Bybit의 "보험 기금"은 무엇이며 손실로부터 나를 보호합니까?

보험기금 메커니즘 이해

1. Bybit의 보험 기금은 청산된 포지션의 수익만으로 자금을 조달하는 예비 풀입니다. 증거금 부족으로 인해 트레이더의 포지션이 강제로 폐쇄되는 경우, 손실과 수수료를 충당하고 남은 자산이 이 펀드로 이체됩니다.

2. 이 기금은 자율적으로 운영되며 사용자 예금, 교환 자본 또는 외부 자금 조달에 의해 보충되지 않습니다. 잔액은 실시간으로 변동하며 Bybit 공식 대시보드에 공개적으로 표시됩니다.

3. 펀드는 특히 청산된 포지션이 파산 가격보다 더 나쁜 가격으로 마감되어 지급 가능 계정 전체에 걸쳐 사회화될 적자가 발생하는 경우 부정적인 자산 이벤트에 대한 완충 장치 역할을 합니다.

4. Bybit는 시장 평균가 기반 청산 엔진을 사용하여 슬리피지를 최소화하고 불리한 가격 채우기 빈도를 줄입니다. 이러한 설계는 보험 기금이 잔여 적자를 흡수하는 빈도에 직접적인 영향을 미칩니다.

보험 기금이 귀하의 포지션과 상호 작용하는 방식

1. 귀하의 공개 거래에 대한 개인 보험 역할을 하지 않습니다 . 귀하는 레버리지, 변동성 또는 잘못된 위험 관리로 인해 발생하는 손실을 포함하여 귀하의 포지션에서 발생하는 모든 손실에 대해 전적인 책임을 집니다.

2. 귀하의 포지션이 청산되고 실행 가격이 음수 자산이 되는 경우(실현 손실이 초기 마진을 초과함을 의미), 부족액은 다른 사용자의 계좌에서 자금을 회수하는 방식이 아닌 보험 기금으로 충당됩니다.

3. 드물게 보험 기금 잔액이 0으로 떨어지고 마이너스 자산 이벤트가 발생하는 경우 Bybit는 자동 자산 청산(ADL) 프로세스를 시작할 수 있습니다. ADL은 무작위로 또는 모든 사용자에 걸쳐 레버리지와 수익성을 기준으로 순위가 매겨진 수익성이 높은 거래 상대방의 포지션을 선택적으로 줄입니다.

4. 귀하의 미실현 손익, 유지 증거금 요건 및 진입 레버리지 설정은 보험 기금의 규모나 배분에 직접적인 영향을 미치지 않습니다. 이러한 매개변수는 개별 마진 상태에만 영향을 미칩니다.

투명성 및 온체인 검증

1. Bybit는 해당 결제 자산(예: BTC, ETH, USDT)으로 표시된 모든 무기한 계약의 보험 기금 잔액에 대한 일일 스냅샷을 게시합니다.

2. 과거 자금 데이터는 Bybit의 공식 API 엔드포인트를 통해 보관되고 액세스 가능하므로 제3자 개발자와 감사자가 시간 경과에 따른 유입 및 유출을 추적할 수 있습니다.

3. 펀드의 회계 논리는 Bybit의 매칭 엔진에 인코딩된 결정론적 규칙을 따릅니다. 운영 직원은 임의 조정이나 수동 보충을 수행하지 않습니다.

4. 독립적인 연구자들은 펀드의 성장이 순 청산량과 강한 상관관계가 있고 시장 전반의 펀딩 비율 변동성과 반비례한다는 것을 확인했습니다.

일반적인 오해가 명확해졌습니다

1. 보험 기금은 거래 오류에 대한 보상 제도가 아닙니다 . 손실 중지 주문을 잘못 배치하거나 자금 요율을 무시하거나 과도한 레버리지와 같은 실수는 이 메커니즘으로 완화되지 않습니다.

2. 플래시 크래시, 거래소 다운타임 또는 주문서 불균형 중에 가격 격차로부터 사용자를 보호하지 않습니다. 실행 위험은 전적으로 거래자에게 있습니다.

3. 자금의 어떤 부분도 마케팅 인센티브, 추천 보너스 또는 플랫폼 개발에 사용되지 않습니다. 유일하게 지정된 목적은 영구 계약 시스템 내에서 거래 상대방의 위험을 완화하는 것입니다.

4. Bybit 현물 지갑에 자산을 보관하면 보험 기금에 대한 노출이나 보호가 전혀 없습니다. 이는 역방향 및 선형 영구 선물 계약에만 엄격하게 적용됩니다.

자주 묻는 질문

Q: 보험 기금에서 돈을 인출할 수 있나요? A: 아니요. 보험 기금은 사용자가 접근할 수 있는 잔액이 아닙니다. Bybit의 리스크 엔진이 전적으로 관리하는 시스템 수준의 적립금입니다.

Q: 보험 기금은 현물 거래로 인한 손실을 보상합니까? A: 아니요. Bybit의 무기한 선물 계약에만 적용됩니다. 현물 거래에는 그러한 메커니즘이 필요한 거래상대방 위험이 없습니다.

Q: 보험 기금이 마이너스가 되면 어떻게 되나요? A: Bybit의 아키텍처는 마이너스 잔액을 방지합니다. 적자가 가용 준비금을 초과하는 경우 사전 정의된 우선순위 규칙에 따라 자동 자산 청산이 즉시 활성화됩니다.

Q: 보험 기금은 제3자에 의해 감사를 받나요? A: Bybit는 보험 기금과 관련된 외부 감사 보고서를 게시하지 않습니다. 그 행동은 온체인 정산 데이터와 공개 API 피드를 통해 관찰할 수 있습니다.