유동성 광업 전략 : APY 및 무한한 손실의 균형을 맞추는 방법?

유동성 광업은 수동적 소득을 제공하지만 다각화 및 정기적 인 위치 조정을 통해 무한한 손실을 최소화하면서 높은 APY의 균형을 유지해야합니다.

2025/05/26 10:21

유동성 광업은 암호화 애호가들이 분산 거래소 (DEX)에 유동성을 제공함으로써 수동적 소득을 얻는 인기있는 방법이되었습니다. 그러나이 전략은 연간 수익률 (APY)을 극대화하는 것과 무한한 손실을 최소화하는 것 사이의 섬세한 균형을 포함합니다. 이 기사에서는이 균형을 효과적으로 달성하기위한 다양한 전략을 탐색 할 것입니다.

유동성 채굴의 APY 이해

APY 또는 연간 백분율 수율은 유동성 채굴의 중요한 지표로, 유동성을 덱스로 제공하는 것의 잠재적 수입을 나타냅니다. APY가 높을수록 수영장은 유동성 제공 업체에 더 매력적입니다. 그러나 높은 APY는 종종 무한한 손실을 포함하여 더 높은 위험을 초래합니다.

APY를 더 잘 이해하려면 다음 요소를 고려하십시오.

• 수영장 구성 : 유동성 풀의 토큰은 APY에 크게 영향을 줄 수 있습니다. 휘발성 토큰이있는 풀은 증가 된 위험을 보상하기 위해 더 높은 APY를 제공하는 경향이 있습니다.
• 인센티브 : 많은 DEX는 거버넌스 토큰과 같은 추가 인센티브를 제공하여 전체 APY를 향상시킬 수 있습니다.
• 양 및 수수료 : DEX의 거래량 및 거래 당 청구 된 수수료는 APY에 직접 영향을 미칩니다. 볼륨과 수수료가 높을수록 APYS가 높아질 수 있습니다.

무한한 손실이 설명되었습니다

불완전한 손실은 유동성 풀에서 토큰 가격이 입금 된 것과 비교하여 변할 때 발생하는 현상입니다. 이 손실은 가격이 원래 상태로 되돌아 가면 잠재적으로 회복 될 수 있기 때문에 '불완전한'이됩니다. 그러나 가격이 되돌리지 않으면 손실이 영구적이됩니다.

불완전한 손실을 완화하려면 그 역학을 이해하는 것이 필수적입니다.

• 가격 발산 : 수영장에서 토큰 가격 사이의 차이가 높을수록 불완전한 손실이 높아집니다.
• 토큰 변동성 : 휘발성이 높은 토큰은 상당한 무한한 손실을 일으킬 가능성이 높습니다.
• 시간 계수 : 수영장에서 토큰이 길어질수록 무한한 손실의 가능성이 더 중요합니다.

Apy와 불완전한 손실의 균형을 맞추는 전략

APY 균형과 무한한 손실은 전략적 접근이 필요합니다. 다음은 고려해야 할 몇 가지 전략입니다.

유동성 수영장 다각화

Apy와 불완전한 손실의 균형을 맞추는 효과적인 방법 중 하나는 여러 유동성 풀에서 다각화하는 것입니다. 자산을 다른 수영장에 퍼짐으로써 단일 풀에서 불완전한 손실의 영향을 줄일 수 있습니다.

• 선택 스타블 레코 인 풀 : Stablecoin 풀은 일반적으로 APYS가 낮을 수 있지만 안정적인 특성으로 인해 무한한 손실이 낮습니다.
• 휘발성 및 안정적인 수영장 믹스 : 휘발성 및 안정적인 풀을 결합하면 불완전한 손실의 위험을 완화하면서 전체 APY를 더 많이 달성하는 데 도움이 될 수 있습니다.

모니터링 및 조정 위치

유동성 풀에서 직위를 정기적으로 모니터링하고 조정하면 APY 및 무한한 손실을 모두 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다. 다음은 몇 가지 단계입니다.

• 추적 가격 변동 : 수영장에서 토큰의 가격 이동을 주시하십시오. 상당한 발산이 발견되면 직책을 다시 균형을 잡는 것을 고려하십시오.
• 정기적으로 재조정 : 직위를 주기적으로 재조정하면 무한한 손실을 최소화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 수영장에있는 하나의 토큰이 크게 높이 평가된다면 그 토큰 중 일부를 철회하고 다른 토큰을 더 많이 입금 할 수 있습니다.
• 자동화 된 도구 사용 : 일부 플랫폼은 유동성 풀에서 최적의 균형을 유지하는 데 도움이되는 자동 재조정 도구를 제공합니다.

무한한 손실에 대한 헤징

헤징은 여전히 ​​높은 APYS의 혜택을 누리면서도 무한한 손실의 위험을 완화하는 또 다른 전략입니다. 헤지 할 수있는 방법은 다음과 같습니다.

• 옵션 및 선물 : 옵션 또는 선물 계약을 사용하면 유동성 풀에서 토큰의 가격 변동에 방해하는 데 도움이 될 수 있습니다.
• StableCoin 스왑 : 휘발성 토큰의 일부를 Stablecoin으로 바꾸면 불완전한 손실의 전반적인 위험을 줄일 수 있습니다.

장기 이익에 중점을 둡니다

높은 APYS가 유혹적 일 수 있지만 장기 이익에 중점을두면 더 나은 균형을 달성하는 데 도움이 될 수 있습니다. 다음은 이것에 접근하는 방법입니다.

• 장기 잠재력 평가 : 유동성 풀에서 토큰의 장기 잠재력을 고려하십시오. 프로젝트의 미래를 믿는다면, 잠재적 인 장기적인 이익을 위해 불완전한 손실이 지속될 가치가있을 수 있습니다.
• 스테이 킹 및 거버넌스 : 스테이 킹 및 거버넌스에 참여하면 시간이 지남에 따라 불완전한 손실을 상쇄 할 수있는 추가 보상을 제공 할 수 있습니다.

유동성 풀 평가

유동성 풀에 커밋하기 전에 철저히 평가하는 것이 중요합니다. 고려해야 할 몇 가지 주요 요소는 다음과 같습니다.

• 토큰 쌍 : 수영장의 한 쌍은 APY 및 무한한 손실 모두에 크게 영향을 줄 수 있습니다. StableCoin 쌍은 일반적으로 무한한 손실이 낮고 휘발성 쌍은 더 높은 APY를 제공합니다.
• 수영장 크기 및 유동성 : 유동성이 높은 더 큰 수영장은 더 안정적이며 더 높은 거래량으로 인해 더 나은 APY를 제공 할 수 있습니다.
• 인센티브 및 보상 : 거버넌스 토큰과 같은 추가 인센티브를 제공하는 수영장을 찾아 전체 수익을 높일 수 있습니다.

실제 예 : 유동성 광업 전략 구현

APY 및 불완전한 손실의 균형을 맞추는 유동성 마이닝 전략을 구현하는 방법을 설명하기 위해 실질적인 예를 살펴 보겠습니다.

• DEX 선택 : 다양한 유동성 풀을 제공하는 평판이 좋은 DEX를 선택하십시오. 이 예에서는 Uniswap을 사용해 봅시다.
• 수영장 선택 : Stablecoin과 휘발성 토큰 풀의 혼합을 선택하십시오. 예를 들어, 안정성을위한 USDC/DAI 풀과 더 높은 잠재적 APY를위한 ETH/UNI 풀을 선택할 수 있습니다.
• 자산 할당 :이 풀에 자산을 할당하십시오. 예를 들어, 자산의 60%를 USDC/DAI 풀에, 40%를 ETH/UNI 풀에 할당 할 수 있습니다.
• 모니터링 및 재조정 : 수영장에서 토큰의 가격 이동을 정기적으로 모니터링하십시오. ETH의 가격이 Uni에서 크게 분기되면 일부 ETH를 철회하고 더 많은 UNI를 입금하여 재조정을 고려하십시오.
• 헤징 도구 사용 : ETH 및 UNI의 잠재적 인 가격 변동에 맞서 옵션 또는 선물 계약을 사용하는 것을 고려하십시오.

FAQ

Q : 유동성 풀 포지션을 얼마나 자주 재조정해야합니까?

A : 재조정 빈도는 수영장의 토큰의 변동성에 따라 다릅니다. 휘발성이 높은 토큰의 경우 매주 또는 매일 재조정 할 수 있습니다. 더 안정적인 토큰의 경우 월별 재조정으로 충분할 수 있습니다.

Q : 유동성 마이닝에 여러 DEX를 사용할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 여러 DEX를 사용하면 유동성 광업 전략을 다양 화하는 데 도움이됩니다. 각 덱스는 다른 풀과 인센티브를 제공 할 수 있으므로 APY를 최적화하고 무한한 손실을 최소화 할 수 있습니다.

Q : 유동성 채굴의 세금은 무엇입니까?

A : 유동성 채굴의 세금 영향은 관할권에 따라 다를 수 있습니다. 일반적으로 수수료 및 인센티브를 포함한 유동성 채굴로부터 얻은 소득은 소득세에 따릅니다. 특정 상황을 이해하기 위해 세금 전문가와상의하는 것이 좋습니다.

Q : 무한한 손실 외에 유동성 채굴과 관련된 위험이 있습니까?

A : 그렇습니다. 무한한 손실 외에도 유동성 광업은 스마트 계약 취약점, 깔개 풀 및 시장 위험과 같은 다른 위험을 초래합니다. 유동성 채굴에 참여하기 전에 항상 철저한 연구와 실사를 수행하십시오.