낮은 수준의 사슴화는 주 힘을 흡수하는 것입니까?

cryptocurrency의 맥락에서 STATFLATION을 이해합니다

'정체'와 '인플레이션'에서 만들어진 용어 인 Stagflation은 정체 된 성장, 높은 실업률 및 인플레이션 증가로 표시된 경제적 상태를 나타냅니다. 전통적인 금융에서, Stagflation은 인플레이션과 실업 사이의 전형적인 역 관계를 무시하기 때문에 역설적이고 도전적인 상황으로 간주됩니다. 그러나 우리가 초점을 cryptocurrency 생태계 로 전환하면 역학이 크게 변합니다.

이러한 맥락에서, 낮은 수준의 사슴화는 피아트 경제에서와 마찬가지로 정확하게 나타나지 않을 수 있습니다. 대신, 블록 체인 네트워크가 트랜잭션 처리량 속도가 느리고 사용자 활동이 최소화되지만 투기 행동 또는 인공 수요로 인해 토큰 평가가 증가하는 단계로 해석 될 수 있습니다. 이 현상은 잠재적으로 펀드 흡수 메커니즘 으로 작용할 수 있습니다. 특히 토큰이 스마트 계약에 고정되거나 고래가 활발한 순환없이 고래에 의해 보유 될 때.

암호화 시장에서 펀드 흡수의 역학

낮은 수준의 스테이플레이션이 자금을 흡수한다는 아이디어는 분산 금융 (Defi) 프로토콜과 중앙 폐쇄 거래 내에서 유동성이 어떻게 관리되는지에 대한 힌지를 흡수합니다. 네트워크 사용이 감소하지만 토큰 가격이 상승하거나 심지어 상승하면 자본이 적극적으로 배치되지 않고 유지되고 있음을 시사합니다.

• 스테이 킹, 수율 농업 및 유동성 풀 참여와 같은 토큰 잠금 장치는 순환 공급을 줄입니다.
• 투기 보유 패턴은 현재 시장 정체에도 불구하고 투자자들이 미래의 이익을 기대하는 곳에서 나타납니다.
• 스마트 계약 기반 에스크로는 또한 거버넌스 또는 프로토콜 보안 목적으로 대량의 토큰을 고정시켜 유동성 감소에 기여합니다.

이러한 메커니즘은 이용 가능한 자본의 상당 부분이 비 순환 매장량에 효과적으로 흡수되어 전통적인 사슴화의 영향을 모방하지만 다른 원칙 하에서 작동하는 시나리오를 종합적으로 만듭니다.

자본 흐름 역학에 대한 네트워크 활동의 영향

펀드 조건이 자금을 흡수하는지 평가하는 데 중요한 요소는 체인 메트릭을 분석하는 데 있습니다. Glassnode , Dune Analytics 및 Coinmetrics 와 같은 도구는 지갑 활동, 거래량 및 교환 유입/유출에 대한 통찰력을 제공합니다.

네트워크 활동이 느려질 때 :

• 새로운 지갑 생성이 감소 하여 신선한 자본의 온보드가 줄어 듭니다.
• 거래 수수료는 안정화 또는 하락 하여 블록 공간에 대한 수요가 낮아집니다.
• 교환 유출이 증가하여 사용자가 장기 보유를 위해 자금을 자기 사용으로 인출하고 있음을 암시합니다.

이 패턴은 자금이 새로운 투자로 유입되거나 생산적으로 지출되지 않는 자본 최대 절전 모드 형태를 반영합니다. 이것이 자산 가격 상승과 함께 발생한다면, 실제 유틸리티 나 성장을 불러 일으키기보다는 자금이 투기 위치에 흡수되고 있다는 개념을 강화합니다.

거버넌스 토큰 및 재무 축적의 역할

거버넌스 토큰은 많은 결함 플랫폼의 중심이되어 종종 이중 역할을 수행합니다. 커뮤니티 제어를 가능하게하고 가치 저장소 역할을합니다. 낮은 네트워크 활용 기간 동안,이 토큰은 핵심 기고자 및 벤처 엔터티에 의한 축적 증가가 종종 나타납니다.

• 프로토콜 소유 유동성 풀을 통한 재무 확장은 공공 시장에서 멀리 떨어진 상당한 양의 기본 토큰을 잠그고 있습니다.
• 거버넌스 전력 통합은 참가자가 적극적으로 보유를 거래하여 유동성을 더욱 줄이게합니다.
• 환매 및 화상 메커니즘은 순환에서 토큰을 제거하여 사용을 자극하지 않고 가격 바닥을 간접적으로 지원합니다.

결과적으로 거버넌스 토큰 경제학은 가용 자본을 흡수하는 데 중추적 인 역할을하며 유동성 감소가 더 높은 평가를 지원하는 동시에 돈의 속도를 제한하는 피드백 루프를 만듭니다.

시장 심리학 및 투자자 행동 패턴

기술적, 경제적 요인 외에도 투자자 심리학은 인식 된 사슴의 단계 동안 기금 흡수에 크게 영향을 미칩니다. 암호화 시장은 상대적으로 젊은 인구 통계 및 투기 성격으로 인해 행동 편견에 특히 민감합니다.

• 누락 된 것에 대한 두려움 (FOMO)은 유틸리티 나 채택률이 낮아서도 압력을 구매합니다.
• Hodling Culture는 단기 시장 상황에 관계없이 자산의 장기 유지를 장려합니다.
• 내러티브 중심의 추측은 성능이 부족한 지표에도 불구하고 특정 프로젝트에 대한 관심을 유지합니다.

이러한 행동은 NFT 구매, DAPP 사용 또는 크로스 체인 상호 운용성 이니셔티브와 같은 생산적인 용도로 재배치되지 않고 지갑에 자본이 주차 된주기를 강화합니다. 따라서 심리적 관성은 기금 흡수의 또 다른 힘이됩니다.

자주 묻는 질문

Q1 : 전통적인 시장과 암호화 생태계간에 STATFLATION은 어떻게 다른가? 소비자 가격 상승과 정체 된 성장을 결합한 전통적인 스테인플레이션과 달리, 암호화 스테이플레이션은 투기 행동 및 토큰 유학 구조에 의해 구동되는 지속적이거나 상승하는 토큰 평가와 네트워크 활동 감소로 나타납니다.

Q2 : 자금 흡수는 흡수 기간 동안 역전 될 수 있습니까? 예, 새로운 사용 사례가 트랙션, 규제 명확성이 등장하거나 거시 경제 조건이 향상되면 펀드 흡수가 되돌릴 수 있습니다. 증가 된 DAPP 상호 작용, 새로운 토큰 유틸리티 또는 크로스 체인 통합은 시스템에 유동성을 다시 도입 할 수 있습니다.

Q3 : 특정 유형의 암호 화폐가 스카 플레이션 중에 흡수에 자금을 지원하기 쉽습니까? 강력한 거버넌스 모델, 제한된 배출 일정 및 집중 소유권이있는 토큰은 더 큰 자금 흡수를 경험하는 경향이 있습니다. 이러한 특성은 비장을 장려하고 토큰 순환 속도를 줄입니다.

Q4 : 실시간으로 펀드 흡수를 추적하는 데 도움이 될 수있는 도구는 무엇입니까? Glassnode Studio , Dune Analytics 대시 보드 및 Etherscan 토큰 트래커 와 같은 온쇄 분석 플랫폼은 토큰 흐름, 지갑 균형 및 교환 움직임에 대한 세분화 된 데이터를 제공하여 흡수 경향을 식별하는 데 도움이됩니다.