Qu'est-ce que le « Fonds d'assurance » sur Bybit et me protège-t-il des pertes ?

Comprendre le mécanisme du fonds d'assurance

1. Le Fonds d'assurance sur Bybit est un pool de réserve financé exclusivement par les bénéfices des positions liquidées. Lorsque la position d'un trader est fermée de force en raison d'une marge insuffisante, les capitaux propres restants, après couverture des pertes et des frais, sont transférés dans ce fonds.

2. Ce fonds fonctionne de manière autonome et n'est pas reconstitué par les dépôts des utilisateurs, les capitaux d'échange ou le financement externe. Son solde fluctue en temps réel et est visible publiquement sur le tableau de bord officiel de Bybit.

3. Le fonds sert de tampon contre les événements négatifs sur les capitaux propres, en particulier lorsqu'une position liquidée se clôture à un prix inférieur au prix de la faillite, ce qui entraîne un déficit qui serait autrement socialisé sur les comptes solvables.

4. Bybit utilise un moteur de liquidation basé sur le prix de référence pour minimiser les dérapages et réduire la fréquence des exécutions de prix défavorables. Cette conception influence directement la fréquence à laquelle le Fonds d’assurance absorbe les déficits résiduels.

Comment le fonds d'assurance interagit avec vos positions

1. Il ne fait pas office d’assurance personnelle pour vos transactions ouvertes . Vous restez entièrement responsable de toutes les pertes subies sur vos positions, y compris celles résultant de l'effet de levier, de la volatilité ou d'une mauvaise gestion des risques.

2. Si votre position est liquidée et que le prix d'exécution entraîne des capitaux propres négatifs, c'est-à-dire que la perte réalisée dépasse votre marge initiale, le déficit est couvert par le fonds d'assurance, et non par la récupération des fonds sur les comptes d'autres utilisateurs.

3. Dans les rares cas où le solde du fonds d'assurance tombe à zéro et qu'un événement de capitaux propres négatif se produit, Bybit peut déclencher un processus de désendettement automatique (ADL). ADL réduit de manière sélective les positions des contreparties très rentables classées par effet de levier et rentabilité, et non de manière aléatoire ou parmi tous les utilisateurs.

4. Vos PnL non réalisés, vos exigences de marge de maintenance et vos paramètres de levier d'entrée n'ont aucune incidence directe sur la taille ou l'allocation du fonds d'assurance. Ces paramètres affectent uniquement la santé de votre marge individuelle.

Transparence et vérification en chaîne

1. Bybit publie des instantanés quotidiens du solde du fonds d'assurance pour tous les contrats perpétuels, libellés dans l'actif de règlement respectif (par exemple, BTC, ETH, USDT).

2. Les données historiques des fonds sont archivées et accessibles via les points de terminaison API officiels de Bybit, permettant aux développeurs et auditeurs tiers de suivre les entrées et les sorties au fil du temps.

3. La logique comptable du fonds suit des règles déterministes codées dans le moteur d'appariement de Bybit. Aucun ajustement discrétionnaire ni recharge manuelle n’est effectué par le personnel opérationnel.

4. Des chercheurs indépendants ont vérifié que la croissance du fonds est fortement corrélée au volume net de liquidation et inversement à la volatilité des taux de financement à l'échelle du marché.

Clarification des idées fausses courantes

1. Le Fonds d'assurance n'est pas un système d'indemnisation pour les erreurs de négociation . Les erreurs telles que le mauvais placement des ordres stop-loss, l’ignorance des taux de financement ou le surendettement ne sont pas atténuées par ce mécanisme.

2. Il ne protège pas les utilisateurs des écarts de prix en cas de crash flash, de temps d'arrêt des échanges ou de déséquilibres du carnet de commandes. Le risque d'exécution reste entièrement supporté par le trader.

3. Aucune partie du fonds n'est utilisée pour des incitations marketing, des primes de parrainage ou le développement de plateformes. Son seul objectif désigné est l’atténuation du risque de contrepartie au sein du système de contrat perpétuel.

4. La détention d'actifs dans le portefeuille au comptant de Bybit n'accorde aucune exposition ni protection contre le fonds d'assurance. Elle s’applique strictement aux contrats à terme perpétuels inverses et linéaires.

Foire aux questions

Q : Puis-je retirer de l’argent du fonds d’assurance ? R : Non. Le Fonds d’assurance n’est pas un solde accessible à l’utilisateur. Il s'agit d'une réserve au niveau du système entièrement gérée par le moteur de risque de Bybit.

Q : Le Fonds d'assurance couvre-t-il les pertes liées aux transactions au comptant ? R : Non. Cela s'applique uniquement aux contrats à terme perpétuels de Bybit. Le trading spot ne comporte aucun risque de contrepartie nécessitant un tel mécanisme.

Q : Que se passe-t-il si le fonds d'assurance devient négatif ? R : L'architecture de Bybit empêche un solde négatif. Si les déficits dépassent les réserves disponibles, l’auto-désendettement s’active immédiatement selon des règles de priorité prédéfinies.

Q : Le Fonds d'assurance est-il audité par des tiers ? R : Bybit ne publie pas de rapports d'audit externe spécifiques au Fonds d'assurance. Son comportement est observable grâce aux données de règlement en chaîne et aux flux d'API publics.