため、流動性の断片化は依然として根深い課題です。

セキュリティと信頼の前提条件

1. トークン スワップはホスト チェーンのセキュリティ モデルを継承します。イーサリアム ベースのスワップは、イーサリアムの経済的セキュリティと成熟した監査慣行の恩恵を受けます。

2. クロスチェーンスワップは追加の攻撃対象領域をもたらします。Chainalies のデータによると、ブリッジエクスプロイトは 2021 年以来 20 億ドルを超える損失をもたらしました。

3. 集中管理ブリッジはカウンターパーティのリスクを課しますが、トラストレスの亜種はゼロ知識証明や楽観的詐欺証明などの複雑な暗号化プリミティブに依存します。

4. 署名スキーム、しきい値キー管理、およびバリデーター スラッシュ メカニズムはブリッジ設計によって大きく異なり、侵害後の回復オプションに影響を与えます。

5.ユーザーは、クロスチェーン スワップがネイティブの資産所有権を保持するか、それとも中央で発行された IOU に置き換えるかを確認する必要があります。

よくある質問

Q1: スマートコントラクトなしでトークンスワップを行うことはできますか?はい、ピアツーピアのオフチェーン マッチング プラットフォームは、オンチェーンのスマート コントラクトなしでトークン スワップを実行できますが、決済には依然としてブロックチェーンの確認が必要です。

Q2: すべてのクロスチェーンスワップにはラップされたトークンが必要ですか?いいえ、Axelar や LayerZero などの一部のプロトコルは、リモート チェーンの状態を直接検証し、完全にラッピングを回避することでネイティブ アセット転送を可能にします。

Q3: 通常、クロスチェーンスワップのスリッページはトークンスワップよりも高くなりますか?多くの場合、その通りです。レイテンシの追加、チェーン全体でのガスコストの変動、流動性ルーティング パスの予測が困難なためです。

Q4: 2 種類のスワップの取引手数料を比較するとどうなりますか?クロスチェーンスワップでは、ソースチェーンとデスティネーションチェーンの両方に手数料がかかり、さらに潜在的なブリッジサービス料金もかかりますが、トークンスワップでは一方のチェーンのネイティブ料金のみがかかります。