DeFi의 결합성이란 무엇이며 종종 "머니 레고"라고 불리는 이유는 무엇입니까?

DeFi의 결합성 이해

1. 탈중앙화 금융(DeFi)의 결합성은 다양한 블록체인 기반 금융 프로토콜과 애플리케이션이 서로 원활하게 상호 작용할 수 있는 능력을 의미합니다. 이러한 상호 운용성을 통해 개발자는 구성 요소를 조립하는 것처럼 기존 도구를 결합하여 복잡한 금융 시스템을 구축할 수 있습니다. 각 프로토콜은 독립형 모듈로 작동하지만 큰 수정 없이 더 큰 아키텍처에 통합될 수 있습니다.

2. 결합성의 기초는 오픈 소스 코드와 투명한 스마트 계약에 있습니다. 대부분의 DeFi 플랫폼은 공개 저장소에 코드를 게시하므로 모든 개발자가 코드를 검사, 재사용 또는 향상할 수 있습니다. 이러한 개방성은 혁신을 촉진하고 프로젝트 전반에 걸쳐 노력의 중복을 줄입니다. 예를 들어, 대출 플랫폼이 API를 통해 이자율 데이터를 공개하면 수익률 최적화 프로그램이 해당 정보를 가져와 사용자 자금을 효율적으로 할당할 수 있습니다.

3. 스마트 계약은 사전 정의된 규칙을 자동으로 실행하는 빌딩 블록 역할을 합니다. 이러한 계약은 담보 가치가 임계값 아래로 떨어질 때 대출금을 상환하는 등 특정 조건에 따라 조치를 실행하도록 설계되었습니다. 이더리움과 같은 공유 블록체인에서 작동하기 때문에 이러한 계약은 검증된 다른 계약의 기능을 호출하여 플랫폼 전반에 걸쳐 계층화된 기능을 활성화할 수 있습니다.

4. 이러한 모듈식 특성으로 인해 업그레이드 및 반복이 빠르게 발생합니다. 새로운 스테이블코인은 전체 대출 시장을 재창조할 필요가 없습니다. Aave 또는Compound와 같은 기존 프로토콜과 직접 통합할 수 있습니다. 이를 통해 배포 일정이 가속화되고 기존 지갑, 교환 및 분석 도구와의 호환성이 보장됩니다.

'머니 레고' 비유 설명

1. '머니 레고'라는 용어는 DeFi 구성요소가 어떻게 쉽게 결합되는지의 본질을 포착합니다. 플라스틱 레고 블록에 무한한 조합이 가능한 표준화된 커넥터가 있는 것처럼 DeFi 프로토콜은 토큰용 ERC-20, 서명용 EIP-712와 같은 일반적인 기술 표준을 따르므로 원활한 통합이 보장됩니다. 이러한 표준화를 통해 플러그 앤 플레이 금융이 가능해졌습니다.

2. 사용자는 수익을 극대화하기 위해 서비스를 스택할 수 있습니다. 예를 들어, 누군가 Uniswap의 유동성 풀에 DAI를 예치하고, MakerDAO에서 LP 토큰을 담보로 사용하여 더 많은 DAI를 발행한 다음 이 주기를 반복할 수 있습니다. 각 단계에서는 별도의 호환 가능한 서비스를 사용하여 전적으로 공개 프로토콜을 기반으로 구축된 활용 수익 창출 전략을 만듭니다.

3. 개발자는 동등하게 혜택을 받습니다. 신원 확인, 가격 오라클 또는 거버넌스 메커니즘을 처음부터 구축하는 대신 가격 책정을 위한 Chainlink, 합성 자산을 위한 Synthetix 또는 오프체인 투표를 위한 Snapshot을 통합할 수 있습니다. 이는 진입 장벽을 대폭 낮추고 실험을 장려합니다.

4. 이제 크로스체인 솔루션도 유사한 원칙을 채택합니다. 브리지와 레이어 2 네트워크는 생태계 전반에 걸쳐 구성성을 보존하는 것을 목표로 합니다. Arbitrum 및 Optimism과 같은 프로젝트는 Ethereum의 실행 환경을 복제하여 DeFi 앱이 기본 확장 솔루션에 관계없이 동일하게 작동하도록 합니다.

컴포저블 시스템 내의 위험과 과제

1. 상호 연결성은 시스템적 위험을 증가시킵니다. 널리 사용되는 프로토콜 중 하나에 버그나 악용이 발생하면 계단식 오류가 종속 플랫폼에 영향을 미칠 수 있습니다. 단일 오라클 피드의 붕괴로 인해 여러 대출 시장의 가격이 동시에 왜곡되어 대량 청산이 촉발될 수 있습니다.

2. 보안 감사는 계층이 늘어날수록 더욱 복잡해집니다. 개별 계약은 엄격한 테스트를 통과할 수 있지만 스트레스 상황에서 결합된 행동을 항상 예측할 수 있는 것은 아닙니다. 플래시 대출 공격은 한 시장의 일시적인 조작이 다른 시장의 결과에 영향을 미치는 이러한 긴급 취약점을 정확하게 악용하는 경우가 많습니다.

3. 중앙 집중식 감독 없이 금융 상품을 조립할 경우 규제 조사가 강화됩니다. 10개의 서로 다른 프로토콜을 포함하는 수확량 농업 전략이 투자자 손실로 이어질 때 당국은 책임을 할당하기 위해 고군분투합니다. 명확한 관할권이 없기 때문에 집행과 규정 준수가 복잡해집니다.

4. 너무 많은 레이어가 관련되면 사용자 경험이 저하됩니다. 기술적 지식이 없는 참가자는 자신의 자산이 다양한 프로토콜을 통해 어떻게 이동하는지 이해하기 어려울 수 있습니다. 투명성은 도움이 되지만, 복잡성으로 인해 과도한 토큰 허용량을 승인하거나 레버리지 설정을 잘못 구성하는 등의 실수가 발생할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

DeFi 구성 가능성에서 스마트 계약은 어떤 역할을 합니까? 스마트 계약은 프로토콜 간의 무신뢰 상호 작용을 가능하게 하는 자체 실행 계약의 역할을 합니다. 이를 통해 하나의 애플리케이션이 다른 애플리케이션의 기능을 호출하여 중개자 없이 상호 연결된 금융 워크플로우를 형성할 수 있습니다.

전통적인 금융 시스템이 동일한 수준의 구성성을 달성할 수 있습니까? 기존 금융은 폐쇄형 시스템, 독점 API, 수동 조정 프로세스에 의존하므로 원활한 통합이 제한됩니다. 레거시 인프라에는 진정한 구성에 필요한 투명성과 자동화가 부족한 경우가 많습니다.

사용자는 DeFi의 모듈식 설계로부터 어떤 이점을 얻나요? 사용자는 맞춤형 재무 전략, 더 높은 수익률 및 자산에 대한 더 큰 통제권을 얻을 수 있습니다. 기존 은행 프레임워크에서는 불가능했던 방식으로 대출, 거래 및 스테이킹 서비스를 결합할 수 있습니다.

모든 DeFi 프로토콜은 기본적으로 구성 가능합니까? 모든 프로토콜이 쉽게 통합되도록 설계된 것은 아닙니다. 일부는 외부 호출을 제한하거나, 비표준 인터페이스를 사용하거나, 격리된 체인에서 작동합니다. 진정한 구성성을 위해서는 개방형 표준과 무허가 아키텍처를 준수해야 합니다.